Huluntong Caijing — Ang bilang ng mga barko na lumilipas sa Strait of Hormuz ay bumaba sa dalawa lamang noong Agosto 24, ang pinakamababang antas sa loob ng tatlong buwan. Ang Iranian Revolutionary Guard Corps ay nag-anunsyo na nagkamit ng kasunduan sa pagkakabahagi ng kita mula sa strait kasama ang Oman, ngunit isinagawa ang pagbukas nito kung ang Estados Unidos ay tatupad sa Memorandum of Understanding sa Islamabad. Sinabi ni Trump na bukas na ang strait, na may malaking pagkakaiba sa datos ng paglalayag. Ipinalawig ng Estados Unidos ang secondary sanctions laban sa Iran ngunit ipinagbawal ang pagpapatupad nito. Bumaba ang Brent crude sa ibaba ng $88, ngunit nananatili itong tumaas ng higit sa 40% sa taong ito.
Ang汇通财经APP ay nag-uulat—ang trapiko sa Strait of Hormuz, ang kritikal na daanan para sa pandaigdigang enerhiya, ay bumaba sa pinakamababang antas sa loob ng tatlong buwan. Noong Agosto 26, ipinahayag ng Iranian Revolutionary Guard Corps na nakakamit na kasunduan sa Oman tungkol sa pagkakahati ng kontroladong lugar at paghahati ng kita sa strait, ngunit binigyang-diin na United States ay hindi mabubuksan ang strait kung hindi ito hihinto sa “paggamit” at hindi susundin ang Memorandum of Understanding sa Islamabad. Parehong araw, sinabi ni Pangulong Trump na wala siyang takdang panahon para sa pagbabalik ng Iran sa mga pag-uusap. Batay sa pinakabagong datos sa paglalayag, opisyal na pahayag, at mga market dynamics, sinuri nang sistematiko ng artikulong ito ang geopolitikal na pagkakatagpo na nakakaapekto sa pandaigdigang enerhiya.
Ang pinakabagong datos mula sa maritime tracking firm na Kpler ay nagpapakita na lamang ng dalawang barko ang nakapasa sa Strait of Hormuz noong Agosto 24 — isang super-large natural gas tanker at isang super-large crude oil tanker na pumapasok mula sa Gulf of Oman, mas mababa kaysa sa average na 14 barko araw-araw sa nakaraang 10 araw, at bumaba sa pinakamababang antas mula noong unang bahagi ng Mayo. Ayon sa mga unang datos noong Agosto 25 (Martes), ang bilang ng mga barko na nagdadala ng commodities ay 5, na patuloy na mas mababa kaysa sa 10-araw na average na 15.
Patunay ng sariling data ng ibang institusyon sa pagsubaybay ng barko, ang Vortexa: noong linggo ng Agosto 23, ang pagpapadala ng langis sa Strait of Hormuz ay nanatili lamang sa antas na 6 milyon hanggang 7 milyon barrel bawat araw, na mas mababa kaysa sa karaniwang kapasidad bago magkaron ng konflikto.
Bago magkaroon ng konflikto, ang Strait of Hormuz ay nagdudulot ng halos isang-kalimang bahagi ng global na pagdadala ng crude oil at liquefied natural gas. Ang biglaang pagbaba sa kasalukuyang daloy ng paglalayag ay nangangahulugan na milyon-milyon na barrel ng crude oil ay hindi makakarating sa international market sa normal na paraan.
Mahalagang tandaan na dahil sa ilang barko na nag-iisara ang Automatic Identification System (AIS) transponder habang naglalayag, ang aktwal na data sa paglalayag ay maaaring mas mataas kaysa sa nakasusubaybay. Sa loob ng nakaraang dalawang linggo, higit sa 80% ng mga barko na lumipas sa Strait of Hormuz ay nagtapos ng kanilang paglalayag habang naka-off ang AIS. Ang fenomenong “paggalaw na nakatago” na ito mismo ay nagpapakita ng mataas na kahinaan sa paglalayag sa strait.
