Babala ni Musk:
Ang AI riptide ay nasa pagdaan na.
Sa nakalipas na taon, tumubo ng 25 beses ang paggamit ng global AI inference tokens.
Sa ganitong kahulugan, si Brett Winton, ang Chief Futurist ng Ark Invest, ay naglabas ng isang nakakagulat na pahayag:
Kamakailan lamang ang panahon ng pagbabalik ng investmeng sa AI infrastructure, mataas ang internal rate of return, at kahit saanmalaking sukat, ang lakas na ito ay direktang hihila sa gastos ng kapital at hahatak sa maraming tradisyonal na negosyo patungo sa pagkabagsak.
Ipinahatid ni Musk ang pananaw na ito at nagbigay ng komento tulad ng nabanggit sa itaas.
Countdown ni Musk sa AGI: Ang malaking alon ng AI ay nandito na
Upang talagang maintindihan kung bakit ginamit ni Musk ang salitang “riptide” sa panahong ito, kailangan nating unawain ang kanyang pinakabagong pagtataya tungkol sa huling kapalaran ng teknolohiya ng tao—AGI (Artificial General Intelligence) at technological singularity.
Ang takot sa malakas na agos ay nasa katotohanan na sa pamantayan, tila tahimik ang dagat, ngunit sa ilalim ng tubig, nabuo na ang isang napakalakas na ilalim na agos na hindi na maaaring mapigilan at humuhulog sa lahat ng bagay patungo sa kahiligan o malayong dagat.
Ang "malaking alon" na tinutukoy ni Musk ay hindi lamang ang pag-upgrade ng ilang chatbot.
Madalas niyang ipinahayag ang mga babala na halos isang countdown:
Sa napakakaliit na panahon, malamang na mas matalino na ang AGI kaysa sa pinakamatalinong tao sa buong kalikasan; at pagkatapos nito, ang kabuuang digital computing power sa Daigdig ay magkakaroon ng eksponensyal na paglago kumpara sa kabuuang biological computing power (lahat ng utak ng tao).
Ito ang nakakapagod na «Teknolohikal na Singularity».
Pagkatapos makalampas sa puntong ito, magkakaroon ng kakayahang mag-iterate at mag-ebolusyon ang AI, at hindi na ng tao ang magtutulak sa pag-unlad ng teknolohiya, kundi sa pamamagitan ng mga super machine na magpapakita ng pataas na eksponensyal na paglago.
Ang malaking alon ng AI ay nangyari na,” ay sinusuri ni Musk ang pagkakaroon ng singularity.
Nakita ng lahat na ang AGI ay hindi na isang sci-fi na nangyayari sa mga dekada sa hinaharap, kundi maaaring maisakatuparan sa loob ng isang hanggang dalawang taon lamang sa pamamagitan ng pagkukumpuni ng computing power, enerhiya, at data—at sa sandaling iyon, ang mga daloy ng pera sa buong mundo ay agad na naging ekstremo.
Sa ilalim ng malakas na gravitasyon ng singularity, ang paggamit ng "推理Token" sa malalaking AI model ay tumataas ng halos 25 beses sa loob ng isang taon.
Ang kabuuang bilang ng token ng OpenRouter ay dumadoble bawat ~11 linggo
Paalala, 25倍, hindi 25%.
Sinasabing ni “Woodie” Cathie Wood, tumataas ang paggamit ng mga token sa eksponensyal na antas at umuugnay sa buong ekonomiya, at malamang na ipapataas ito ang taunang paglago ng tunay na GDP sa antas ng dalawang digit, isang konsepto na hindi maiintindihan ng maraming tao at kumpanya.
Dahil sa karamihan sa mga investor ay hindi nagkaranas ng pagtaas na «25 beses» sa kanilang buhay, kaya kapag nakikinig sila sa «25», automatikong isasalin ng kanilang isipan ito bilang «25%».
