Linggo hanggang Biyernes ng umaga, nakatuon sa macro, US stocks, AI, precious metals, at crude oil, gamit ang data para i-review ang merkado at gamitin ang trend para makakuha ng maagang pagkakataon, galing sa PANews.
Pagkatapos ng malakas na pagbenta noong nakaraang trading day, nagkaroon ng pagbabalik ng mga kita sa Wall Street. Ang mas mataas kaysa sa inaasahan na pagsusuri ng pananalapi ng Microsoft ay nag-usbong muli ng tiwala sa pag-invest sa AI, na nagdulot ng malawakang pagbabalik ng pondo sa sektor ng teknolohiya. Ang Dow Jones Industrial Average ay tumataas ng 1.19%, ang S&P 500 ay tumataas ng 1.66%, ang Nasdaq Composite ay lalong tumataas ng 2.78%, at ang Nasdaq 100 ay tumataas ng 3.36%, na naging ikatlong pinakamalaking araw-araw na pagtaas taon na ito. Ang indeks ng takot, VIX, ay bumagsak ng 17.33% hanggang sa 17.08.
Sa ilalim ng kapayapaan, inaasahan ng merkado ang pagpupulong ng OPEC+
Mayroong dramatikong pag-unlad sa geopolitical na sitwasyon sa Middle East, at inihayag ni Trump na sumang-ayon na ang Hamas sa pagsasara ng lahat ng armas, at ang Israel ay magkakaroon ng paulit-ulit na pagtarik ng mga tropa habang nagpapatuloy ang kasunduan; kung matutupad ang kasunduan, ito ay magiging pinakamalaking politikal na pagbuo mula nang mag-umpisa ang konflikto sa Gaza. Gayunpaman, kailangan pa ng pormal na pagsasakay ang kasunduan, at mayroon pa ring malalaking pagkakaiba ng pananaw sa pagitan ng Israel, Hamas, Iran, at iba pang mga partido, at patuloy pa ring pinapansin ng merkado ang mga panganib sa pagsasagawa.
Samantala, inihayag ng Iran ang pag-atake ng drone sa US air base sa Bahrain at sinabi na nasira ang mga pasilidad ng base; samantala, pinangunahan ng Saudi Arabia ang 43 na bansa upang magtatag ng isang aliansya para sa maritime defense upang mapalakas ang seguridad sa paglalayag sa Red Sea, Bab el-Mandeb, at Gulf of Aden. Bagaman mayroong mga pag-unlad sa diplomasya sa Middle East, ang mga panganib sa militar ay hindi pa lubos na nawala.
Napapressahan ng kaunting presyon ang langis, bumaba ang WTI ng humigit-kumulang 2% sa $80.50 bawat barrel, habang nakikinig ang merkado sa darating na pagpupulong ng OPEC+, at patuloy na nagiging alerto ang mga trader sa pagkakaroon ng pagpapatupad sa pagpapataas ng produksyon. Ipinahiwatig ng mga estratehista ng ING na ang pinakamalaking kakaibang factor sa langis bago ang 2027 ay ang direksyon ng patakaran ng OPEC+ at kung magkakaroon ba ng pagtutol ang mga miyembro sa kanilang quota sa produksyon. Inaasahan ng merkado na maaaring ipahayag ng OPEC+ ang pagpapataas ng daily output sa 188,000 barrel noong Setyembre, na nagiging dahilan kung bakit ang mga bull ay naghihintay na muna bago magtrabaho.
Pinagsamaan ng Japan at Korea ang pagpapahina ng dolyar, tumataas ang yen ng 3.3% sa loob ng araw.
Bumagsak ang US Dollar Index ng 0.9% noong Huwebes, nakapagdaan ng pinakamalaking pagbaba sa isang araw mula pa noong unang bahagi ng taon, at nalikas ang lahat ng pagtaas na nakalikom mula pa noong unang paglulunsad ni Wash.
Mahalagang tandaan na ang Japan at Korea ay inaakalang nagpapatupad ng parehong interbensyon sa palitan.
