Linggo hanggang Biyernes ng umaga, nakatuon sa makroekonomiya, US stocks, AI, mga metal na may halaga, at langis, gamit ang data para muling suriin ang merkado at gamitin ang trend upang makakuha ng unang pagkakataon, galing sa PANews.
Noong Biyernes ng nakaraang linggo, may V-shaped reversal ang US stock market, at tumaas ang lahat ng tatlong pangunahing index: ang Dow Jones ay tumaas ng 0.53%, ang S&P 500 ay tumaas ng 0.70%, at ang Nasdaq ay tumaas ng 1.00%. Gayunpaman, hindi nakapagpaliwanag ang pagbabalik na ito sa masamang pagganap buong Hulyo: ang S&P 500 ay halos walang pagbabago buong buwan, na nagtatagpo ng pinakamasamang pagganap sa Hulyo mula noong 2014; ang Nasdaq naman ay bumaba ng 3.2% buong buwan, na naging pinakamasamang Hulyo mula noong 2004.
Inilabas ni Trump ang pag-atake sa Iran, nagdagdag ang OPEC+ sa produksyon, bumagsak ang langis ng 8%
Balik-tanaw sa weekend: Ipinahayag ni Trump sa weekend na ipinagbabawal niya ang plano para sa bagong serye ng militar na pag-atake sa Iran, ayon sa hiling ng Saudi Arabia, United Arab Emirates, at Qatar, at sinabi niya na may “framework” na ang kasunduan sa Strait of Hormuz, at ang mga negosasyon tungkol sa pag-alis ng nuclear ay magsisimula na sa Tuesday.
Bumagsak ang WTI crude ng higit sa 8% sa pagbukas ng Lunes, at bumaba sa ilalim ng $78/barrel, habang bumagsak ang Brent crude nang higit sa 6% nang sabay. Bago ito, tumaas ang langis noong Hulyo nang higit sa 20% dahil sa mga panganib sa Strait of Hormuz, mga pag-atake ng Houthi, at pinsalang naganap sa mga refinery ng Russia (nabuo ang pinakamalaking pagtaas noong Hulyo sa loob ng 30 taon).
Kasama rin ng OPEC+ ang pagpapalakas sa supply, ayon sa pinakabagong pahayag, sumang-ayon ang OPEC+ na pataasin ang quota ng produksyon ng langis sa September ng 188,000 barriles araw-araw, at sumang-ayon ang Saudi Arabia, Russia, Iraq, Kuwait, Kazakhstan, Algeria, at Oman na i-adjust ang produksyon at muli pang ipagpapatuloy ang pagpapanatili ng stabilitas ng merkado, na ang susunod na pagpupulong ay iskedyul sa September 6. Ang mga trader ay karaniwang naniniwala na ang palaging pag-uulit ng “banta-suspensyon” ni Trump ay nangyari na maraming beses, at ang pangunahing pansin ng merkado ngayon ay kung tatanggapin ba talaga ang mga detalye tungkol sa pagpapalaya ng mga daanan at dito sa detalye ng non-proliferation.
Ang ginto ay umabot sa maliit na pagkakaiba-iba noong Hulyo, na nagtapos ng pagtaas ng 0.91%.
Mula noong 2026, dahil sa pagtaas ng mga inaasahang pagtaas ng interes dulot ng konflikto sa pagitan ng Amerika, Israel, at Iran, ang pagkakaroon ng malaking populasyon sa mga tech stock na nagdulot ng paghahati ng pondo, at ang pagbawas ng mga bahagi ng ilang sentral na bangko, bumaba ang presyo ng ginto ng halos 30% mula sa mataas na punto nito noong Enero, at kaunting pagtaas ng 0.91% noong Hulyo, kasalukuyang naka-oscillate sa paligid ng $4,050 bawat onsa.
Ang pagsusuri ay nagpapakita na sa maikling panahon, ang presyo ng ginto ay patuloy na pinipigilan ng dollar index at ang tunay na interes na rate, ngunit habang ang pag-asa sa pagpapahigpit ng Federal Reserve ay unti-unting naa-absorb at ang pagbili ng ginto ng mga sentral na banko ay nagbibigay ng suporta, maaaring pumasok ang presyo ng ginto sa isang phase ng pagpapalakas at pagpapababa. Sinabi ni AG Thorson, isang eksperto sa teknikal na pagsusuri mula sa GoldPredict, na kasalukuyang nasa proseso ng pagbuo ng base ang ginto; kung bumaba ito sa ilalim ng $4,000/ons, maaari itong patuloy na maghanap ng suporta, ngunit kung makakapagpanatili ito, ito ay ituturing na isang bullish cleanup.
