Si Jensen Huang ay naniniwala na ang industriya ng semiconductor ay sobrang maliit. Hindi isang maliit na maliit. Limang hanggang sampung beses na maliit.
Ang CEO ng Nvidia ay ipinakita ang kanyang kaso sa isang interbyu sa Axios noong Hulyo 24, nagpapaliwanag na ang kasalukuyang sukat ng global na produksyon ng chip ay hindi kayang suportahan kung saan patungo ang AI at robotics. Ito ang uri ng pahayag na tila hyperboliko hanggang sa tandaan mo na ito ang tao kung saan ang kanyang kumpanya ay naghula na ang kabuuang order para sa kanyang Blackwell Ultra at Vera Rubin platforms ay maaaring umabot sa $1 trillion hanggang 2027.
Hindi karaniwang siklo ng chip
Ipinakita ni Huang ang AI bilang isang “layer ng inteligensya” na kailangang ihalo sa umiiral na imprastruktura, isang pangunahing iba’t ibang driver ng demand kaysa sa anumang nakikita ng industriya bago.
Nagpapakita ng pagbabagong ito ang mga limitasyon sa suplay. Tinalakay ni Huang na ang kakulangan ay hindi limitado sa silikon. Ang enerhiya, lupa, at puwersa ng paggawa para sa mga data center ay lahat ay nasa bottleneck.
Ang GTC 2026 conference ni Nvidia ay nagpapatibay sa pagkakaroon ng kahalagahan, na nagpapakita kung paano ang mga limitasyon sa infrastruktura ay naging pinakamalaking hadlang sa pag-deploy ng AI. Ang mga proyeksyon ng kumpanya ng halos $1 trilyon sa kabuuang mga order sa platform bago ang 2027 ay nagpapakita na ito ay hindi isang teoretikal na problema.
Ano ang ibig sabihin nito para sa crypto at decentralized compute
Direktang nakakaapekto ang availability ng GPU sa ekonomiks ng crypto mining, lalo na para sa mga proof-of-work chains at GPU-mineable na tokens. Kapag ang pinakamalakas na chips ni Nvidia ay kinuha ng mga hyperscaler data centers na nagtatayo ng AI infrastructure, mas kaunti ang mga yunit na dumadaloy sa mga miner at decentralized compute networks.
Ang Coin Bureau at mga katulad na midyum na nakatuon sa cryptocurrency ay nakuha na ang koneksyong ito, na nagteklar na ang pagpapamahala sa iskala na iniisip ni Huang, isang mundo ng “daan-daang bilyon na agent at bilyon-bilyon na robot,” ay maaaring kailanganin ang compute infrastructure na hihigit sa anumang iisang kumpanya o gobyerno na makabuo nang mag-isa.
Mas malawak na larangan ng pag-invest
Ang mga resulta ng Intel noong Q2 ay nagbigay ng suportang datos. Ang kumpanya ay nag-post ng malakas na bilang na dinudulot ng pangangailangan sa AI, bagaman ang kabuuang sektor ng semiconductor ay patuloy na bolatile habang sinusubukan ng mga merkado na i-price ang isang pagbabago ng ganitong kalakasan.
Ang panganib na hindi sapat na pinag-uusapan: ano ang mangyayari kung subukan talaga ng industriya na lumago ng sampung beses at ang demand ay mag-stagnate sa tatlong beses? Ang pagpapalawak ng kapasidad ng semiconductor ay nag-destroy na dati ng halaga ng mga shareholder, lalo na sa mga sobrang supply ng memory chip noong mga unang taon ng 2010. Ang tiwala ni Huang ay suportado ng totoong order book, ngunit ang isang proyeksyon na $1 trillion ay patuloy na isang proyeksyon.
Para sa mga cryptocurrency market, obserbahan ang mga rate ng pag-rent ng GPU sa mga decentralized compute platform bilang real-time na indikador. Kung patuloy na tumataas ang mga rate na iyon kahit na dumating na ang bagong supply ng chip, ito ay nagpapatotoo sa teorya ni Huang na ang demand ay lumalampas sa kapasidad.