Ayon sa潮向 Research, inilabas ng Morgan Stanley ang isang研究报告 noong July 27, na una nang ilarawan ang incremental return on invested capital (ROIC) para sa pag-invest sa generative AI. Binuo ng report ang tatlong framework para sa pagkalkula: ang ROIC ng negosyo sa pag-rent ng GPU ng mga malaking cloud service provider ay humigit-kumulang 31%, ang ROIC ng negosyo sa API na may sariling infrastraktura ay humigit-kumulang 46%, at ang ROIC ng negosyo sa third-party compute API ay humigit-kumulang 25%. Sa ilalim ng pangunahing aksiyon, ang isang data center na may kapasidad na 1 gigawatt (GW) ay may halos 410,000 piraso ng NVIDIA GB300 GPU, na may utilization rate na 75%, at isang oras na rental price na $8.50. Ang kabuuang capital expenditure ng tatlong pangunahing cloud provider ay inaasahang hihigit sa $1.4 trilyon. Panatilihin ng Morgan Stanley ang overweight rating sa Microsoft, Amazon, Meta, at Google. Sinabi ng report na habang ang AI ay lumilipas mula sa training phase patungo sa inference phase, ang pangangailangan sa GPU compute power ay magpapatuloy na tumataas. Ang mga company na may sariling compute infrastructure ay makakakuha ng malaking kita dahil sa kanilang pricing power sa isang ecosystem na may kakulangan sa compute power. Kung tama ang kalkulasyon ng Morgan Stanley, ang mga libo-libong bilyong dolyar na capital spending sa AI ay maaaring mabago ang pag-unawa mula sa “gastos” patungo sa “assets na nagpapalago”.
Morgan Stanley: Ang ROIC ng AI Infrastructure ay Nakakamit hanggang 46%, Patuloy ang Overweight Rating sa mga Cloud Vendor
TechFlowI-share
Summary
Ibinigay ni Morgan Stanley noong Hulyo 27, 2026, na ang ROIC ng AI infrastructure ay maaaring makamit ang 46% para sa mga negosyo ng API. Nakikita ng mga provider ng cloud ang 31% ROIC mula sa pagpapautang ng GPU. Inaasahan na ang tatlong pangunahing vendor ng cloud ay magmumula ng higit sa $1.4 trilyon. Ipinaliliwanag ng on-chain news ang patuloy na pagdaloy ng kapital sa mga sektor ng AI + crypto. Patuloy na pinapanatili ni Morgan Stanley ang overweight rating sa Microsoft, Amazon, Meta, at Google.
Source:Ipakita ang original
Disclaimer: Ang information sa page na ito ay maaaring nakuha mula sa mga third party at hindi necessary na nagre-reflect sa mga pananaw o opinyon ng KuCoin. Ibinigay ang content na ito para sa mga pangkalahatang informational purpose lang, nang walang anumang representation o warranty ng anumang uri, at hindi rin ito dapat ipakahulugan bilang financial o investment advice. Hindi mananagot ang KuCoin para sa anumang error o omission, o para sa anumang outcome na magreresulta mula sa paggamit ng information na ito.
Maaaring maging risky ang mga investment sa mga digital asset. Pakisuri nang maigi ang mga risk ng isang produkto at ang risk tolerance mo batay sa iyong sariling kalagayang pinansyal. Para sa higit pang information, mag-refer sa aming Terms ng Paggamit at Disclosure ng Risk.