Ayon sa Woofun AI, ang New York Stock Exchange ay nagpakita ng malaking pagkakaiba-iba dahil sa malaking pagbili ng mga stock na may kaugnayan sa artificial intelligence, habang ang Nasdaq Index ay nag-反弹 nang malakas dahil sa pagbabalik ng pondo sa sektor ng semiconductor, ngunit ang Dow Jones Industrial Average ay nagsisidhi dahil sa pag-aalala tungkol sa utang ng AI at pagtaas ng presyo ng langis sa pandaigdigang merkado.
Sa lokal na oras ng ika-19, ang mga pagsasara ng pangunahing indeks ng Amerika ay nagpapakita ng ganitong struktural na pagkakaiba. Ang Dow Jones Industrial Average ay bumaba ng 36.38 puntos, o 0.07%, at nagtapos sa 51,966.00 puntos; sa kabilang banda, ang S&P 500 ay tumaas ng 31.29 puntos, o 0.41%, at nagtapos sa 7,690.73 puntos. Ang Nasdaq Composite Index, na pinamumunuan ng mga tech stock, ay ang pinakamalakas na nagtrabaho, tumaas ng 290.86 puntos, o 1.11%, at nagtapos sa 26,430.90 puntos. Ang Russell 2000 ETF (IWM.US), na sumasalamin sa pagganap ng mga mid- at small-cap stocks, ay naka-record din ng tumaas na 0.85 puntos, o 0.31%, at nagtapos sa 271.29 puntos.
Mahalagang tandaan na habang umuunlad ang Nasdaq at S&P 500 Index sa loob ng araw, bumaba ang Dow Jones Index sa after-hours trading, na nagpapakita ng mas malinaw na pagkakaiba-iba sa loob ng merkado—ang pagbabalik ng mga tech stocks ay nalalampasan ng kahinaan ng tradisyonal na industriyal at enerhiya sectors.
Ang pangunahing driv er ng pagbabalik na ito ay ang pagkuha ng mga investor sa mga mababang presyo ng mga aksyon na may kaugnayan sa artificial intelligence matapos ang malaking pagbaba. Noong nakaraang linggo, bumaba ang Nasdaq Index ng 4.5%, nagwakas sa serye ng apat na linggong pagtaas; samantala, bumaba rin ang S&P 500 Index ng halos 2%, na naging pinakamalaking lingguhang pagbaba mula pa noong huling bahagi ng Hunyo. Lalo na sa sektor ng impormasyon at teknolohiya, bumaba ito ng higit sa 6% noong nakaraang linggo, na naging pinakamalala nitong pagbaba mula pa noong Abril taong nakaraan. Ayon sa Goldman Sachs (GS.US), ang pagbabawas ng teknolohiya stocks ng mga global hedge fund ay umabot din sa pinakamataas na antas sa kasaysayan, na nagbigay ng espasyo para sa kasalukuyang pagbabalik. Noong araw na iyon, ang semiconductor sector ang nangunguna sa pagbabalik ng pamilihan: tumataas ang Intel (INTC.US) ng halos 2% dahil sa pagtaas ng investment rating nito ni JPMorgan (JPM.US); samantala, tumataas din ang AMD (AMD.US) at Micron Technology (MU.US) ng 1% at 2% naman. Sa pananaw ng sektor, ang non-cyclical consumer goods sector ay tumataas ng halos 3% sa loob ng araw, naging pinakamalakas na sektor sa pamilihan; tumataas din ang sektor ng impormasyon at komunikasyon, samantalang bumaba ang utility sector ng halos 1.9%, na nagpapakita ng mahinang pagganap.
Nilikha ng Woofun AI ang data na nagpapakita na ang pagbabalik-balik ng sektor ay nagpapakita ng mabilis na paglipat ng pondo mula sa mga teknolohiyang may mataas na pagtatasa patungo sa mga defensive na sektor at mga pag-unlad na aktibo na napapababa.
