Pinanatili ng JPMorgan ang allocation ng mga stocks na 'Tech + Cyclical', at inirerekomenda ang pagdaragdag ng healthcare para sa pagbawas ng panganib

Ayon sa Mars Finance, noong Agosto 4, ang pinakabagong ulat ng JPMorgan ay nagpapatuloy sa pagtitiwala sa kombinasyon ng "Teknolohiya + Siklo" para sa mga pagkakataon sa mga aktibo sa stock, at inirerekomenda ang pagdaragdag ng kalusugan at pangangalaga sa kalusugan bilang pangatlong pangunahing istratehiya sa pag-invest upang mabawasan ang korelasyon ng buong portfoliyo sa mga makro na salik. Ipinahiwatig ng ulat na mayroong pagkakataon para sa rebound mula sa sobrang pagbaba sa sektor ng teknolohiya. Ang forward P/E ratio ng "Seven Giants" ng US stock (na walang mga kumpanya ng semiconductor) ay nasa ilalim ng mean mula noong 2018 ng dalawang standard deviation, at ang pagbabalik sa historical mean ay maaaring magdala ng halos 56% na potensyal na pagtaas. Naniniwala ang JPMorgan na sobra ang pag-aalala ng merkado sa return sa pag-invest sa AI; ang pagtaas ng backlog ng mga malaking kumpanya ng cloud computing ay umabot sa halos 150%, na mas mataas kaysa sa 80% na pagtaas sa capital expenditure, at inirerekomenda nila ang pagkakataon para sa mean reversion sa mga asset na kaugnay ng AI, lalo na ang mga target sa Asia-Pacific tulad ng Korea. Sa sektor ng siklo, inirerekomenda ng JPMorgan ang paglipat mula sa pondo at konsumo patungo sa industriyal na mga aktibo, dahil naniniwala sila na ang mga kumpanyang industriyal ay magiging benepisyaryo ng pagpapabuti ng pandaigdigang ekonomiya, pagbabalik ng kita, at pagrerevalue ng valuation dahil sa tema ng AI. Dagdag pa rito, inirerekomenda ng ulat ang pagkakaroon ng sektor ng kalusugan at pangangalaga sa kalusugan bilang defensive asset dahil sa mababang korelasyon nito sa siklo ng makroekonomiya, na makakatulong upang mabawasan ang volatility ng portfoliyo. Sa larangan ng emerging markets, taktikal na pinapahalagahan ng JPMorgan ang Hong Kong stocks ng China, dahil naniniwala sila na ang Hong Kong stocks ay maaaring makinabang mula sa pagbuo at komersyalisasyon ng AI infrastructure, bagaman mas maliit ang pagtaas nito kumpara sa Korea, Taiwan, at A-shares. Samantala, inirerekomenda nila na ang mga investor ay mag-achieve ng profit sa ilang AI supply chain na aktibo na sobrang tumataas at may mataas na posisyon. Ipinapayo rin ng ulat na pansinin ang mga kumpanya ng pagpapagawa ng langis sa Asya, dahil ang geopolitical uncertainty ay nagpapataas sa profit margin ng Asya hanggang sa pinakamataas na antas kasaysayan.