Nilalaman ng kasunduan at pag-unlad ng mga negosasyon
Noong Agosto 26, sinabi ng tagapagsalita ng Islamic Revolutionary Guard Corps ng Iran, Hussein Muhbi, sa semi-official na news agency Tasnim na natapos na ng Iran at Oman ang isang “kasunduang tanggap ng parehong panig” tungkol sa kanilang bahagi at pagkakahati ng kita sa mga tubig na pinag-uukulan sa Strait of Hormuz. Ang mga pag-uusap ay nagsimula noong isang buwan ang nakalipas at kinabibilangan ng pagtalakay sa kanilang mga proporsyon sa kontroladong tubig at mga pagkakahati ng kita. Gayunpaman, hindi inilahad ni Muhbi ang mga detalye tulad ng kanilang mga bahagi, pinagmumulan ng kita, mga rate, at petsa ng pagsisimula ng kasunduan.
Noong nakaraang araw (Agosto 25), binisita ni Bader, Kalihim ng Ugnayang Panlabas ng Oman, ang Tehran, at pagkatapos ng pagpupulong kay Alaghi, Kalihim ng Ugnayang Panlabas ng Iran, inilabas ang isang pagsasabay na pahayag na nagmungkahi ng isang plano para sa pagpapalit ng seguridad sa paglalayag sa mga yugto: plano ng parehong panig na itatayo ang isang pansamantalang maritime route na pinagsang-ayunan, magkakasama na linisin ang mga mina sa dagat, at patuloy na magkonsulta ang mga tekniko ng dalawang bansa tungkol sa permanenteng daanan, pamamahala sa trapiko, pagbabahagi ng impormasyon, at mga pag-aayos para sa paglalayag at serbisyo sa seguridad.
Condition for reopening: The United States must "fulfill its obligations"
Nag-clear si Muhebi na ang pagbukas ng buong kanal ay nakasalalay sa paghinto ng Estados Unidos sa “pagpapalit” at sa pagpapatupad ng Memorandum of Understanding sa Islamabad na nilagdaan noon. Ang memorandum ay nagkakaroon ng kasunduan sa pagitan ng Estados Unidos at Iran noong Hunyo ng taong ito, na naglalaman ng pangunahing mga punto: pagtatapos ng mga militar na aksyon, pagpapagsimula ng mga negosasyon para sa isang pambungad na kasunduan na may termino ng 60 araw, at pag-alis nang paulit-ulit ng maritime blockade ng Estados Unidos sa mga port ng Iran; samantalang ang Iran ay nagbigay ng pangako na siguraduhin ang libre at ligtas na paglipas ng mga barko sa Isthmus ng Hormuz sa panahon ng transisyon.
Ang memorandum ay nagmungkahi rin na alisin ng Iran ang mga mina tubig at iba pang hadlang na nakakaapekto sa paglipas, habang dapat ng United States na alisin ang mga parusa, payagan ang pag-export ng langis ng Iran, at palayain ang mga ari-arian na nakafreeze. Gayunpaman, sinisi ng parehong US at Iran ang isa’t isa dahil sa hindi pagsunod sa buong mga pangako, at nasa impasse ang isyu ng pagbukas muli ng estrecho. Ang 60-araw na panahon para sa pagnegosyo ay natapos noong Agosto 17.
Sinabi ni Mohabati na ang Strait of Hormuz ay “nasa ilalim ng kontrol ng Iran,” at ang lahat ng barko ng kalaban ay “naglaro na sa loob ng 400 kilometro mula sa strait,” kahit ang mga daanan sa gilid ng Oman ay nasa ilalim ng kontrol ng Iran.
