Ang U.S. stock futures ay nagtuturo sa isang pagtaas na pinamumunuan ng teknolohiya noong Huwebes dahil sa malakas na kikitain at pananaw ni Nvidia na nagbuhos muli ng entusiasmo sa pagtinda ng artificial intelligence, habang ang Dow Jones futures ay naiiwan sa mas malawak na merkado.
Sa 8:35 a.m. ET, ang S&P 500 e-minis ay tumaas ng 0.37% at ang Nasdaq-100 futures ay umakyat ng 0.95%, habang bumaba ang Dow e-minis ng 0.12%, ayon sa Reuters. Ang pagkakaiba-iba ay nagpakita ng patuloy na pagkakasalig ng merkado sa mga malalaking kumpanyang teknolohiya habang handa ang mga investor sa Jackson Hole symposium ng Federal Reserve.
Ang mga kikitain ni Nvidia ay nagbalik sa pagtutok sa mga stock ng AI
Ibinigay ng Nvidia ang kinita sa ikalawang kuwarto ng piskal na $96.2 bilyon at kinita na na-adjust na $2.22 bawat bahagi, habang ang kanilang pananatili ay pinatibay ang mga inaasahan na ang paggastos sa AI infrastructure ay mananatiling malakas. Ibinalita ng Reuters na tumataas ang mga bahagi ng Nvidia ng 6.3% sa premarket trading sa 8:35 a.m. ET, bagaman bumagsak ang stock sa unang bahagi ng 8.15% patungo sa $226.78.
Ang naisuplay na chart ng Nvidia ay naglalapat ng malakas na pagbabago sa presyo pagkatapos ng earnings, kung saan ang stock ay umaccelerate mula sa paligid ng $210 at lumampas sa $226. Sinabi ng Kobeissi Letter na ang pagtaas ng Nvidia ay lumampas sa 8% sa isang panahon at inaasahang idinagdag ng paggalaw na ito ang higit sa $400 bilyon sa market capitalization ng kumpanya. Ang bilang na ito ay nagpapakita ng estyma ng social-media post sa mas mataas na intraday price kaysa sa isang fixed closing valuation.
Nvidia NVDA pagtaas pagkatapos ng earnings. Pinagmulan: The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) sa X
Ang lakas ni Nvidia ay nagspread din sa semiconductor complex. Kumita ng halos 4% ang Micron Technology at Marvell Technology bago ang open ng merkado, habang tumataas ang Sandisk at Western Digital nang kaunting higit sa 4%. Nag-advance ang Salesforce ng 10.5% pagkatapos ipataas ang kanilang taunang forecast ng kita at kita, at umabot ang CrowdStrike ng 9.4% pagkatapos ipataas ang kanilang revenue outlook.
Ang Dow Jones Futures ay nagpapakita ng ibang signal
Hindi lubos na sumali ang Dow sa pagtaas na dinudulot ng teknolohiya. Isang chart sa TradingView na ibinahagi ng Investing Angles ay nagpapakita ng E-mini Dow futures na bumubuo ng malaking bearish daily candle pagkatapos tanggihan ang rehiyon sa paligid ng 53,700, na malapit sa 53,400 ang kontrata nang ma-capture ang imahe.
Ipinaliwanag ng Investing Angles ang anyo bilang posibleng babala na ang kamakailang pagsubok na mag-stabilize ay maaaring magtagumpay. Ang mahalagang kwalipikasyon ay ang daily candle ay patuloy pa ring umuunlad. Ang mahinang pagsarap ay magpapalakas sa bearish na interpretasyon, habang ang pagbabalik sa pamamagitan ng area ng pagtanggi ay magpapababa sa kahalagahan ng setup.
Bababa ang Dow Futures sa daily rejection. Source: Investing Angles (@InvestingAngles) sa X
Kaya ang chart ay nagbibigay ng magandang kabaligtaran sa pagtaas ni Nvidia: ang pagiging lider sa teknolohiya ay patuloy na malakas, ngunit ang relatibong kahinaan ng Dow ay nagpapakita na ang pagiging handa sa panganib ay hindi pangkabuuang nasa buong merkado.
Equal-Weight S&P 500 ay Nagpapakita ng Pagkonsentrasyon ng Merkado
Ang mas mahabang panahon na chart mula sa Value Seeker ay nagtataglay ng iba pang pananaw sa kalalabasan ng merkado. Ipinapakita nito ang rasyo sa pagitan ng equal-weight S&P 500, na kinakatawan ng RSP, at ang tradisyonal na market-cap-weighted S&P 500, na kinakatawan ng SPY.
Bumaba ang ratio patungo sa mas mababang bahagi ng kanyang mahabang panahon na umuusbong na channel pagkatapos ng taon ng relatif na kahinaan sa mga stocks na may pantay na timbang. Ang mga indikador ng momentum sa ibinigay na chart ay nagtatangkang mag-stabilize, na may RSI na bumabalik mula sa mas mababang antas at ang MACD histogram ay naging kaunting positibo.
Ratio ng Equal-Weight S&P 500 kumpara sa SPY. Pinagmulan: Value Seeker (@ValueSeeker_) sa X
Ang Value Seeker ay nagpapahiwatig na ang ratio ay humigit-kumulang 2.5 standard deviations sa ilalim ng kanyang mahabang panahong trend at nagtataya na ang isang paggalaw patungo sa 1.5 standard deviations sa itaas ng trend ay maaaring magdulot ng humigit-kumulang 53% na relative outperformance para sa mga equal-weight stocks sa isang hinaharap na siklo. Ito ay isang model-based na skenario, hindi isang veripikadong market forecast. Mas agad pa, ang isang patuloy na pagtaas sa RSP-to-SPY ratio ay magpapakita na ang pakikilahok ay lumalawak pababa sa mga mega-cap na kumpanya na kasalukuyang dominanteng bahagi ng S&P 500.
Ang mga yield ng treasury at ang Jackson Hole ay mananatiling susunod na pagsubok
Ang pagtaas ng kita ay nagpapalaganap sa ilalim ng mas mababang suporta sa antas ng interes. Ang yield ng 10-taon na Treasury ay nasa paligid ng 4.67% noong Huwebes umaga matapos ang paglabas ng July PCE inflation na naging kaunting mas mataas kaysa sa inaasahan. Ang headline PCE inflation ay umabot sa 3.7% taon-taon, habang ang core inflation ay 3.3%.
Bumaba ang mga unang hiling para sa pagkawala ng trabaho sa 203,000 sa linggo na nagwakas noong Agosto 22, sa ilalim ng 208,000 na inaasahan ng mga ekonomista na sinuri ng Reuters, at pinatibay ang ebidensya na nananatiling matibay ang merkado ng paggawa.
Lumipat na ang atensyon sa unang pagpapahayag ni Fed Chair Kevin Warsh sa Jackson Hole sa Friday. Nagbigay ang Nvidia ng makapangyarihang katalisador para sa Nasdaq at S&P 500, ngunit ang kahinaan ng Dow at ang nababawasan na equal-weight performance ay nagpapakita na ang market breadth ay patuloy na mahalagang subok kung ang pagtaas ay maaaring magpabilis pa sa labas ng mga pinakamalaking teknolohiya na mga stocks.