Nagtaas ng higit sa 3% ang stock ng Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) noong Martes habang bumabalik ang mga trader sa mga high-beta na semiconductor na pangalan, bagaman mas mahina ang futures ng index.
Kumita ang Nasdaq futures ng 0.74%, habang tumataas ang S&P 500 futures ng 0.32% sa oras ng pagsusulat.
Ang relatibong lakas ni Micron ay nangyari pagkatapos ng pagbaba mula sa kanyang peak sa gitna ng taon, habang patuloy na isinasaalang-alang ng mga investor ang mahigpit na suplay ng memorya at ang demand na dulot ng AI laban sa panganib na ang mga karagdagang kapasidad sa hinaharap ay magtatagpo ng isa pang siklo ng sobrang suplay.
Patuloy na ang Memory Supply bilang pangunahang driver
Patuloy na eksposed ang Micron sa malakas na pangangailangan para sa memorya na ginagamit sa buong AI infrastructure, habang patuloy na umaasa ang mga eksperto sa industriya na mananatili ang mga limitasyon sa suplay habang nagtatrabaho ang mga manufacturer upang dagdagan ang kapasidad.
Ang mas mahabang panahon ng debate ay nakatuon sa kung maaari ba ang pangangailangan sa AI na patuloy na serbuhin ang bagong produksyon ng memorya habang dumadagdag ang kapasidad sa mga susunod na ilang taon.
Mas pinipili ni Cramer ang Micron kaysa sa ibang memory names
Sinabi ni Jim Cramer na mas pabor niya ang Micron kaysa sa Western Digital Corp. (NASDAQ:WDC), na nagpapahiwatig sa mas malakas na posisyon teknolohiya ng Micron.
Kinilala ni Cramer noong Martes na ang Western Digital ay nagsagawa na ng malaking pagbaba ng stock at maaari pa ring bumaba pa, ngunit sinabi niya na ang Micron ang kanyang pinipiling pangalan sa pagitan ng dalawa.
Ang kanyang pananaw ay dumating habang ang mga stocks ng memorya at storage ay patuloy na volatile sa kabila ng malakas na pangunahing demand mula sa AI infrastructure.
Ang mga eksperto ay nakikita ang kakulangan na magpapatuloy hanggang 2028 at higit pa
Sinabi ni Will Rhind, CEO ng GraniteShares, noong Hulyo na maaari pa ring mababawasan ng Wall Street kung gaano kalalim ang kakulangan sa high-bandwidth memory. Sinabi niya na ang kapasidad ay kailangan ng mga taon upang dagdagan habang patuloy ang pagkakalat sa infrastruktura ng AI, na gumagawa ng hindi balanseng suplay na maaaring magpatuloy hanggang 2028.
Noong Setyembre, ibinahagi ng CEO ng Yorkville America, si Steve Neamtz, ang parehong pananaw, sinasabi na ang mga bagong fabs na makakatulong nang malaki sa pagpapababa ng kakulangan ay maaaring hindi makamit ang buong produksyon hanggang 2028 o 2029. Tiniyak niya na ang HBM ay gumagamit ng halos tatlong beses ang kapasidad sa paggawa bawat gigabyte ng karaniwang memorya, habang ang demand ay tumataas pati na sa NAND storage.
Sinabi ni Micron CEO na si Sanjay Mehrotra na dapat mag-improve ang suplay nang paulit-ulit noong 2028, ngunit ang kumpanya ay patuloy na walang malinaw na pagtingin kung kailan sasabayan ng suplay ang demand. Naka-commit na higit sa 75% ng output ni Micron noong 2027.
Sinabi ni Investor Ross Gerber noong Okt. 5 na inaasahan niya na magpapatuloy ang pagkakaroon ng limitasyon sa memorya nang higit pa, posibleng hanggang sampung taon, habang lumalawak ang pangangailangan sa infrastraktura ng AI patungo sa mga larangan tulad ng robotics. Naniniwala siya na ang paglago sa pangangailangan ng end-market ay maaaring mag-absorb ng bagong kapasidad kahit na bumaba ang mga presyo ng mga komponente sa huli.
SK Hynix at Samsung ay nakikinabang sa maliit na suplay
Ang mga pangunahing kalaban ni Micron sa DRAM at HBM ay nakikinabang din sa hindi pagkakapantay-pantay.
Noong Okt. 28, inaasahan ni C.J. Muse, analista ng Cantor Fitzgerald, na makikinabang si SK Hynix Inc. (NASDAQ:SKHY) mula sa paggastos sa AI infrastructure, mahabang panahon ng paghahanda ng kagamitan, at mahigpit na suplay ng memorya hanggang 2030. Binanggit niya ang paalala ng pamamahala na ang demand para sa HBM ay nasa halos dalawang beses ang dami ng available supply.
Inaasahan din ni Rosenblatt analyst Kevin Cassidy na ang limitadong suplay ay susuporta kay SK Hynix, na binanggit ang paglago ng HBM4, mas malakas na presyo at mga pangmatagalang kasunduan na kumakapal ng malaking bahagi ng hinaharap na kapasidad.
Sinabi rin ng Samsung Electronics Co. Ltd. (OTC:SSNLF) na ang demand para sa memorya na dinudulot ng AI ay maaaring gawing mas mahigpit ang mga limitasyon sa suplay noong 2027 kaysa sa 2026.
Ang bagong suplay ay patuloy na ang pangunahang panganib
Ang bullish outlook ay mayroon pa ring malaking panganib.
Sa Sept., binigyan ni Martin Shkreli, na nagpaalam ng short position sa Micron, ng babala na ang pagbaba ng presyo ng memorya ay maaaring mabilis na pagsira sa siklo ng kita.
Ang CXMT ng China ay lumalawak sa kapasidad ng DRAM at naghahanda na pumasok sa NAND, na maaaring magdagdag ng higit pang suplay sa pagkakataong iyon.
Samantay, noong Nov. 2, sinabi ni Tom Sosnoff, ang tagapagtatag ng Tastytrade, na ang Micron, NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA), at Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) ay hindi pa nabawasan nang sapat upang makuha ang katayuan na oversold pagkatapos ng kanilang malalaking pagtaas, na nagpapakita ng pagkakaiba sa pagitan ng malakas na mga pondo ng mahabang panahon at patuloy na volatility ng mga aktibo sa maikling panahon.
Kita at Pananaw ng mga Analista
Ang susunod na inaasahang ulat ng kikitain ni Micron ay jadwalin para sa Dec. 16, 2026.
Ang pagkakasunduan ay nagtataglay ng EPS na $35.07, tumaas mula sa $4.78 noong isang taon ang nakalipas, at kita ng $56.55 bilyon, kumpara sa $13.64 bilyon noong nakaraang taon.
Nagtratrade ang stock sa 11.2 beses na P/E multiple.
MU Price Action: Ang mga bahagi ng Micron Technology ay tumaas ng 3.05% sa $859.01 sa oras ng pagpapalabas noong Martes, ayon sa datos ng Benzinga Pro.
Basahin Rin:
Ano ang Nangyayari sa Stock ng Meta Platforms noong Lunes?
Larawan: Shutterstock