Si Michael Burry, ang investor na naging pamilyar sa mga tahanan dahil sa pagbibilang ng pagbagsak ng bahay noong 2008, ay nagpalabas na ng kanyang pinakabagong mga galaw sa portfolio. At nagpapakita ito ng isang larawan ng isang tao na naniniwala na ang AI trade ay mayroon pa ring sakit na pagkakasala sa harap.
Ipinakita ni Burry na lubos niyang inalis ang kanyang mga long position sa Microsoft, isinara niya ang lahat ng short position sa Oracle, nilikwidasyon niya ang kanyang January 2026 puts sa Palantir, at inilipat niya ang kanyang Nvidia at QQQ puts sa mas malayong kinabukasan. Ang natitirang short book ay parang isang listahan ng mga kumpanya na sumasayaw sa alon ng AI at semiconductor: Nvidia, Palantir, Tesla, Micron, Applied Materials, Caterpillar, at ang SOXX semiconductor ETF.
Ano ang eksaktong nagbago
Sa long side, umalis si Burry nang buo sa Microsoft. Walang longs, walang calls, walang anuman.
Kasama na rin ang kanyang Oracle short, na kanyang isinimula nang hindi bababa sa anim na buwan bago ang kanyang pagpapahayag noong Enero 2026. Kinurian niya ang kalahati ng position na iyon noong Hulyo 2026 bago ito isara nang buo.
Mas kumplikado ang sitwasyon ng Palantir. Ibinuksan ni Burry ang kanyang mga put sa Enero 2026 sa stock, ngunit patuloy pa ring short ang Palantir mismo. Naniniwala pa rin siya na bababa ang stock, ngunit ayaw na siyang magbayad para sa mga opsyon na may limitadong panahon upang ipahayag ang kanyang pananaw.
Ang pinakamalalim na galaw, ngunit, ay ang mga roll. Ipinagpalit ni Burry ang kanyang Nvidia puts patungo sa Hunyo 2027, may strike price sa mababang $100s. Ipinagpalit din niya ang kanyang QQQ short patungo sa Pebrero 2027.
Ang estratehikong larawan
Ang paglalabas sa Microsoft habang nananatiling maikli sa Nvidia ay nagpapahiwatig ng isang tiyak na bagay tungkol sa pananaw ni Burry sa landscape ng AI. Ang Microsoft ay isang diversified na software giant na may eksposur sa AI sa pamamagitan ng kanilang partnership sa OpenAI. Ang Nvidia naman ay ang kumpanyang nagbebenta ng mga spada sa panahon ng gold rush. Sa pagbabale-wala sa unang isa at pagpapalakas sa ikalawa, tila pinapalitan ni Burry ang kanyang thesis patungo sa mga kumpanya na pinakadirektang binabawasan ng gastos sa kapital ng AI.
Karapat-dapat ding tandaan ang pagkakaroon ng Caterpillar sa maikling listahan. Ang tagagawa ng kagamitan sa konstruksyon ay naging benepisyaryo ng paggastos sa pagbuo ng data center, na nagiging lohikal na pagpapalawak ng isang teorya laban sa pag-invest sa infrastruktura ng AI.
Nagmula lahat ito pagkatapos ay isara ni Burry ang kanyang investment firm, Scion Asset Management, noong Nobyembre 2025. Mula noon, nagtratrade siya ng kanyang sariling kapital at naging lalong makapagpahayag sa mga platform tulad ng Substack at X, nagbibigay ng komento tungkol sa pagpapahalaga ng merkado at sa sobrang paggamit ng AI.
Ano ang ibig sabihin nito para sa mga investor
Ang desisyon na i-roll ang mga put kaysa isara sila ay ang pinakamahalagang signal. Sa pagpapalipat ng mga put ng Nvidia hanggang June 2027 at mga short sa QQQ hanggang February 2027, sinasabi ni Burry na ang koreksyon na inaasahan niya ay hindi pa dumating, ngunit inaasahan niya ito sa loob ng susunod na taon.
Ang kontrang argumento ay na dating maaga na si Burry. Nagtatagpo siya ng malalaking put position sa mga pangunahing index noong 2023 na nawala nang walang halaga habang tumataas ang mga merkado.
Dapat maging mabuting obserbador ang mga investor sa larangang ito sa mga darating na kikitain ni Nvidia, Micron, at Applied Materials, pati na rin sa mga gabay sa kapital na paglalabas mula sa mga hyperscaler tulad ng Microsoft, Google, at Amazon. Ang mga numero na ito ang hahatol kung tama ba ang timeline ni Burry o kung kailangan niyang i-rollover muli ang mga put na iyon.