Ipinakita ng MetronomeDAO na ang halos $16 milyon na halaga ng mga sintetikong asset sa kanyang swap module ay epektibong walang suporta, resulta ng sistematisadong pagpapahamak ng mga trading bot sa mga luma na presyo ng oracle sa loob ng ilang buwan.
Nakakita ang protokol ng halos 6,367 msETH at 4.57 milyong msUSD na nasa swap module nang walang sapat na collateral. Ito ay kumakatawan sa halos 31% ng kabuuang suplay ng msETH at 16% ng suplay ng msUSD.
Paano naging isang problema na $16M ang mga lumang presyo
Sa kaso ng MetronomeDAO, ang Chainlink ETH/USD oracle sa Base ay nagdadala ng mga presyo na may median latency breach na halos 54 segundo. Sa mga ekstremong kaso, ang pagkakalantad ay umabot hanggang 5 minuto at 37 segundo. Ang mga automated trading bot ay nakakita ng gap na ito at nag-execute ng mga swap laban sa maling presyong synthetic assets bago makasabay ang oracle sa katotohanan, epektibong bumibili ng mga underpriced asset o nagbebenta ng mga overpriced. Bawat transaksyon ay nagtatanggal ng kaunting collateral na sumusuporta sa mga synthetic ng protokolo.
Ipinahayag ng MetronomeDAO ang undercollateralization event noong July 30. Ang swap module ay na-compromise, ngunit ang Morpho markets at MetBasis, dalawang iba pang protocol functions, ay nanatiling hindi naapektuhan.
Emergency response ng MetronomeDAO
Ipinamalagi ng MetronomeDAO ang higit sa $34 milyon sa mga defensive looped position bilang tugon. Idinagdag din nila ang $6.5 milyon sa emergency protocol-owned liquidity upang palakasin ang sistema.
Napigil ang function ng swap nang buo habang umaasang sa mga pagpapabuti sa arkitektura. Ipinatupad ang mas mataas na bayarin sa lahat ng mga pares ng sintetikong asset bilang karagdagang balangkas laban sa posibleng pag-abuso sa hinaharap. Ang protocol ay nakipag-ugnay nang direkta sa Chainlink upang malutas ang mga isyu sa performance ng oracle sa Base.
Tinatandaan ng MetronomeDAO na hindi direktang apektado ang mga tagapag-ari ng MET token dahil sa kakulangan.
Ang problema sa pagkakasalig sa oracle, muli
Ang partikular na isyu dito, ang latency sa Base, ay nagtuturo sa isang mas malawak na hamon na hinarap ng mga oracle network habang lumalawak ang DeFi sa mga Layer 2 chains. Ang karaniwang kadalian ng pag-update ng oracle na sapat sa mainnet ay maaaring hindi sapat sa mga chain kung saan ang block times ay mas maliit sa isang segundo. Para sa mga protokolo na nagmimint ng synthetic assets, ang mga luma na presyo ay maaaring magresulta sa pagmimint ng mga token na walang suporta na nakikipagkalakalan nang libre sa secondary markets, na gumagawa ng phantom value na kailangang i-reconcile sa huli.
Ano ang ibig sabihin nito para sa mga investor
May 31% ng supply ng msETH at 16% ng supply ng msUSD na nakikilala bilang undercollateralized, may totoong puwang sa pagitan ng ano ang mga sintetikong asset na ito ay ipinapahiwatig na kumakatawan at ano ang talagang nasa likod nila. Ang $34 milyon sa defensive positions at $6.5 milyon sa emergency liquidity ay nagpapakita na may mga yaman ang DAO upang harapin ang kakulangan, ngunit ang landas patungo sa full backing ay nangangailangan ng recapitalization, supply reduction, o ilang kombinasyon.
Ang katotohanan na ang mga bot ay nagtrabaho nang may kita sa loob ng ilang buwan bago ang pampublikong pagpapahayag ay nagtatayo ng mga tanong tungkol sa mga timeline ng pagmamonitor at pagtugon. Ang mga protokolo na nakabatay sa mga L2 chain ay dapat magstress-test sa kanilang mga asumpsyon sa oracle laban sa mga partikular na latency characteristics ng mga chain na iyon. Ang pagkakaiba sa pagitan ng 54-segundo median latency at sub-second block times sa Base ay eksaktong uri ng mismatch na disenyo ng mga well-capitalized bots para makahanap.