Ang mga stocks ng memory chip ay may mahirap na linggo, at ang pinakabagong kikitain ni Qualcomm ay nagbigay pa ng isa pang dahilan para maging maingat ang mga investor. Ang Micron (NASDAQ:MU), Sandisk (NASDAQ:SNDK), at SK hynix (NASDAQ:SKHY) ay patuloy na lumalala ang kanilang pagbaba sa overnight trading, bawat isa ay bumababa ng halos 2.5%. Ang karagdagang pagbebenta ay sumunod sa isang tumultuoso na regular na sesyon kung saan bumagsak ang Micron ng 7%, nawala ang Sandisk ng 8%, at bumalik ang SK hynix ng 5%.
Habang ang unang pagbaba noong Miyerkules ay sumunod sa malawakang panalo ng mga Demokrata sa mga mid-term eleksyon sa Estados Unidos, na nagdulot ng pag-aalala tungkol sa mas mahigpit na pagpapahintulot sa pagtatayo ng data center, ang pagbaba sa gabi ay nangyari pagkatapos ipahayag ng Qualcomm ang mga hindi nakakatuwa na numero ng pagbebenta ng smartphone. Bumaba ang maker ng chip ng humigit-kumulang 9% sa extended trading, na nagdulot ng pag-aalala na ang pagbaba ng demand sa mga elektronikong kagamitan ng mamimili ay maaaring maapektuhan ang industriya ng memorya.
Ang mga kikitain ng Qualcomm ay nagdaragdag sa mga pag-aalala sa industriya ng memorya
Hindi lubos na nakakapagod ang mga resulta ng ikaapat na kuwarto ng fiscal ng Qualcomm, na may adjusted earnings na $2.17 bawat share na lumampas sa estimate ng Wall Street na $2.16. Kumita ang kita sa $10.32 bilyon, na lumampas sa inaasahang $10.12 bilyon, bagaman ang pagkukumpara taon-taon ay nagpakita ng 8% pagbaba.
Ang pinakamalaking pag-aalala ay ang mga operasyon ng handset, kung saan bumagsak ang mga benta ng 26% year-over-year sa $5.14 bilyon. Bagaman ang paglipat ng Apple patungo sa mga modem chip na nilikha nito mismo ang naging kontribyutor sa kahinaan, ang mas mababang demand sa smartphone ay nagtataguyod din ng pag-aalala para sa mga tagagawa na nagbibigay ng DRAM at NAND components.
Samantala, ang pagtaas ng presyo ng memorya ay naggawang mas mahal ang paggawa ng mga mobile device, na maaaring makaapekto sa mga susunod na volume ng produksyon. Ipinahayag din ni Qualcomm ang adjusted earnings para sa unang kuwarto ng piskal na nasa pagitan ng $2.15 at $2.35 bawat share, kumpara sa inaasahan ng mga analista na $2.29.
Bagaman ang kanilang gabay sa kita ng $10.4 bilyon hanggang $11.2 bilyon ay lumampas sa konsensyo sa gitna, mas nag-aalala ang mga investor tungkol sa pagbaba ng mga benta ng handset at profitability. Para sa Micron, Sandisk, at SK hynix, ang mga pag-unlad na ito ay nagdaragdag ng isa pang panganib sa isang industriya na nasa harap ng kawalan ng katiyakan sa paggastos sa AI infrastructure.
Micron: Hindi nagpigil ang record na kita sa pagbebenta
Nakinabang nang malaki ang Micron sa pagtaas ng pangangailangan para sa high-bandwidth memory, isang mahalagang komponente ng advanced AI processors. Ang kanyang kita sa ikaapat na kuwarto ng piskal ay umabot sa $54.23 bilyon, na nagpapakita ng 379% na taunang paglago, habang tumataas ang adjusted gross margin hanggang 87%.
Ang tagagawa ng semiconductor ay nag-proyekto rin ng kita sa unang kuwarto ng piskal na $61.5 bilyon, na nagpapakita ng patuloy na lakas sa mga investmiento sa data-center. Bukod dito, ipinahayag ni Micron na higit sa 75% ng kanilang pagpapadala ay nakakasalayanan para sa taon, na nagbibigay ng mas malinaw na pagtingin sa mga susunod na benta.
Gayunpaman, ang mahinang bilang ng mga handset ni Qualcomm ay nagtataguyod ng mga alalahanin tungkol sa isa pang mahalagang pinagkukunan ng demand para sa tagagawa na nasa Idaho. Bagaman ang AI infrastructure ay nananatiling pangunahing motor ng paglago, ang mas mabagal na pagbili ng mga consumer electronics ay maaaring magdulot ng komplikasyon sa mga inaasahang produkto ng karaniwang DRAM.