Sa kasaysayan, ang 25% na paglago ay talagang nakakaimprenta. Ngunit ang 25 beses ay nasa ibang mundo ng pag-invest: nangangahulugan ito na ang 100 yunit ay hindi tumataas nang paunti-unti hanggang 125, kundi agad na tumalon mula sa lugar patungo sa 2500!
Pinagtibay ni Wood:
Ang mga pinakamoderno na AI laboratoryo sa buong mundo ay nakapag-achieve ng 5 hanggang 10 beses na pagtaas sa taunang kita sa loob ng 6 hanggang 1 taon lamang; kahit ang mga tradisyonal na matatag na kumpanya na nasa tamang panig ng pagbabago sa AI, ay nakakaranas ng pagtaas sa kanilang dating mabagal na paglago sa kita mula sa 25% patungo sa 30% o higit pa.
Sa harap ng paglago na katulad ng makina ng pagsasalba na malapit na sa singularity, maraming tradisyonal na negosyante ay tulad ng «deer in the headlights»—naramdaman nila ang pagkakaiba sa lupa at ang malakas na liwanag, ngunit hindi kayang prosesuhin ng utak ang antas na ito ng impormasyon, kaya sila ay nanatiling nakapikit.
Ang pinakamabilis na paghinga sa mundo, ang mga negosyo ay namamatay dahil sa “kakulangan sa oxygen”
Kasalungat na ang landas patungo sa AGI ay malinaw na, ang pagbaba ng oras patungo sa singularity ay nagsimula na,
Susunod, tumindig ang purong instinkto ng kapital na humahanap ng kita.
Ito ang pangunahing pag-unawa na ipinakilala ni Brett Winton, ang pangunahing futurolohiya ng ARK: ang paglipat ng kapital at epekto ng pagpapalabas.
Ang global na pool ng kapital ay limitado sa isang tiyak na panahon. Kung saan dumadaloy ang pera, depende kung saan ang pinakamataas na rate ng return at pinakamaikling panahon para mabawi ang investment.
Sinabi ni Brett Winton:
Mas nagiging maikli ang payback period ng pag-invest sa AI infrastructure, at sobrang mataas ang internal rate of return (IRR). Habang patuloy ang ganitong return, patuloy na magkakaroon ng kapital na dumadaloy patungo sa GPU, data centers, at mga kumpanya sa AI.
Sa kasalukuyang merkado ng venture capital (VC), kung hindi mo isinusulat sa iyong business plan ang AI at computing power, hindi mo makakakuha ng pondo.
Ang pera sa primary market ay nagsagawa na ng extremong “AI suction effect.” Ngunit ito ay lang ang simula, at patuloy na umiikot ang trend pababa.
Upang maghanda para sa AGI, kailangan ng malaking halaga ng pera para sa pagbuo ng super AI data center.
Ang mga malalaking kompanya ay hindi lang gumagamit ng kanilang sariling pera, kundi naglalabas din ng malaking halaga ng obligasyon. Ayon sa teorya, ang paglabas ng obligasyon ay nangangailangan ng pagbabayad ng interes. Ngunit para sa mga tagapagbuo ng AI data center, ang kasalukuyang merkado ay may ekstremong kakulangan sa computing power; ang mga建成 na data center ay walang problema sa pagbebenta, at ang kanilang kita ay napakataas. Kaya, kaya nilang harapin, kahit na mas gusto nila ang mas mataas na gastos sa pagsasalapi.
Mas mahalaga pa, ang mga chip ni NVIDIA ay naging "hard currency" na. Kung ang mga data center ay bumibili ng mga kagamitan mula sa NVIDIA ecosystem, sila ay maaaring gamitin ang mga chip na ito bilang collateral para sa mga utang.
Sangat mataas na antas ng return + kakayahan na harapin ang mataas na interes + collateral na katulad ng hard currency, nagpapalit ng hash power infrastructure sa isang "bagong uri ng asset class na mas matatag at may investment-grade na katangian" sa paningin ng Wall Street.
Ito ang 'capital black hole' na hindi lang nananakop ng pera ng mga investor sa equity, kundi pati na rin ang malaking halaga sa global bond market.