Sa paningit na medyo mahaba, ang pagkamaliwanag ng dolyar at ang estratehikong pagpapalaki ng mga sentral na bangko sa mundo sa kanilang pagkakaroon ng ginto ay hindi nagbabago, at ang lohika ng ginto bilang asset para sa paghaharap sa panganib ay patuloy na matibay. Ang kasalukuyang pag-adjust ng merkado ay nagbibigay ng mabuting window para sa medium- to long-term na allocation, at inaasahan na ang range ng presyo ng ginto sa taong ito ay magiging sa pagitan ng $3,800 hanggang $4,500 bawat onsa.
Kasunduan ng US at Japan sa pag-intervenye sa yen, naka-record ang 30-year US bond sa pinakamataas na antas mula 2007
Patunay ni Trump at ng Kalihim ng Pera ng Estados Unidos, Bessent, na kasali ang Estados Unidos sa pagsasagawa ng interbensyon sa foreign exchange noong nakaraang linggo upang pataasin ang halaga ng yen, at sinabi nilang magpapatuloy nang walang pag-aalinlangan sa pagsasama-samang aksyon kasama ang Hapon. Dahil dito, bumagsak nang mabilis ang dollar sa mga unang oras ng Lunes, at unang bumaba sa ilalim ng antas na 156 mula noong Ika-6 ng Mayo.
Ang pagsusuri ay nagpapakita na ang pag-intervene ay naglalayong pigilan ang pagbagsak ng yen na magdudulot ng malawakang pagbenta ng U.S. treasury bonds ng Japan, na magpapataas ng gastos sa pagsasapalayaw ng Estados Unidos. Babala si James Thorne, pangunahing market strategist ng Wellington Altus, na kung pilitin ng Department of Finance ng Japan na benta ang U.S. treasury bonds upang protektahan ang palitan, bilang pinakamalaking dayuhang tagapag-ayos ng U.S. treasury bonds, ang kanilang paglilipat sa panig ng mga bumibili ay magpapakailangan na muli ang mga yield sa mahabang panahon ng U.S. treasury bonds.
Dahil sa pagkabahala tungkol sa inflation na dulot ng pagbabago sa enerhiya, ang yield ng 10-taonang U.S. Treasury ay nagsara sa 4.74% noong Hulyo, tumataas ng higit sa 30 basis points sa loob ng buwan, na nagtataguyod ng pinakamalaking pagtaas sa Hulyo mula noong 2005, samantalang ang yield ng 30-taonang U.S. Treasury ay umabot din sa halos 5.281%, na nagtataguyod ng pinakamataas na antas mula noong Hulyo 2007.
Lumago ang halaga ng mga cloud giant ng halos $1.5 trilyon noong nakaraang linggo, at natapos ni Meta ang iisang-sampung pagbaba
Ang pagbabawas ng leverage sa mga tech stock at memory stock ay tumagal sa buong July, ayon sa data ng Goldman Sachs Prime Brokerage, ang tatlong araw ng pagtinda mula Friday ng nakaraang linggo hanggang Tuesday ng nakaraang linggo ay nagdulot ng pinakamalaking one-sided liquidation mula noong Nobyembre 2022, na pangunahing nakatuon sa mga mataas na leverage position sa semikonduktor, memory, at AI infrastructure na itinatag noong Abril hanggang Mayo.
Sa kabila ng presyur sa deleveraging, ang cloud sector ay nagpakita ng malakas na pagganap. Ang mga tech weightings ay nag-ibalik ng lakas noong Biyernes, kung saan ang performance ng AWS ng Amazon ay lumampas sa mga inaasahan at nagpapalakas sa cloud sector, habang patuloy ang pagtaas ng Microsoft, bumalik ang Google sa mga nawawalang halaga mula sa kanilang earnings report, at pinatigil ng Meta ang kanilang labing-isang araw na pagbaba. Ayon sa mga datos, dagdagan ng mga pangunahing cloud company ang kanilang kabuuang market value ng halos $1.5 trilyon noong nakaraang linggo, kung saan dagdagan ng Microsoft ang kanilang market value ng halos $616.5 bilyon, ng Amazon ng halos $425.6 bilyon, at ng Google ng halos $445 bilyon. Sa kabilang banda, bumaba ang storage at ilang semiconductor sectors pagkatapos makita ang pagtaas, habang bumagsak nang malaki ang Apple dahil sa mga limitasyon sa supply at mababang outlook.