Ang optimistiko ng kuwento ni Trump at ang kontrabida nito sa mga totoong datos
Ago 26, habang binigyan ng pagsasalaysay ni President Trump ng Al Jazeera, sinabi niya na “walang takdang oras” para sa pagbabalik ng Iran sa mga pag-uusap, at “hindi nagmamadali”. Nang tanungin siya kung mas epektibo ang mga pana panlipunan kaysa militar na pag-atake, sinagot ni Trump: “Naniniwala ako na parehong epektibo.”
Noong araw bago iyan (Agosto 25), sinabi ni Trump habang ininterview siya ng conservative radio host na Glenn Beck na ang estrecho ay “nagbukas na na”: “Mayroon kaming maraming barko na dumadaan sa estrecho. Pinapadala namin sila pababa… minsan ay may mga drone o rocket na inilalabas, ngunit isang napakalaking estrecho na gumagana nang maayos. Maraming langis ang lumalabas.” Sinabi rin niya na may 10 milyong barrel ng langis ang dumadaan sa Estrecho ng Hormuz noong Martes.
Gayunpaman, ang optimistikong pahayag na ito ay may malaking pagkakaiba sa mga data ng mga independiyenteng tagasunod sa paglalayag tulad ng Kpler at Vortexa—ang isang araw na 2 hanggang 5 na barko ng komodidad ay hindi makakatugma sa paglalarawan ng “malaking dami ng langis na lumalabas”.
“Economic D-Day”: Ang detalye at pagtigil ng secondary sanctions
Agosto 24, inihayag ni Secretary of the Treasury na si Scott Bessent ang pagpapakilala ng mga bagong hakbang sa pagpapressyong pang-ekonomiya sa Iran, na may kodename na “Operation Economic Outcast,” at inilarawan ito bilang ang “Economic D-Day” laban sa Iran.
Ang mga bagong pagsisikap ay magpapalawak sa sakop ng secondary sanctions upang kasama ang mga digital asset, teknolohiya, ginto, aviation, at shipping bilang mga prioritong larangan ng pagpapataw. Ang Department of Treasury ng Estados Unidos ay naglabas din ng isang lista na naglalaman ng 60 mga indibidwal, entidad, at barko. Binasag ni Bessent na ang anumang bansa o entidad na nakikipagsosyo o may negosyong ugnayan sa Iran ay maaaring mabawasan sa loob ng 美元 sistema.
Gayon, hanggang sa ngayon ay hindi pa nagpatupad ang Estados Unidos ng malalaking secondary sanctions sa ibang mga bansa—kabilang ang mga Chinese financial institutions na inaangkin na tumutulong sa kalakalan ng langis ng Iran. Sinabi ni Besent: “Bakit ko sasabogin ang global financial system? Naniniwala kami na mahalaga na tukuyin ang benchmark at bigyan ang mga tao ng panahon para magpaayos, ngunit dapat nilang malaman na mabilis itong lalabas, at seriyoso kami.”
Nagpapatuloy ang pagbaba ng presyo ng langis sa mundo sa linggong ito, na kumakalat ng halos 6%. Sa Asian session noong Agosto 27, ang 期货 ng Brent crude ay nakikipagkalakalan malapit sa $86.36/bbl; ang 原油期货 ng WTI ay nakikipagkalakalan malapit sa $81.66/bbl.
Ang mga pangunahing salik na nagdudulot ng presyur sa presyo ng langis ay kasama ang pag-unlad sa mga negosasyon sa pagitan ng Iran at Oman na nagpapababa ng pag-aalala sa pamilihan tungkol sa pagkakasira ng suplay; ang mga bagong ipinahayag na parusa ng Estados Unidos ay hindi gaanong malakas kaysa sa inaasahan ng pamilihan—hindi pa naglabas ang White House ng mas matinding secondary sanctions sa mga kasosyo ng Iran; at ang mga ulat na nagsisimula na ang Estados Unidos na ibalik ang mga diplomatiko sa mga bansa sa Gulf, na nagpapakita na ang Washington ay hindi kasalukuyang umaasang magkakaroon ng pagtaas ng militar.
