Nagbigay ang Marvell Technology ng isa pang malakas na kwarter, ngunit mas pinansin ng mga investor kung ang kanilang mabilis na pagtaas na dulot ng AI ay naglaan na ng sobrang pag-unlad sa hinaharap kaysa sa pagpasok sa kikitain.
bumaba ang mga bahagi ng MRVL ng halos 6% sa premarket trading na Friday pagkatapos ipahayag ng chipmaker ang kinita sa ikalawang kuwarto ng piskal na $2.74 bilyon, tumaas ng 37% mula sa nakaraang taon. Lalong lumampas ang mga resulta sa mga inaasahan ng Wall Street, habang ang na-adjust na kita ay umabot sa $0.94 bawat bahagi.
Ipinagtanggol ni Jim Cramer ang pagbaba ng presyo bilang epekto ng pagbabahagi at posisyon, hindi bilang resulta ng mahinang kuartal. Nakamit na ni Marvell ang halos 178% na pagtaas noong 2026, kaya't may kaunting espasyo para sa mga resulta na lamang lumampas sa mga paunang prognostiko kaysa mag-reset nang malaki ng mga inaasahan.
Tumaas ang kita ng Data Center ng 46%
Panatag pa ring pangunahing motor ng paglago ang AI infrastructure ni Marvell. Kumabos ang kita mula sa data center ng 46% taon-taon patungo sa $2.17 bilyon, na nagsisilbing humigit-kumulang 79% ng kabuuang kinita sa kada kuartal. Tinukoy rin ng pinakabagong Marvell earnings coverage ni Coinpaper ang rekord na kita at pagtaas na pangangailangan para sa custom silicon at networking products.
Ipinataas ng pamamahala ang kanilang pananaw sa kita para sa kasalukuyang kaltas sa halos $3.15 bilyon at dinagdagan ang kanilang target na kita para sa piskal na 2028 sa halos $18 bilyon, mula sa dating $16.5 bilyon. Tandaan din ng Reuters na ngayon ay inaasahan ni Marvell na ang kita para sa piskal na 2027 ay sa paligid ng $12 bilyon.
Ang deal sa Google ay nagdaragdag ng matagalang potensyal na pagtaas — at mga tanong sa malapit na panahon
Ang pansin ng mga investor ay nakatuon din sa pinalawig na ugnayan ni Marvell sa Alphabet. Ang pagkakasundo sa custom AI chip ay maaaring magdala ng hanggang $120 bilyon sa kita hanggang fiscal 2033, habang natanggap ng Google ang mga warrant na maaaring magbigay sa kanya ng stake na may halagang humigit-kumulang $12.2 bilyon.
Ang problema ay ang pagkakaroon ng oras. Ipinahiwatig ng pamamahala na ang pinakamalaking kontribusyon sa kita mula sa pakikipagtulungan sa Google ay maaaring hindi dumating hanggang sa piskal na 2029, na tumulong na ipaliwanag kung bakit hindi agad sinuportahan ng deal ang presyo ng mga aktibo.
Ang reaksyon ay nagpapakita ng mas malawak na problema sa mga stocks ng AI: ang malakas na paglago ay hindi na sapat kapag ang mga inaasahan ay nangangahulugan na sobra. Ang katulad na presyon ay lumabas sa iba pang mga pangalan ng data center, habang ang mas malawak na AI infrastructure trade ay patuloy na nakakatugon sa mga investor sa labas ng Nvidia at Broadcom.
Ipinaliwanag ng pinakabagong ikapagsapalaran ni Nvidia ang parehong dinamika: tumataas ang kita hanggang $96.2 bilyon, ngunit nananatiling napakasensitibo ang mga investor sa gabay at pagpapahalaga.
Para sa Marvell, patuloy na malakas ang mga pundasyon. Ang mas mahirap na tanong ay kung kaya ba ng kikitain na tumataas nang sapat na bilis upang patunayan ang isang stock na nangalap na ng malakas na pagbabago dahil sa AI boom.