Moody's: Lalong lumalago ang pag-unlad ng mga pangunahing cloud provider sa higit sa 48%, mataas ang mga inaasahan kay DDOG

Ayon sa pag-aaral ng Chaoxiang, ang report ng Morgan Stanley noong Agosto 6 ay nagpapakita na ang kabuuang paglago ng tatlong pangunahing cloud provider noong ikalawang kwartal ay tumalon mula sa 39% patungo sa 48%, na nagpapatuloy sa limang kwartal na pagpapabilis. Ang paglago ng AWS ay 37% (pinakamabilis sa 18 kwartal), ang Azure ay tumataas ng 43%, habang ang Google Cloud ay umabot sa 82%. Ang taunang kita mula sa AI ng AWS ay nasa itaas na ng $25 bilyon, na may paglago sa mga digit na三位数. Ang kita mula sa PostgreSQL ng Azure ay tumataas ng 55% (patuloy na pagpapabilis sa tatlong kwartal), habang ang bilang ng bayad na kliyente ng Fabric ay hihigit sa 40,000, na tumataas ng 60%. Naniniwala si Morgan Stanley na ang pagkonsumo ng AI ay nagpapalakas sa pangunahing infrastraktura, na nagbibigay ng positibong konteksto para sa DDOG, SNOW, at MDB. Gayunpaman, ang mga inaasahan ay umaabot nang sabay-sabay. Ang market expectation para sa DDOG ay 35% hanggang 36% sa ikalawang kwartal, na may valuation na tumutugma sa 69 beses ang FCF noong 2028; anumang signal na mas mababa sa inaasahan ay maaaring maging mas malakas. Ang karamihan sa pagkonsumo ng SNOW ay galing sa AWS, kaya ang pagpapabilis ng cloud ay isang positibong signal para sa kita ng produkto. Ang MDB ay hindi malamang makakakita ng isang turning point sa AI sa maikling panahon, ngunit ang presyur sa kompetisyon ay dumarami. Nananatili si Morgan Stanley sa overweight rating para sa lahat ng tatlong kumpanya, na may target price na $300, $300, at $380, ayon sa pagkakasunod-sunod. Ang pagkakaroon ng demand ay hindi na kailangang patunayan; ang tanong ng market ay kung sapat ba ang demand upang suportahan ang kasalukuyang valuation.