Sinabi ng Nikkei na maaaring nag-intervene ang gobyerno ng Japan at ang Bank of Japan sa pamamagitan ng pagbili ng yen at pagbebenta ng dolyar, habang ginawa rin ng mga pambansang pondo ng Amerika ang “pagsusuri sa palitan” bago ang intervention. Ibinunyag din na rare na pagbebenta ng dolyar ang Korea, na nagresulta sa pagtaas ng 2% sa halaga ng won laban sa dolyar, ang pinakamataas sa loob ng siyam na buwan; habang ang pagtaas ng yen laban sa dolyar sa loob ng araw ay nagtagal hanggang 3.3%, ang pinakamalaking pagtaas sa loob ng araw mula noong Disyembre 2023.
Ang mga resulta ng Microsoft ay nagbago sa mga tanong tungkol sa pagkalat ng pera sa AI, at tumataas ang presyo nito ng 8% sa isang araw, ang pinakamataas sa apat na buwan.
Ang mga resulta ng financial ng Microsoft ay naging mahalagang tumbok upang baguhin ang mga tanong tungkol sa pagkawala ng pera sa sektor ng AI. Ang Azure cloud business ng Microsoft ay tumubo ng 43% sa fixed exchange rate, na higit sa higit na lumampas sa inaasahang 39.6%-40% ng mga analista, at tumulong upang maabot ang kanyang kabuuang kita mula sa Azure para sa taon ay unang lumampas sa $10 bilyon, gawaing pangalawang cloud service provider pagkatapos ng Amazon AWS na makamit ang milestone na ito.
Lalo na mahalaga, mas mababa ang kapital expenditure ng Microsoft kaysa sa inaasahan, at siniguro nito ang positibong cash flow para sa fiscal year 2027, na diretso nitong tinanggal ang mga alalahanin ng merkado tungkol sa hindi mapanatiling pag-invest sa AI. Dahil dito, tumataas ang presyo ng mga shares ng Microsoft ng 15.51%, at dagdagan ng humigit-kumulang $450 bilyon ang market value sa isang araw, na hihigit sa $440 bilyong dagdag na market value na naabot ni NVIDIA, at naging pinakamalaking dagdag na market value sa isang araw sa kasaysayan ng mga stock sa US.
Ang sektor ng semiconductor at memory ay naging pinakamalakas na β sa pagbabalik na ito, na tumataas ang Philadelphia Semiconductor Index ng 8.19%, na nagtatag ng pinakamalaking araw-araw na pagtaas sa ilang buwan, habang tumataas ang Roundhill Memory ETF ng halos 17%. Ang SanDisk, Micron, SK Hynix, Western Digital, at Seagate ay nagkakaroon ng malakas na pagtaas, habang inaasahan ng market na ang pangangailangan para sa HBM, NAND, at DRAM mula sa AI data centers ay magpapatuloy na lumalawak. Bukod dito, ang pondo ni “AI God” Leopold na “Situational Awareness” ay nagsailalim sa margin call dahil sa leveraged bet sa AI, at napilitang ibenta ang halos $16 bilyon na posisyon sa secondary market; kinuha nang mabilis ni Citadel ang lahat sa loob ng 24 oras, na hindi lamang inaiwasan ang panganib ng chain selling kundi pinagpalawak pa ang mechanical short squeeze na tumulong sa pagbabalik ng market.
Bagaman tumataas ang sektor ng teknolohiya ng higit sa 5%, patuloy na mahina ang broad market performance. Higit sa 70% ng mga komponen ng S&P 500 ay nagtapos nang bumaba, habang ang equal-weight S&P 500 index ay bumaba naman, na nagdudulot ng rare reverse divergence ng higit sa 75 basis points kumpara sa benchmark index. Ang mga strategist ng Bloomberg ay nagturo na ang ganitong divergence ay nangyari lamang dalawang beses mula noong 1990, at ang isa pa ay noong Hunyo 30, 2000, kaagad bago ang tuktok ng tech cycle sa Nasdaq. Parehong nagbabala si SpotGamma na ang kasalukuyang S&P 500 ay nasa negatibong Gamma setup, na may resistance sa 7450 at support sa 7300; kung masira ang 7300, ang mga 0DTE option na may positive Gamma sa pagitan ng 7300 at 7000 ay halos walang suporta, na nagpapahiwatig na ang pagtaas na ito ay mas maraming dahilan sa position squeezing kaysa sa tunay na pagbabalik ng risk appetite, at kailangan mag-ingat ang mga investor sa panganib ng concentration.
