Ang patuloy na pagtaas ng pangangailangan sa pag-train at pag-infer ng AI ay nagpapataas ng paggamit ng high-bandwidth memory (HBM), na nagpapakita na si Micron, ang tagagawa ng memory chip, ay naging isa sa mga pinakamalakas na performing kompanya sa semiconductor sector ng US stock market sa nakalipas na limang taon. Ayon sa datos na binanggit sa artikulo, ang closing price ni Micron noong nakaraang Biyernes ay $1,016.59, na may kabuuang pagtaas ng halos 1,313% sa loob ng limang taon, na hihigit sa antas ng pagbabalik ng NVIDIA na halos 912% sa parehong panahon.
Umabot sa higit sa karamihan sa mga malalaking tech stock sa loob ng limang taon
Ang pagtaas na ito ay nakikita rin sa market capitalization ng kumpanya. Ayon sa artikulo, ang market capitalization ng Micron ay tumataas mula sa halos $104.2 bilyon noong katapusan ng 2021 patungo sa kasalukuyang halos $1.15 trilyon, isang pagtaas na higit sa $1 trilyon. Kung ihahambing sa kasalukuyang listahan ng mga kumpanya sa S&P 500, ang ilang kumpanya na idinagdag sa indeks noong mga nakaraang taon ay may mas mataas na pagtaas, ngunit kung titingnan lamang ang mga malalaking tech company na patuloy na nasa indeks sa mahabang panahon, ang performance ng Micron ay patuloy na nakakatangi.
Binanggit ng artikulo na mas mataas ang performance ng Sandisk at Comfort Systems USA sa loob ng limang taon, ngunit hindi pareho ang dalawang kumpanyang ito sa buong panahon ng pagsusuri bilang bahagi ng S&P 500, kaya hindi ganap na komparableng may mga matagal nang kasapi tulad ng Micron at NVIDIA.
Ang AI ay nagbabago sa kakayahan ng mga chip sa pag-iimbak na magtakda ng presyo
Ang pangunahing salik sa pagpapabuti ng halaga ng Micron ay ang mabilis na pagtaas ng demand para sa HBM mula sa AI servers. Ang HBM ay isang mahalagang bahagi ng AI accelerator, at kailangan ng mga advanced GPU ng mas mataas na bandwidth at mas mabilis na pagtugon na memorya upang tratuhin ang malalaking data.
Binanggit ng analisis ng industriya na ang kasalukuyang pangangailangan para sa HBM ay higit sa dalawang beses ang laki ng available supply. Planong palakasin ng Micron ang buwanang produksyon ng HBM wafers hanggang sa halos 100,000 bago matapos ang taon, na isang malaking pagtaas kumpara sa dating. Ang limitadong suplay ay nagbibigay din ng mas malakas na kakayahang tawaran ng presyo sa mga kaugnay na produkto.
Dumami ang kita, at pinapansin ng merkado ang susunod na punto ng financial report
Sa ilalim ng pagtaas ng demand, ang huling kuwarter ng Micron ay nagpakita ng malakas na pag-unlad. Ayon sa artikulo, ang kumpletong kita ng kumpanya sa ikatlong kuwarter ay umabot sa rekord na $41.46 bilyon, kumpara sa $9.3 bilyon sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang pananaw ng Wall Street sa industriya ng storage ay nagbago rin, at lalong lumalago ang bilang ng mga investor na itinuturing ang storage bilang bahagi ng AI infrastructure, at hindi na lamang bilang tradisyonal na siklikal na semiconductor business.
Gayunpaman, hindi buong nag-iisip ang merkado sa mga panganib. Ipinakita ng artikulo na ang industriya ng pag-iimbak ay mayroon pa ring siklikal na katangian. Kung ang Micron, Samsung Electronics, at SK Hynix ay maglalabas ng karagdagang kapasidad nang sabay-sabay, maaaring magdulot ito ng pagbabalik ng suplay; kung ang pagsisimula ng kapital sa AI ay magiging mas mabagal, maaaring maging pressurado agad ang presyo.
Ang susunod na pagsubok sa pagtatapos ng Micron ay mangyayari noong Setyembre 30. Para sa mga investor, ang pansin ay magiging nakatuon sa kung patuloy ba ang kakulangan sa suplay at demand ng HBM, at kung ang kita na may kaugnayan sa AI ay maaaring magpatuloy sa kasalukuyang paglago.