Biglang ibinigay ng Microsoft ang isang maagap na regalo ng Pasko sa mga investor ng chip noong Hulyo. Ang kanyang kikitain sa Q4 2026, na inilabas noong Hulyo 29, ay umabot sa $90 bilyon sa kita, isang pagtaas ng 18% kumpara sa nakaraang taon, at agad na sumulpot ang merkado sa lahat ng mga stock na may kinalaman sa AI infrastructure.
Ang Micron Technology at SanDisk ay isa sa mga pinakamalinaw na tagapagtagumpay. Ang parehong mga stock ay umakyat nang malakas noong 2026 dahil sa pagtaas ng demand para sa high-bandwidth memory at NAND flash storage, ang dalawang uri ng chip na ginagawa ang malalaking AI workloads na posible sa pisikal.
Bakit umiikot ang mga stocks ng chip sa panahon ng kwarter ng Microsoft
Ang Azure, ang cloud platform ng Microsoft, ay nag-record ng 43% na paglago sa kwarter.
Spend ng Microsoft ang $41 bilyon sa capital expenditures lamang sa Q4. Nasa landas ang kumpanya na i-deploy ang halos $175 bilyon sa AI infrastructure sa buong taon 2026.
Ang high-bandwidth memory, ang uri na ginagawa ng Micron para sa AI accelerators, nasa sentro ng halos lahat ng malalaking AI training cluster na itinatayo ngayon. Ang NAND flash storage, ang espesyalidad ng SanDisk, ang nag-aalaga sa aspeto ng pagkuha ng data.
Ang mga bahagi ng Micron at SanDisk ay tumataas ng higit sa 200% noong 2026 habang nagsisimula nang umabot ang kuwento ng pangangailangan. Bumaba ang parehong mga stock ng 5% hanggang 14% noong unang bahagi ng Hulyo dahil sa mga alalahanin tungkol sa posibleng sobrang produksyon.
Ang crypto angle: decentralized compute bilang indirektong benepisyaryo
Walang bagong token launch na direktang kaugnay sa ulat ng kikitain ni Microsoft, at walang tiyak na crypto project na binanggit bilang direktang benepisyaryo. Ngunit ang direksyonal na signal mula sa kuartal na ito ay nagpapatibay sa isang kuwento na nagtatagpo sa AI-crypto crossover space para sa malaking bahagi ng 2026.
Ano ang dapat subaybayan ng mga investor
Para sa mga tradisyonal na investor sa equity, ang panahon na ito ay kung babagabag ba ang chip cycle. Ang pagbaba ng presyo ni Micron at SanDisk noong mid-July dahil sa takot sa sobrang produksyon ay isang paunang pagkikita kung ano ang mangyayari kapag lumalampas ang paglago ng suplay sa mga proyeksyon ng demand.
Ang $41 bilyon na gastos ng Microsoft sa isang kaltas na kuarto ay nagpapakita ng malaking pagpapabilis. Kung mananatili ang antas na ito hanggang sa natitirang bahagi ng kalendaryo 2026, ang ipinapahiwatig na buong taon ay magpapatibay sa proyeksyon ng $175 bilyon at magpapanatili sa mataas na pangangailangan para sa mga chip ng memorya.
Para sa mga investor na crypto-native, ang relevant na pananaw ay kung aling mga proyekto ng decentralized compute o AI-infrastructure ang may tunay na paggamit at traction, hindi lamang pagkakasundo sa kuwento. Ang spillover mula sa centralized AI spending patungo sa decentralized na alternatibo ay nakasalalay sa pagkakaroon ng functional infrastructure ng mga proyektong iyon.