Mga partikular na aksyon ng proyekto at paggalaw ng presyo ng mga aksyon:
Bumagsak ng 15.51% ang Microsoft, ang pinakamalaking araw-araw na pagtaas sa loob ng 18 taon: tumaas ang halaga ng kompanya ng $450 bilyon sa isang araw, nagtatag ng bagong rekord. Ang kikilalanin na Azure sa Q4 ay umabot sa pagtaas ng 43% sa kita, na mas mataas kaysa sa inaasahan, at nagbigay ng positibong gabay tungkol sa pagiging mapagmatyag sa kapital na gastos at pagbabalik sa positibong cash flow sa bagong taon. Tumaas ang Technology Seven Giants Index ng 2.28%, ang NVIDIA ng 2.65%, ang Amazon ng 3.90%, at ang Tesla ng 3.53%, ngunit bumagsak ang Meta ng 7.95%, ang Apple ng 1.41%, at ang Google A ng 0.91%.
Tumaas ang sektor ng cloud computing: Tumaas ang NEBIUS, bagong provider ng cloud, ng 27.13%, tumama ang CoreWeave ng 21.51%, ang Oracle ng 8.34%, at ang Amazon ng 3.9%.
Malakas na pagbabalik ng sektor ng semiconductor/atimbunan: tumataas ang Philadelphia Semiconductor Index ng 8.19%, tumataas ang Semiconductor ETF ng 6.88%, tumataas ang Roundhill Memory ETF ng halos 17%, laki ang tataas ng Micron Technology ng 18.32%, tumataas ang SanDisk ng 25.99%, tumataas ang SK Hynix ng 17.52%, tumataas ang Western Digital ng higit sa 15%, tumataas ang Seagate Technology ng higit sa 11%. Tumataas nang malaki ang Lam Research ng 18.36%, tumataas ang Astera Labs ng 20%, tumataas ang Applied Materials ng 17.98%, tumataas ang AMD ng 13%, tumataas ang Intel ng 11.3%, sinasabing pinag-aaralan ng TSMC ang advanced packaging technology na katulad ng Intel EMIB, tumataas ang Arm ng higit sa 7%, tumataas ang TSMC ADR ng 7.64%, tumataas ang Marvell Technology ng higit sa 12%.
Ang mga share ng optical communication ay sumunod sa pagbabalik: tumataas ang Applied Optoelectronics ng halos 18%, ang Lumentum ng higit sa 15%, ang Credo ng higit sa 13%, ang Coherent ng higit sa 12%, at ang Corning ay tumataas ng 9%.
Bumaba ang Meta ng 7.95% sa逆势: Bagaman may mga pangako sa gastusin na halos $700 bilyon sa hinaharap, nagdudulot ng pag-aalala sa mga investor ang mataas na kapital na gastusin at presyur sa cash flow, habang ang mga landas sa paglago labas sa ad business ay patuloy pa ring nasa pagtataya.
Nagtaas ang Amazon ng 3.90%, at higit sa 10% pagsara ng trading: Tumataas ang kita mula sa AWS cloud business sa isang quarter sa 37% patungo sa $42.2 bilyon, na nagtatag ng bagong tuktok sa loob ng 18 na quarter. Sinabi ni CEO Andy Jassy na pumasok ang AWS sa bagong siklo ng paglago, kung saan ang AI services, sariling Trainium chip, at enterprise AI applications ang magiging pangunahing driverr ng paglago. Ang AWS ay naging mahalagang pinagkukunan ng kita para sa Amazon, at ang kanilang pagpapalaganap ng AI infrastructure ay nakakatanggap ng pagkilala mula sa merkado. Gayunpaman, patuloy pa ring binabayaran ng Amazon ang presyong pampasahod, at tinataasan ng kumpanya ang kanilang taunang budget para sa capital expenditure; ang merkado ay patuloy na nagmamalasakit kung ang mga pagsisikap sa AI ay magiging tuloy-tuloy na mapapalitan sa pagtaas ng kita.