Ayon sa pagsusuri, ang kasalukuyang merkado ay hindi inalis ang AI, kundi nagpapasa sa isang struktural na pagpili. Ang mga pondo ay naglalabas mula sa sobrang puno na mga sektor ng storage at hardware, at mas mabilis na tumatawid patungo sa mga malalaking cloud at mga kumpanya sa aplikasyon na makakapagpapalit nang epektibo ng kapital na gastusin sa cash flow.
Mga partikular na aksyon ng proyekto at paggalaw ng presyo ng mga aktibo:
Bumagsak ang Amazon ng 15.32%, nakapag-set ng pinakamalaking araw-araw na pagtaas mula noong 2012. Ang kikitain ng AWS sa ikalawang kwarter ay tumataas ng 36.7% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, ang pinakamabilis na paglago sa 18 kuwarto; sinabi ni CEO Andy Jassy na malamang na makarating ang AWS sa taunang kikitain na $1 trilyon. Bago ang pagsasahimpapawid, may pag-aalala ang merkado tungkol sa sobrang gastos sa kapital para sa AI ng Amazon at hindi malinaw ang return, ngunit ipinakita ng financial report na muli ay nagsisimula ang paglago ng AWS at mas malakas ang profitability kaysa sa inaasahan. Habang ikinukwento ng kompanya sa mga regulatibong dokumento, natapos na nila ang kanilang pagnanais na mag-invest ng kabuuang $50 bilyon sa OpenAI.
Sinusunod ng Microsoft ang nakaraang Biyernes na 15.5% na pinakamalaking araw-araw na pagtaas, at lumago ulit ng 3.02% sa Friday. Ang pagiging mapagkatiyagan sa kapital na gastusin, ang matatag na libreng cash flow, at ang mga unang ebidensya ng pagmonetisasyon ng Azure at Copilot ay nagpaliwanag sa mga alalahanin tungkol sa “bukas na libo-libong piso na pana-panahon.”
Tumaas ang Google ng 6.88%, na bumalik nang buo sa pagbaba pagkatapos ng pagsisigla ng财报, at inilabas ng DeepMind ang bagong henerasyon ng robot AI na Gemini Robotics 2, na unang nagtataglay ng ganap na kontrol sa buong katawan ng robot na tao.
Bumaba ang Meta ng 3.28%, nagwakas sa 11-day na pagbaba. Muling bumalik ang kapital sa mga kompanyang platform na AI pagkatapos ng mas mataas kaysa sa inaasahan na mga resulta ng financial ng mga cloud giant; kinuha ng Meta, bilang mahalagang target sa malalaking modelo, AI sa advertising, at investment sa computing power, ang pagbabalik ng pagbili. Gayunpaman, ang pangunahing problema na hinarap ng Meta ay ang ritmo ng kapital expenditure at return.
Bumagsak ang Apple ng 7.35%, nawala ang halos $358 bilyon sa market value sa isang araw, ang pinakamalaking pagbaba sa isang araw mula noong Abril 2025, at napalitan ng NVIDIA ang title na "King of Global Stocks." Sinabi ni CFO Parekh sa telepono na ang kakulangan sa memorya at mga limitasyon sa suplay ng mga komponente ay magdudulot ng pagbagsak sa mga negosyo ng iPhone, Mac, at iPad sa Q4, at ang guidance sa kita para sa Q4 na 9%-11% ay mas mababa kaysa sa inaasahang 12.1% ng merkado.
Kolektibong pagbaba sa sektor ng pag-iimbak: Bumaba ang Micron ng 5.9% (baba ng 28.7% sa buwan, ngunit patuloy na tumaas ng higit sa 180% sa taon), bumaba ang SanDisk ng 5.09% (baba ng 46.57% sa buwan), bumaba ang SK Hynix sa US ng 3.54% (baba ng higit sa 7% sa linggo), ang财报 ng Kioxia ay hindi nakamit ang inaasahan, at bumagsak ang ADR ng 10.1% na nagdulot ng karagdagang presyon. Tumaas nang 2.21% ang Western Digital, at kaunting tumaas nang 0.52% ang Seagate.
