Ginugugol ni Mark Zuckerberg ang mga taon para bumuo ng isa sa pinakamahal na network ng AI computing sa mundo. Ngayon, kanyang gustong irenta ito.
Ibinigay ng Bloomberg noong Hulyo 1 na nagtatatag ang Meta ng isang bagong proyekto na tinatawag na Meta Compute, na nakadisenyo upang payagan ang kumpanya na mag-lease ng kanyang sobrang AI infrastructure sa mga dayuhang kliyente. Ang hakbang na ito ay magpapakilala sa Meta bilang direktang kalaban ng AWS, Microsoft Azure, at Google Cloud, ang trio na kasalukuyang nagtataglay ng merkado ng cloud. Kumita ng halos 9-10% ang stock ng Meta pagkatapos ng pahayag.
Ano ang tunay na ibig sabihin ng Meta Compute
Nakapagtala na si Zuckerberg sa direksyong ito bago. Sa pagpapakita ng kikitain sa Q3 2025 ni Meta, naghinto siya ng posibilidad, at pinatibay ito sa meeting ng mga shareholder noong Mayo 2026, kung saan binanggit niya na ang mga kompanya sa labas ay tumawag sa Meta upang humingi ng pahintulot na magbayad para sa pag-access sa kanilang mga yunit ng computing.
Bukod sa pag-renta ng raw compute, maaaring bigyan din ng access ang mga panlabas na kliyente sa mga AI model ni Meta, na parang isang pagpapalit ng panloob na pag-aaral ng AI ng kumpanya sa isang produktong maaaring magkarga.
Ang mga ulat mula sa July 17 ay nagdagdag ng isang puntos ng datos: sinasabing nasa pag-uusap si Meta kay Anthropic para sa isang pagpapautang ng computing na maaaring magkakahalaga ng $10 bilyon sa loob ng dalawang taon.
Ang capex math na nagpapanatili sa mga investor na magising
Ipinataas ng Meta ang kanilang gabay sa kapital na gastusin para sa 2026 sa $125-145 bilyon, higit sa dalawang beses ang $72 bilyon na ginastusin nila noong 2025.
Sa Abril 2026, lalong dinagdagan ng kompanya ang kanyang pagsisiguro sa CoreWeave ng karagdagang $21 bilyon sa ilalim ng isang take-or-pay na kasunduan na magpapatuloy hanggang 2032. Ang isang take-or-pay na kontrata ay nangangahulugan na binabayaran ni Meta kahit hindi ito ginagamit ang kapasidad.
Ang pananaw ng mga skeptiko tungkol sa lahat ng ito ay direktang: si Meta ay isang kumpanya na patuloy na nakikibase sa sarili nitong AI compute para sa mga pangunahing produkto nito. Ang pagbebenta ng sobrang kapasidad ay nagpapalagay na may sobrang kapasidad, ngunit kung lumalaki ang sariling AI demand ni Meta, maaaring mawala ang sobrang ito bago ito makagawa ng makabuluhang kita mula sa cloud.
Bakit mahalaga ito kahit labas na sa presyo ng mga aksyon ni Meta
Mga tunay na kompetitibong epekto sa mga umiiral na cloud provider. Ang AWS, Azure, at Google Cloud ay nag-spent ng isang dekada sa pagbuo ng kanilang mga ugnayan sa enterprise customer at developer ecosystem. Ang mga sales cycle sa enterprise ay mahaba, ang mga proseso ng pagkuha ay mabagal, at ang mga gastos sa paglipat ay mataas.
Ang mga talakayan ni Anthropic ay nagmumungkahi ng ibang landas. Sa halip na makipagkumpitensya para sa mga general-purpose cloud workload, maaaring iposition ng Meta ang sarili bilang destinasyon na espesipiko para sa AI-heavy compute, kung saan ang kanyang infrastructure at pag-access sa model ay gumagawa ng isang differentiated na alok.
Ano ang dapat obserbahan: kung matutupad ang deal na may Anthropic, kung gaano kalakas ang pagrereport ng Meta ng kita mula sa cloud-segment, at kung susundin ng iba pang malalaking AI lab ang pagkilos ni Anthropic sa pagpapalease ng kapasidad mula sa Meta kaysa sa mga established hyperscalers.