Bumaba ang Apple ng 1.41%, at bumaba pa ng halos 7% pagkatapos ng trading: Tinatapos ni Cook ang kanyang pagpapahayag ng "nanalo sa performance, nagkawala sa inaasahan." Ang kaukulang kita sa kwarter ay $109.417 bilyon, tumataas ng 16% taon-taon, at ang bawat share ng kita ay $2.02, parehong hihigit sa inaasahan. Gayunpaman, dahil sa "mga limitasyon sa suplay," inaasahan ng CFO na ang pagtaas ng kita sa Q4 ay tataas lamang sa 9%-11%, na mas mababa kaysa sa inaasahang 12.1% ng merkado. Bukod dito, hindi natupad ang kita mula sa Greater China. Tinanggap ni Cook nang walang pag-asa sa telekonferensya na ang pagtaas ng gastos sa mga chip ng imbakan at ang mga bottleneck sa produksyon ng advanced process ay nagpapahina sa margin ng kita, at ang kumpanya ay patuloy na naghihirap dahil sa limitadong supply chain.
Bloom Energy ay tumataas ng 26.49%: Ang kompanya ay naapektuhan ng pag-aakusang galing sa short-seller na Hunterbrook tungkol sa supply chain at kapasidad, lalo na sa pagkakasalalay sa scandium at ang kawalan ng katiyakan sa pagkakaroon ng malalaking order. Sumagot ang Bloom na ang ulat ay mali at nagkakamali, at pinahalagahan ang pagkakaiba-iba ng supply chain at ang maliit na dami ng scandium na ginagamit.
Susunod na dapat pagtuunan ng pansin:
Tapusin bago ang deadline ng August 1 sa AI regulatory framework ng administrasyon ni Trump: ang draft ay naipadala sa OpenAI, Google, Anthropic at iba pang mga kumpanya; ang merkado ay magiging nakatuon kung papalakasin ng pamahalaan ng Estados Unidos ang seguridad ng malalaking modelo, mga pagsasabwatan sa pag-export, regulasyon sa computing power, at mga patakaran sa pagbili ng pamahalaan. Kung ang regulasyon ay mas mahigpit, maaaring mabawasan ang valuation ng mga AI platform at cloud providers; kung ang framework ay nagtataglay ng pagpapahalaga sa inobasyon, maaaring patuloy na makatanggap ng risk premium ang mga chain ng AI software at infrastructure.
Nag-apply ang pagtaas ng presyo ng Microsoft Xbox noong Agosto 1.: Limitado ang epekto sa pangkabuuang pananalapi ng Microsoft, ngunit susubaybayan ng merkado kung makakasipsip ng demand ang pagtaas ng presyo sa consumer hardware, at maaaring magpalitaw sa kakayahan ng pagtatakda ng presyo ng Apple, Sony, at Nintendo sa chain ng consumer electronics.
Mga datos sa pag-export ng Timog Korea noong Hulyo noong Agosto 1.：Pinapansin ng merkado ang pagganap ng pag-export ng Korea sa semiconductor, storage, kotse, at elektroniko. Kung patuloy ang mataas na pagdami ng pag-export, mas lalakas ang kuwento ng pagbabalik ng siklo ng AI hardware, na nakakatulong sa storage, wafer foundry, at mga Asian tech stocks; kung mas mababa ang datos kaysa sa inaasahan, maaaring ituring na pagsisikap ng maikling panahon lamang ang pagbabalik ng US semiconductor kahapon at hindi isang pagbabago sa基本面.
Agosto 2: Paghaharap ng OPEC+ — inaasahan ng merkado na maaaring ipahayag ng OPEC+ ang pagtaas ng araw-araw na produksyon sa 188,000 barril noong Setyembre. Kung matutupad ang pagtaas, lalala ang presyong pababa sa langis, na makakatulong na palakasin ang mga inaasahang inflasyon; kung ipapagpalit ang pagtaas dahil sa pagtaas ng tensyon sa Middle East, maaaring muling bumalik ang risk premium sa langis at muling iataas ang mga yield ng matagalang U.S. Treasury at ang mga transaksyon sa inflasyon.