Gayunpaman, tumaas pa rin ang presyo ng langis ng higit sa 40% mula pa noong simula ng taon, na nagpapakita ng pagkabawas sa suplay dulot ng mga konflikto sa Persian Gulf sa nakaraang anim na buwan. Bumaba na ng halos 39% ang Brent crude mula sa annual high na $118/barrel noong Marso 31.
Kasalukuyang pagtatagpo sa Strait of Hormuz ay nagpapakita ng tatlong pambansang kontradiksyon. Una, bagaman nakakamit na ng Iran at Oman ang kasunduan sa paghahati ng kita mula sa strait, pinagsasama ng Tehran ang pagbukas muli ng strait sa pagtupad ng Washington, na nagpapalit ng mga tagumpay sa rehiyonal na diplomasya bilang pambansang presyon laban sa Amerika. Ikalawa, sa isang panig, inihayag nang malakas ng administrasyon ni Trump na “nakabukas na” ang strait at ipinagmamalaki ang “ekonomikong D-Day,” ngunit hinintay pa ang pinakamalakas na secondary sanctions—may malaking pagkakaiba sa pagitan ng pananalita at kilos; ang ganitong “kombinasyon ng pangangamkam at pag-iingat” ay nagpapakita ng hirap ng Amerika sa pagpili sa pagitan ng ekstremong presyon at pagpapanatili ng global na finansyal na katatagan. Ikatlo, ang pagkakaiba sa pagitan ng mga datos sa paglalayag at pormal na pahayag (dalawang barko lamang sa isang araw kumpara sa “malaking dami ng langis na lumalabas”) ay nagpapakita na ang pakikidigma sa impormasyon ay naging mahalagang dimensyon sa ganitong geopolitical na pagtatagpo.
Para sa pandaigdigang merkado ng enerhiya, ang kawalan ng suplay na milyon-milyong barel araw-araw sa Strait of Hormuz ay mahirap mapuno sa maikling panahon. Bagaman bumaba na ang presyo ng langis ng halos apat na porsyento mula sa mataas na antas taong ito, nananatili pa rin ito sa mataas na antas kumpara sa bago pa ang konflikto. Ang huling direksyon ng pagpapasa sa strait ay nakasalalay sa tatlong variabel: kung makakakita ba ang US at Iran ng pagkakasundo sa pagpapatupad sa ilalim ng Framework ng Memorandum of Understanding sa Islamabad; kung tatanggapin ba talaga ng US ang pagsasagawa ng secondary sanctions pagkatapos ng panahon ng pagpapalit; at kung magkakaroon ba ng karagdagang pagpapalakas ng kontrol ng Iranian Revolutionary Guard Corps sa strait. Ang tatlong kakaibang kalagayan ay magpapatuloy na magiging pangunahing salik sa direksyon ng pagbabago ng presyo ng enerhiya sa susunod na ilang linggo.
Tanong 1: Ano ang tiyak na ibig sabihin ng “agreement on profit sharing” na nakuha ng Iran at Oman? Totoo bang magsisimula na ang pagbabayad ng bayad sa strait?
Sagot: Ang pagsasabay na ito ay tumutukoy sa pagkakasundo sa pagitan ng Iran at Oman tungkol sa kanilang bahagdan ng kontrol sa kanilang sariling tubig sa Strait of Hormuz at ang pagkakahati-hati ng mga kita. Hindi inilabas ng tagapagsalita ng Revolutionary Guards ang mga tiyak na proporsyon, rate, o petsa ng pagpapatupad. Ayon sa pagsusuri, ang kasunduang ito sa paghahati ng kita ay nagpapahiwatig na plano ng Iran na magtatatag ng isang mekanismo para sa pagbabayad ng pasya. Gayunpaman, mahalagang tandaan na ang Oman ay hindi pa nag-verify nang sarili nito na mayroon nang huling kasunduan sa paghahati ng kita. Mas mahalaga pa, sinabi nang malinaw ng Iran na kahit na nakasign na ang kasunduan, hindi agad babuksan ang strait — ang pagbubukas ay nakasalalay sa paghinto ng Estados Unidos sa kanilang “pagpapalala” at sa pagpapatupad ng Memorandum of Understanding sa Islamabad.
