Kasalukuyang ipinahayag ng Samsung Electronics na ang kakulangan sa mga chip ng memorya ay hindi magtatapos sa maagang panahon. Sa kanilang talaan ng kikitain para sa Q2 2026 noong huling Hulyo, babalaan ng kumpanya na ang kakulangan sa memorya na dulot ng AI ay magiging mas malala noong 2027 at magpapatuloy hanggang sa kahit anong panahon noong 2028, isang timeline na ginagawa si Micron Technology bilang isa sa mga pinakamalaking tagapagpakinabang sa larangan ng semiconductor.
Sumagot ang mga ahensya ng Micron, tumataas ng humigit-kumulang 14.9% hanggang 18% noong Hulyo 31. May kontrol ang Samsung sa halos isang-katlo ng pandaigdigang suplay. Kapag ang kumpanyang gumagawa ng isang-katlo ng lahat ng memorya ay nagsasabing hindi sapat ang suplay, dininig ng merkado.
Inaasahan na ang mga data center ay magagamit ng halos 70% ng global na output ng memorya noong 2026, ayon sa ilang mga pagtataya. Hindi na lang naglalagay ng order ang mga Frontier AI labs. Nagpapanday na sila ng multi-year na mga kasunduan sa pagbibigay at nagbibigay ng direkta mga pagtataya ng demand kay Samsung upang masiguro ang kapasidad.
Ang sariling numero ni Samsung ay nagpapakita kung gaano kalaki ang pera na dumadaloy sa merkado. Ibinahagi ng kumpanya ang isang operasyonal na kita ng 89.2 trilyon na won, o halos $61.7 bilyon, na nagpapakita ng higit sa 19-fold na pagtaas sa quarterly na operasyonal na kita.
Para sa Micron, bilang pangunahing supplier sa Kanluran ng DRAM at high-bandwidth memory, ang mga pangmatagalang kontrata na may halagang umabot sa $100 bilyon hanggang 2030 ay nagbibigay sa Micron ng antas ng pagkakakilanlan sa demand na kung saan ang karamihan sa mga kumpanya ay nagtataglay lamang.
Ang bull case para sa Micron ay kapanapanabik, ngunit may mga babala na dapat maintindihan. Ang kakayahan ng kumpanya na pagsamantalan ang kakulangan na ito ay nakasalalay sa dalawang factor: mga kakayahan sa produksyon at epektibong pagpapatupad ng HBM4 yields. Ang Samsung ay nakapag-iiwan ng lider sa teknolohiya ng memorya, at habang napalapit na ng Micron ang pagkakaiba, ang panganib sa pagpapatupad ay totoo.
Ang kakulangan sa suplay ay nagtataglay ng benepisyo lamang kung kayang mag-supply ka. Kung magkakaroon ng problema ang Micron sa pagpapalawak ng produksyon ng HBM4 habang nagpapatupad nang maayos ang Samsung at SK Hynix, maaaring maging mahina ang mga bagong pagtaas ng stock. Pinapresyo ng merkado ang isang skenaryo kung saan nakakakuha ang Micron ng makabuluhang bahagi ng isang seller’s market na magtatagal ng ilang taon.