At ang tangke ng global capital ay limitado.
Kapag ang AI na pump ay umihi ng kalahati ng lawa, ang available capital sa iba pang industriya ay pansamantala ay nabawasan.
Sa unang hakbang, ang mataas na antas ng return sa AI sector ay nagpataas ng hinahangad na return ng buong merkado, kaya tumataas ang gastos sa pagsasalapi ng tradisyonal na mga negosyo, at minsan ay hindi na makakakuha ng pondo.
Sa ikalawang hakbang, ang mga pondo sa secondary market ay bumoto gamit ang kanilang paa; ang mga aksyon na walang kaugnayan sa AI ay inalis ng mga institusyon mula sa kanilang pangunahing portfolio, na nagresulta sa pagkabawas ng halaga sa kalahati at pagkawala ng likuididad.
Sa ikatlong hakbang, ang mga lumang utang ay dumating sa kasalukuyang petsa at kailangang i-roll over sa mas mataas na interes, na nagdudulot ng pagkasira sa coverage ng interes, at ang mga kumpanya na may mahinang cash flow ay diretso na nasira.
Sa ikapapat na hakbang, kung saan umuusbong ang kapital, doon din umuusbong ang mga tao; ang tradisyonal na industriya ay nakapaloob sa isang spiral na “walang pera—hindi makapagpapanatili ng mga tao—mabagal ang efficiency—higit pang walang pera”.
Fully agree, said Musk.
Ang pagsusummary ni Wood ay: ang psikolohiya ng merkado ay nagbabago mula sa walang-alam na pagkagalak sa "AI hype" hanggang sa bawat stock ay may "Oh NO" at "Oh YES".
Sinagot ni Musk ng tatlong salita sa ibaba: "You are right."
“I消灭 mo, walang kinalaman sa iyo.”
Sa mundo ng negosyo, ang pangungusap na ito ay malapit nang maging totoong sitwasyon:
Ang AI ay nagpapatay sa maraming tradisyonal na negosyo, at hindi dahil mas naiintindihan ng AI kaysa sa iyo, kundi dahil diretso nitong tinanggal ang lahat ng kapital na oxygen na nagpapatuloy sa iyo.
Wakas
Sa bawat paglakas ng produktibidad sa kasaysayan ng tao, ang kasamang nangyari ay hindi isang maayos na pagpapalit, kundi isang dugo'y pagbabahagi ng mga yaman.
Noong palitan ng steam engine ang karwahe, hindi lang nawalan ng trabaho ang mga driver ng karwahe, kundi mas mahalaga, ang mga pondo na ininvest sa mga kubo at pagkain ng mga kabayo ay agad na lumipat sa mga riles at pabrika ng bakal.
Noong magkaron ng paglago sa mobile internet, hindi lamang bumagsak ang tradisyonal na media, kundi mas mahalaga, ang milyon-milyon dolyar na pondo sa panganib ay agad na tinanggal mula sa tradisyonal na mga channel, na nagbigay-daan sa pagkakaroon ng mga pangunahing player sa panahon ng mobile internet.
Ngayon, ang lakas ng AI riptide ay magiging sampu o daan beses na mas malakas kaysa sa Industrial Revolution at Internet Revolution.
Tulad ng sinabi ni Woodie: "Ang katotohanan ay isang matitigas na bagay."
Hindi nagpapakita ng pagmamalasakit ang kapital; nagsagawa na ito ng pagpili at nagpapadala ng mga boto sa pamamagitan ng mga paa sa bilis ng maraming dolyar na bilyon araw-araw.
Ang malaking alon ay nagsimula na, at ang malakas na liwanag ay nagpaliwanag sa gabing madilim.
Mga sanggunian:
https://x.com/CathieDWood/status/2093739536509436149https://x.com/MaxForAI/status/2093775774402969662
https://x.com/wintonARK/status/2093403858890629434
Nakuha mula sa WeChat public account na "Xinzhiyuan" (ID: AI_era), may-akda: David