Nasira ang mga stocks ng memory chip sa malaking pagbaba sa linggong ito dahil sa mas malawak na pagkabigo sa merkado ng equity. Bumagsak ang mga bahagi ng SK Hynix ng 26% sa nakalipas na limang araw. Bumaba ang mga bahagi ng Samsung ng 22% sa parehong panahon. Bumaba ang mga bahagi ng Micron ng halos 11%. Ang mga alalahanin ng mga investor tungkol sa kompetisyon mula sa Tsina at posibleng sobrang suplay ng memory chip ay nagdagdag ng presyon sa mga stocks ng memory.
Ang mga unang pag-aalala ay lumabas sa simula ng linggo pagkatapos ng pahayag ng pangunahing tagapaggawa ng memorya chip sa China, ang ChangXin Memory Technologies (CXMT, na nagpahayag ng mga plano para sa isang server memory product batay sa bagong arkitektura. Ang disenyo ni CXMT ay magpapahintulot sa mas mataas na density ng storage, na nagdulot ng pag-aalala na maaaring kunin ni CXMT ang global na bahagi ng merkado mula sa Samsung, SK Hynix at Micron. Gayunpaman, ilang analista ay nagtanong kung kaya ng CXMT na i-scale ang produksyon ng ganitong advanced na teknolohiya. Sinabi ni Ben Barringer, ang global head ng technology research sa Quilter Cheviot, noong Miyerkules na ang isang pagbabago sa arkitektura ay nagtataglay ng mga tanong tungkol sa manufacturing yields. Sabi ni Barringer, ang isang hipotetikal na 50% yield ay nangangahulugan ng pagtatapon ng kalahati ng mga chip dahil hindi sila gumagana nang maayos. Sinabi ni Kevin Cassidy, isang senior research analyst sa Rosenblatt Securities, na hindi malamang na idagdag ng mga pag-unlad ni CXMT ang supply ng memorya o baguhin ang balance ng supply at demand.
Ang mga trader ay nag-uusap din tungkol sa isang opinyon na kolumn sa South Korea’s Maeil Business Newspaper na nagtawag sa pamahalaan ng bansa na maghanda para sa isang pagbagsak sa AI at magbuo ng susunod na pangunahing pinagkukunan ng paglago. Isinulat ng kolumnista na inaasahan ni Professor Hwang ng Seoul National University at si Executive Director Ahn Ki-hyun ng Korea Semiconductor Industry Association na ang bagong suplay ay magiging sanhi ng matinding kompetisyon sa merkado ng memorya noong 2029. Sinabi ng kolumnista na maaaring mawala ang memory supercycle at maaaring pumasok ang industriya sa isang pagbaba hanggang 2030. Sumagot ang CEO ng SpaceX at Tesla, Elon Musk, na ang China "ay gagawa ng LOTS ng RAM noong 2028." Ang SK Hynix, Samsung, Micron at CXMT ay gumagawa ng random access memory, o RAM. Ang sobrang suplay ng RAM noong 2029 ay magdudulot ng karagdagang presyur sa mga stocks ng memorya sa pamamagitan ng mas mababang presyo at mas narrow na margin. Gayunpaman, hindi sumasang-ayon ang iba pang mga analista sa pagbubuod na sobra ang suplay nang ganito kalayo sa hinaharap.
Ang mga kumpanya ng consumer electronics ay karaniwang ang pinakamalaking customer ng memory chip dahil kailangan ng smartphones at laptops ang memory. Ang pag-usbong ng AI ay nagbigay din ng memory bilang mahalagang komponente ng mga chip ni Nvidia at iba pang bahagi ng supply chain ng data center. Ang pagtaas ng demand ay nagdulot ng pagkakapit sa supply at nagpaunlad ng walang katulad na pagtaas ng presyo. Ang mga pagtaas sa presyo ay nagbigay-daan sa malalaking pagtaas ng presyo ng mga shares ng Samsung, SK Hynix at Micron, ang tatlong pinakamalaking maker ng memory. Ang mga investor ay nagtatanong kung ang tradisyonal na siklo ng pag-usbong at pagbagsak ng industriya ay nagbago nang pangmatagalang paraan. Karaniwang tumataas ang presyo ng memory kapag higit sa supply ang demand. Pagkatapos ay bumababa ang presyo ng memory habang lumalawak ng produksyon ang mga manufacturer at naging oversupplied ang merkado.