Gayunpaman, ang presyong dugo mula sa pag-invest sa artificial intelligence ay patuloy na umiiral, at ang pag-aalala ng merkado tungkol sa kakayahan ng industriya ng AI na kumita at sa gastos ng pagsasapital ay hindi nalilinang dahil sa maikling pagbabalik. Kahit na itaas ng Goldman Sachs (GS.US) ang kanilang investment rating, bumaba pa rin ang presyo ng CoreWeave (CRWV.US) ng humigit-kumulang 3%. Noong nakaraang linggo, dahil sa mga problema sa utang, bumaba ang stock nito ng higit sa 25%, na naging pinakamalaking pagbaba sa isang linggo mula noong Nobyembre ng nakaraang taon, na nagpapakita ng patuloy na pagiging alerto ng mga investor sa kanilang mataas na leverage na modelo.
Samantay, ang kikitain ng kumpanya ng artificial intelligence na Anthropic sa ikatlong kuartal ay ₱16.8 bilyon, na mas mataas kaysa sa ₱11.6 bilyon sa ikalawang kuartal, ngunit may mga tanong pa rin kung ang kanilang bilis ng paglago ay sasapat upang matugunan ang mga inaasahan. Inaasahan ni Len Albarahari, ang Chief Investment Officer ng LNW, na mas maaalalay ng mga investor ang kakayahan ng mga kumpanya ng artificial intelligence na magdala ng tunay na return on investment sa pamamagitan ng pagtaas ng pagpapautang—ang pagbabago sa logika ng pagbabahagi mula sa "prioritize growth" patungo sa "balance profit at debt" ay nagpapabago sa buong pananalita sa pag-invest sa AI sector.
Ang geopolitical risk sa mas malawak na antas ay nagdulot ng karagdagang kawalan ng katiyakan sa merkado. Ang geopolitical tension sa Middle East at sa pagitan ng Russia at Ukraine ay nagdulot din ng presyur sa stock market. Ang mga pag-atake sa mga barko sa Persian Gulf at sa mga enerhiya facility ay nagpapalalim sa pag-aalala tungkol sa posibleng pagkakasira ng suplay ng crude oil. Ang presyo ng Brent crude oil ay tumataas patungo sa $110 bawat barrel, habang ang West Texas Intermediate ay umabot ng halos 2% pataas, malapit na sa $104. May pag-aalala na ang pagtaas ng presyo ng langis ay maaaring muli’y mapalakas ang presyur sa inflation at pagtaas ng interest rates, na magpapakialam sa Federal Reserve na panatilihin ang mataas na interest rates nang higit pang panahon, na direktang negatibo para sa mga tech stocks na may mataas na valuation. Ang pagtaas ng gastos sa enerhiya ay hindi lamang nakakaapekto sa kita ng mga kumpanya kundi maaari ring maipasa sa pamamagitan ng supply chain patungo sa konsumidor, na magpapababa sa lakas ng pagbabalik ng non-essential consumer goods sector.
Ang pagtingin ng kasalukuyang merkado ay nakatuon sa pagpapalabas ng mga resulta ng mga kilalang kumpanya tulad ng Meta (META.US) at Tesla (TSLA.US) sa loob ng linggong ito. Ang kakayahan ng pagbabalik ng tech stocks na magpatuloy ay magiging malinaw habang sinusuri kung totoo bang nagdudulot ng pagpapabuti sa kita ang pag-invest sa artificial intelligence. Kung makakapagpatunay ang mga pangunahing kumpanya na ang kanilang pagsasagawa ng kapital sa AI ay nakakapagpapalit sa tunay na kita, maaaring mas mapalakas ang tiwala ng merkado; kung hindi, at kung ang paglago ng kita ay nagsisimulang mabagal o ang margins ay nagsisikap, maaaring magdulot ito ng isang bagong alon ng pagbebenta.