Patuloy na bullish ang Wall Street sa kabila ng mga pag-aalala, at ibinigay ang consensus rating na Strong Buy kay Micron batay sa 28 na Buy at isang Hold. Ang average na 12-month price target na $1,621.67 ay nagmumungkahi ng halos 104% na upside mula sa Wednesday's closing price. (Tingnan ang MU stock forecast)
Sandisk: Malakas ang mga resulta, ngunit may mga pag-aalala tungkol sa presyo ng NAND
Dumaran ang kakaibang kahinaan ng Sandisk dahil sa malaking pagkakasalalay nito sa NAND flash memory, na malawakang ginagamit sa mga smartphone, computer, at mga sistema ng cloud storage. Kabilang sa nakaraang ulat ng kumpanya ang kinita sa unang kuwarto ng piskal na nagkakahalaga ng $11.03 bilyon, na nangangahulugan ng 378% na paglago taon-taon, kasama ang pinasadyang kita ng $49.51 bawat share.
Lumampas ang mga resultang ito sa mga inaasahan, suportado ng matibay na pagbili mula sa mga customer sa cloud na nagpapalawak ng kanilang computing infrastructure. Gayunpaman, ang mga alalahanin tungkol sa pagkakaroon ng katatagan ng pagtaas ng presyo ng NAND ay nagdulot ng pagbaba sa emosyon ng mga investor sa mga huling sesyon.
Kahit na ang Hapones na tagagawa ay Kioxia ay naglabas ng maliit na pananatili, nagdulot ito ng pag-aalala na maaaring mawalan ng lakas ang presyo pagkatapos ng ilang buwan ng mabilis na pagtaas. Ang mga numero ng handset ni Qualcomm ay nagdudulot ng karagdagang komplikasyon, dahil ang mas mabagal na produksyon ng smartphone ay maaaring magresulta sa pagbaba ng pagbili ng mga komponente ng storage.
Kasalukuyang nakikita ng Wall Street ang kamakailang pagbaba ng Sandisk bilang pagkakataon na bumili, na may 15 na analista na nagrerekomenda ng “Buy” kumpara sa 3 na nananatiling nasa sidelines. Ang average na price target na $2,080.59 ay nagpapakita ng potensyal na 100% na pagbabalik mula sa closing level noong Miyerkules. (Tingnan ang SNDK stock forecast)
SK hynix: Mga rekord na kita ay nagtataglay ng ilang pagpapakumbaba
Nasira rin ni SK hynix ang mas malawak na selloff sa semiconductor bagaman nagraport ito ng rekord na mga resulta sa pananalapi noong ikatlong kuartal sa huling bahagi ng Oktubre. Gumawa ang tagapagmamanehong Timog Korea ng kita na 104.6 trilyon na won, na sinuportahan ng malakas na demand para sa mga advanced na produkto sa memorya at pagtaas ng mga presyo ng mga komponente.
Kumita ang operasyonal na tubo ng 83.3 trilyon won, na nagpapakita ng paglalago ng kahalagahan ng kumpanya sa pandaigdigang supply chain ng AI. Mas mahalaga pa, nakakuha ang SK hynix ng matagalang mga kasunduan kasama ang 14 malalaking kliyente na nakakapalupit sa higit sa kalahati ng kanilang plano na kapasidad sa produksyon para sa 2027 at 2028.
Ang mga komitment na ito ay nagbibigay ng mas malaking pagkakita sa hinaharap na demand, bagaman ang kawalan ng siguraduhan sa pagkakaspend sa semiconductor ay patuloy na mahalagang isaalang-alang. Ang pinakabagong resulta ng Qualcomm ay nagpapakita na ang kahinaan sa consumer electronics ay maaaring magpatuloy, na maaaring makaapekto sa mga pagbili ng karaniwang memorya bagaman patuloy ang mga order mula sa mga developer ng teknolohiya.
Gayunpaman, nananatiling buong-puso ang bullish na pananaw ng Wall Street, na may lahat ng 9 na analista na nakakasakop sa SKHY na nagrerekomenda ng pagbili at sumusuporta sa kanilang Strong Buy consensus. Ang average na 12-month na price target ng $268.50 ay nagpapakita ng halos 88% na upside mula sa Wednesday’s closing price. (Tingnan ang SKHY stock forecast)