Lahat ng pangunahing tagagawa ng memorya ay nagpapalawak ng kapasidad, ngunit ang mga pabrika ay kailangan ng halos tatlo hanggang limang taon para ma-build at magsimulang mag-operate. Ang pagkakaroon ng pagkaantala ay nagdulot sa maraming analista na mag-antabay na ang kakulangan ay hindi magiging mas mababa hanggang 2028. Gayunpaman, ang pagkakaroon ng pagkakabawas sa kakulangan ay hindi nangangahulugang magiging malaki ang pagbaba ng presyo. Ipinapalagay ng Counterpoint Research na ang mga presyo ng DRAM ay bababa ng halos 23% noong 2028 kumpara sa 2027. Gayunpaman, inaasahan ng Counterpoint Research na mananatili ang mga presyo ng DRAM noong 2028 sa paligid na 230% higit pa sa antas noong 2025.
Si Jeongku Choi, senior research analyst sa Counterpoint Research, ay sinabi na ang merkado ng memorya ay pumasok na sa isang bagong normal at ang susunod na pagbaba ay magkakaroon ng iba’t ibang karakter kaysa sa mga nakaraang pagbaba. Sinabi ni Choi na ang mga supplier at buyer ay pumapasok sa mga mahabang kasunduan na tatlo hanggang limang taon na may malaking upfront na pagbabayad at mga itaas at ibaba na presyong limitasyon. Sinabi ni Choi na ang mga kasunduang ito ay nangangahulugan na kahit may pagbaba, hindi inaasahang magkakaroon ng malalim na pagbaba ng presyo tulad ng nakita sa nakaraan.
Bumababa ang mga stocks ng memory chip dahil sa kompetisyon mula sa China at mga takot sa oversupply noong 2029
FLASH AII-share
Summary
Bumagsak nang malaki ang mga stocks ng memory chip sa linggong ito dahil ipinapakita ng mga pagbasa ng index ng takot at kagustuhan ang paglalago ng pag-aalala tungkol sa kompetitibong paggalaw ng China at mga panganib ng oversupply noong 2029. Bumagsak ang SK Hynix, Samsung, at Micron. Ipinakilala ng ChangXin Memory Technologies ang isang bagong produkto ng server memory, ngunit nagdududa ang mga analista sa kanyang scalability. Isang column mula sa Timog Korea ay nagbaba ng babala tungkol sa posibleng pagbaba noong 2030. Sa kabila ng pagtaas ng presyo na dulot ng AI, maaaring magbago ang market cycle dahil sa mga matagalang pagkakasundo sa supply. Inirerekomenda sa mga trader na manatiling nakatingin sa mga altcoin na dapat bisuhin sa gitna ng pagbabagong dinamika.
Source:Ipakita ang original
Disclaimer: Ang information sa page na ito ay maaaring nakuha mula sa mga third party at hindi necessary na nagre-reflect sa mga pananaw o opinyon ng KuCoin. Ibinigay ang content na ito para sa mga pangkalahatang informational purpose lang, nang walang anumang representation o warranty ng anumang uri, at hindi rin ito dapat ipakahulugan bilang financial o investment advice. Hindi mananagot ang KuCoin para sa anumang error o omission, o para sa anumang outcome na magreresulta mula sa paggamit ng information na ito.
Maaaring maging risky ang mga investment sa mga digital asset. Pakisuri nang maigi ang mga risk ng isang produkto at ang risk tolerance mo batay sa iyong sariling kalagayang pinansyal. Para sa higit pang information, mag-refer sa aming Terms ng Paggamit at Disclosure ng Risk.