Lumalago ang lahat ng sektor ng optical communication, tumataas ang Coherent at Applied Optoelectronics ng higit sa 5%, at ang Astera Labs ng higit sa 3%.
Umabot ang Palantir ng 0.65% sa Friday, tumataas ang volatility bago ang pagsiwalat ng财报. Ipepapakita ng Palantir ang kanyang财报 sa盘后 ng US stocks ngayon, at bilang isa sa pinakamalaking mga asset sa aplikasyon ng AI, ang财报 na ito ay direktang tatalakayin ang kahusayan ng “AI mula sa computing power patungo sa kita mula sa software.”
Bumaba ang SpaceX ng 3.41%, at bumaba ang kayamanan ni Musk ng higit sa $600 bilyon mula sa tuktok nito noong Hunyo. Patuloy na pinapagod ang SpaceX, habang inaasahan ng merkado ang unang pagsusuri pagsalaysay nito pagkatapos ng IPO. Iiwasan ng kompanya ang kanyang unang pagsusuri pagsalaysay pagkatapos ng IPO sa Beijing Time ng Agosto 5, kung saan ang pagkakaroon ng kita mula sa Starlink at ang pagkomersyalisasyon ng Starship ang pangunahing tinitingnan. Mas malaking panganib sa Agosto 6: maaaring mabuksan ang hanggang 911.5 milyong mga aksyon na may limitasyon, na may potensyal na halaga na malapit sa isang bilyong dolyar batay sa pinakabagong presyo ng $108.37.
Iba pang mga pangunahin: Nagtaas ang NVIDIA ng 2.93% at natanggap ang pampublikong pagpupuri ni Trump. Nagtaas ang Tesla ng 0.78%, matapos mong i-dismiss ni Musk ang mga alalahanin tungkol sa paghihiwalay ng kanyang negosyo sa China bilang paghahanda para sa pagkakaisa ng SpaceX bilang "fake news" sa platform na X. Bumaba ang Intel ng 1.02%, nakapag-akumula ng pagbaba ng 2.3% sa buong linggo, at ikaanim na linggo na ang pagbaba nito. Nakatuon ang merkado sa pag-aaral ng TSMC sa advanced AI chip packaging technology at ang presyur nito sa packaging roadmap ng Intel.
Pansin sa Linggong Ito:
Agosto 3 (Lunes)
Mga resulta ng Berkshire Hathaway: Ang pamilihan ay magiging nakatuon sa panatili ng pera ni Buffett, pagbili muli ng mga aksyon, kita mula sa pagpapautang ng insurans, pagganap ng riles at enerhiya, at kung patuloy na i-reduce o i-increase ang mga pangunahing posisyon tulad ng Apple, Bank of America, at Occidental Petroleum.
Agosto 4 (Martes)
Ago 4-6, 2026: Ipinagdiriwang ang Ai4 2026 at ang FMS Flash Summit: Kapareho ang North American AI Industry Summit at ang Global Flash Summit, kasama ang mga pangunahing kumpanya sa industriya tulad ng NVIDIA, Google, Microsoft, Meta, at Samsung. Una sa isang pahayagan ang tatlong mga “father of AI”—Hinton, Li Fei-Fei, at Andrew Ng—at inaasahan na ipapahayag ng Samsung ang kanilang roadmap para sa HBM4E.
Mahalagang tala ng pagsusuri: Palantir, ON Semiconductor, Snap, Luckin Coffee, McDonald's, Caterpillar, Pfizer, Merck, Spotify, Hut 8, Cipher Mining, HSBC Holdings, Techtronic Industries, at iba pa.
Agosto 5 (Miyerkules)
04:30 Unang financial report ng SpaceX pagkatapos ng IPO: Ang pangunahing pagmamasid ng merkado ay ang kita mula sa Starlink, ang pag-unlad ng komersyalisasyon ng Starship, ang libreng cash flow, at ang ritmo ng kapital na gastusin. Dahil sa malaking lock-up share expiration ng SpaceX sa loob ng dalawang araw, kung hindi makapagbigay ang financial report ng sapat na malakas na kuwento ng paglago, maaaring makaranas ang presyo ng aktibo ng presyur mula sa likuididad at pagpapahalaga; kung malakas naman ang kita mula sa Starlink at ang mga gabay para sa komersyal na pagpapalabas, maaaring mapabawasan ang presyur ng pagbebenta bago ang expiration.
