[MSX Research Institute · Daily Observation on US Stocks RWA] ay isang patagalog na araw-araw na ulat mula sa pinakamalaking RWA trading platform, MSX MaiTong. Batay sa aming malakas na kakayahan sa makro-pananaliksik, sinusubaybayan namin ang pangunahing trend ng mga tradisyonal na US stocks, pagbabago sa likuididad, at ang RWA tokenization market upang tulungan kang magplano nang mauna sa mga mataas na kalidad na ari-arian.
Ngayong araw na obserbasyon
Lumentum ay naglabas ng isang quarter na may doubling revenue, kung saan ang pangangailangan sa optical interconnect para sa AI data center ang pangunahing drive, at parehong ang mga komponente at sistema ay lumampas sa mga inaasahan. Ang mga gabay sa kita at kita para sa susunod na quarter ay mas mataas nang malinaw kaysa sa mga inaasahan ng merkado, at sinabi ng management na ang mga gabay na ito ay nangangahulugan na sila ay makakamit ang kanilang target operating model nang higit sa isang quarter mas maaga kaysa sa orihinal na plano.
Data isang minuto
Undefined FY2026 Q4 net revenue ng $1.0063 bilyon, tumaas ng 109.3% yoy at 24.5% qoq, higit sa ekspektasyon ng merkado na $985 milyon.
Sa pagkabawas, ang kita mula sa komponenteng negosyo ay $649.4 milyon at ang kita mula sa sistemang negosyo ay $356.9 milyon, na kung saan ang kabuuan ay tumutugma sa kabuuang kita, at mas mataas kaysa sa bawat nakuhang pagsasakaltan.
Undefined Non-GAAP net profit of $326.3 million, diluted earnings per share of $3.23, higher than the market consensus estimate of approximately $2.95.
Hindi umunlad sa GAAP na net loss ng $7.2 bilyon at diluted loss per share ng $84.65, pangunahin dahil sa pagkonbert ng ilang convertible bonds sa kwarter na ito, na nagresulta sa isang isang-time non-cash debt extinguishment loss na halos $7.8 bilyon, na walang kinalaman sa operasyon at cash outflow.
Sa kahusayan sa pagkakaroon ng kita, ang Non-GAAP gross profit margin ay 50.4%, ang operating profit margin ay 36.6%; ang GAAP gross profit margin ay 47.4%, ang operating profit margin ay 27.8%.
Undefined: Net revenue para sa buong taon na FY2026 ay $3.01 bilyon, na tumataas ng 83.2% kumpara sa nakaraang taon.
Hinuha para sa susunod na kuwarter: Kita para sa FY2027 Q1 ay $1.225 bilyon–$1.275 bilyon (gitna: $1.25 bilyon), higit sa pagsasang-ayon na $1.16 bilyon; Hinuha para sa Non-GAAP diluted earnings per share ay $4.05–$4.35 (gitna: $4.20), higit sa pagsasang-ayon na $3.63; Hinuha para sa Non-GAAP operating margin ay 39.5%–40.5%.
Ang mga pinagmulan ng paglago na binanggit ng kumpanya ay ang pag-unlad ng 1.6T sa mga solusyon ng Optical Circuit Switching (OCS) at cloud module, ang pagtaas ng pangangailangan sa ultra-high-power CPO lasers, at ang pagkuha ng unang order para sa ELS module.
MSX View
Ang pangkalahatang pagganap ng Lumentum sa nakaraang kwarter ay matatag: tum doubling ang kita kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon at dagdag pa ng halos isang kuarto kumpara sa nakaraang kwarter, kasabay ng pagtaas sa parehong komponente at sistema; ang Non-GAAP gross margin ay higit sa kalahati, habang ang operating margin ay malapit sa 37%, na nagpapakita na ang paglalawak ng scale at pagpapabuti ng kita ay nasa parehong direksyon. Ang malaking loss na $7.2 bilyon sa GAAP ay nagmumula lamang sa isang one-time, non-cash accounting treatment mula sa conversion ng convertible bonds, at walang ugnayan sa operasyon, ngunit ang halaga nito ay sobrang malaki, kaya mahalaga na muna i-clear ang accounting method bago basahin. Ang tunay na dapat tandaan ay ang guidance para sa susunod na kwarter: ang mid-point ng kita ay mas mataas ng halos 7.8% kumpara sa consensus estimate, habang ang mid-point ng earnings per share ay mas mataas ng halos 16%, at malinaw na sinabi ng management na nabawasan nila ang target model nang higit sa isang kwarter, na nagpapakita na ang demand para sa AI data center optical interconnect ay nagsasagawa nang mas mabilis kaysa sa kanilang dating plano. Ang mga susunod na mahahalagang variable ay kung gaano katagal magtatagal ang overperformance na ito at kung makakatugon ba ang paglago ng mga bagong produkto tulad ng 1.6T at CPO.
Tungkol sa MSX
Ang MSX ay ang pinakamalaking RWA trading platform na nakatuon sa pagbibigay ng ligtas, epektibo, at malinaw na pag-access sa pandaigdigang mga pamilihan ng pera. Bilang isa sa mga unang on-chain trading platform para sa US stocks sa buong mundo, patuloy na nasa harap ng industriya ang MSX sa pamamagitan ng patuloy na pag-innober para sa pagbabago ng merkado.
Ang platform ay malalim na pinagsasama ang teknolohiya ng blockchain at ang compliance framework, at nag-aalok nang buong saklaw ng higit sa 400 mga tokenized na stocks at Pre-IPO assets sa spot at derivatives trading, na perpektong sinasakop ang puwang sa pagitan ng tradisyonal na finansiyal at digital asset industry.
Sa pamamagitan ng pangunahing misyon na “pagpapalaya ng paggalaw ng mga mataas-kalidad na ari-arian,” binuo na ng MSX ang isang diversified na sistema ng digital na serbisyo sa pagsasalapi na kasama ang spot at perpetual contracts ng US stocks, crypto-to-crypto trading, Pre-IPO, at McTong Research Institute, na naglalayong magbigay ng 24/7, mataas na performance na entry point para sa mga global na investor.
Opisyal na website:https://msx.com/
Nabuo na ang global App Store / Google Play.
Paalala sa panganib: Ang malawak na ekonomiya at ang volatilidad ng merkado ng US stocks ay malakas; ang nilalaman ng artikulong ito ay para sa akademiko at pananaliksik na pagsusuri lamang ng McKinsey Research Institute at hindi nagtataglay ng anumang rekomendasyon sa pag-invest.