05:00 AMD, Astera Labs, Arista Networks earnings report: Ang AMD earnings report ay mahalagang pagsusuri para sa ikalawang tier ng AI chips. Inaasahan ng market ang paglabas ng MI series ng AI chips, kita mula sa data center, gross margin, at gabay para sa ikalawang kalahati ng taon; ang Astera Labs ay isang mahalagang target para sa AI server interconnect at data center connectivity chips, habang ang Arista ay isang indikador para sa AI network switches at kapital expenditure sa cloud data centers.
Mahalagang tala ng pananalapi: Circle, Eli Lilly, Novo Nordisk, Disney, SanDisk, Western Digital, Applovin, IonQ, BeiGene, at iba pa.
Agosto 6 (Huwebes)
Pagwawasak ng restricted shares ng SpaceX: Lalo na 911.5 milyong mga restricted share ng SpaceX ay mawawasak, na may potensyal na halaga na malapit sa isang trilyong dolyar batay sa pinakabagong presyo ng mga aktibo—ito ang pinakamalaking pagsubok sa likuididad sa linggong ito. Kung ang presyong pagbaba ay limitado pagkatapos ng pagwawasak, ito ay magpapalakas ng tiwala ng merkado sa kakayahan na tanggapin ang mga high-valued tech assets; kung ang presyong pagbaba ay malakas at biglaan, maaaring magdulot ng negatibong epekto sa emosyon ng Nasdaq at mga asset na kaugnay ni Musk.
05:00 Flash Memory atwal na ulat: Direktang epekto sa emosyon ng sektor ng pag-iimbak, pagkatapos ng patuloy na pagbaba ng Micron, Flash Memory, at SK Hynix, ang market ay magiging nakatuon sa enterprise SSD, presyo ng NAND, pangangailangan sa pag-iimbak ng AI data center, cycle ng inventory, at guidance para sa ikalawang kalahati ng taon.
Mahalagang tala ng pagsasalin: Ang mga kumpanya ng cryptocurrency mining tulad ng CleanSpark, MARA, Datadog, D-Wave Quantum, ConocoPhillips, Unity, AAOI, MP Materials, Atlassian, Rigetti, MGM China, at Zai Lab.
Agosto 7 (Biyernes)
20:30 U.S. July Non-Farm Payrolls, U.S. July Unemployment Rate: Ito ang pinakamahalagang makroekonomikong data sa buong linggo; inaasahan ng market na magkaroon ng halos 90,000 bagong trabaho sa July, mas mataas kaysa sa 57,000 sa June, at inaasahan na tumaas ang antas ng kawalan ng trabaho mula sa 4.2% patungo sa 4.3%. Kung mas mataas sa 100,000 ang Non-Farm Payrolls, maaaring patuloy ng market ang pagtaya sa pagtaas ng interest rate sa September, na magdudulot ng pagtaas sa yield ng U.S. Treasury at dolyar, habang ang tech stocks ay maaaring mabigat; kung ang pagkakaroon ng trabaho ay hindi makamit ang inaasahan nang pangalawang buwan nang magkakasunod, maaaring mabawasan ang trading sa pagtaas ng interest rate, at maaaring makarebound ang growth stocks, ginto, at matagalang bonds.
Ang mga datos sa pag-import at pag-export ng Tsina noong Hulyo: ang mga datos sa pag-export ay magtatala sa katatagan ng panlabas na pangangailangan, ang mga datos sa pag-import ay nagpapakita ng panloob na pangangailangan at kahilingan sa mga komodidad, habang ang mga datos sa panlabas na panatilihan ay nakakaapekto sa mga inaasahang palitan ng yuan at emosyon ng mga transaksyon sa panlabas na kapital.
Mahalagang pahayag ng pananalapi: Cambricon, China Rare Earth, Oklo, Vistra Energy, Under Armour, Lion Micro, at iba pa.
Agosto 9 (Linggo)
Ipinakita ng China ang mga datos ng CPI/PPI noong July: Iyong susubukin ang pagbabalik ng presyo pagkatapos ng meeting ng Political Bureau, at i-evaluate ng merkado ang ritmo ng pagpapayat ng panloob na pangangailangan at mga presyo ng industriyal na produkto.