Tanong 2: Ano ang Memorandum of Understanding sa Islamabad? Bakit ito ang nagpasya kung mabubuksan muli ang channel?
Sagot: Ang Memorandum of Understanding sa Islamabad ay isang kasunduan na nilagdaan ng United States at Iran sa pamamagitan ng remote noong Hunyo 2026, na naglalaman ng mga pangunahing punto: ang pagtatapos ng mga militar na aksyon ng parehong panig, ang pagpapagsimula ng mga negosasyon para sa isang pambansang kasunduan na may termino ng 60 araw, ang pagpapabawas ng maritime blockade sa mga port ng Iran ng United States, at ang pangako ng Iran na siguraduhin ang kaligtasan ng mga barko sa panahon ng transisyon sa Strait of Hormuz. Kasama rin sa memorandum ang pag-aalis ng mga mina at iba pang hadlang sa paglalayag ng Iran, habang kailangan ng United States na tanggalin ang mga parusa, payagan ang pag-export ng langis ng Iran, at ilabas ang mga nakafreeze na ari-arian. Gayunpaman, ang 60-araw na panahon ay natapos noong Agosto 17, at nagkakaroon ng pagtutuksuhan ang parehong panig tungkol sa pagkabigo sa pagpapatupad ng kanilang mga pangako. Malinaw na sinabi ng Islamic Revolutionary Guard Corps na babalik lang ang pagbubukas ng strait kung ang United States ay “tatigil sa pagpapalit” at tatupad sa memorandum.
Tanong 3: Sinasabi ni Trump na ang channel ay “nabuksan na” at “malaking dami ng langis ang umiikot”, may katotohanan ba ito sa mga data ng paglalayag?
Sagot: Mayroong malaking kakaibahan. Ayon sa data ng independiyenteng pagsubaybay sa paglalayag na Kpler, lamang dalawang barko ang lumipas sa estrecho noong Agosto 24, at lima noong Agosto 25, na mas mababa kaysa sa 10-araw na average na 14 hanggang 15. Ang dami ng petrolyo na dinala ay lamang 6 milyon hanggang 7 milyon barrel araw-araw, na mas mababa kaysa sa antas bago ang konflikto. Gayunpaman, kailangang tandaan ang dalawang salik: una, ang halos 80% ng mga barko ay isinara ang kanilang AIS transponder para “makalikas,” kaya ang totoong bilang ay maaaring kaunting mas mataas; pangalawa, ang “10 milyong barrel” na sinasabi ni Trump ay maaaring kasama ang pagdala na may sasakyan o espesyal na pagpaplano. Sa kabuuan, may malaking pagkakaiba sa pagitan ng opisyal na pahayag at mga komersyal na datos.
Tanong 4: Gaano kapatay ang secondary sanctions ng “Aksyon ng Pagpapalabas sa Ekonomiya” ng Estados Unidos? Bakit hindi pa ipinatutupad?
Sagot: Ipinahayag ng Kalihim ng Pera na si Bessent noong Agosto 24 ang aksyon na ito, na tinawag na “Economic D-Day” laban sa Iran. Pinalawak ng mga bagong hakbang ang sakop ng secondary sanctions sa limang larangan: digital assets, teknolohiya, ginto, aerospace, at shipping, at ipinahayag ang isang lista ng 60 mga indibidwal at entidad. Ang anumang bansa, banko, o kumpanya na patuloy na nagtatrabaho sa Iran ay maaaring ma-exclude mula sa dollar system. Gayunpaman, hanggang sa ngayon ay hindi pa nagpatupad ang Estados Unidos ng malalaking secondary sanctions sa ibang mga bansa (lalo na ang China). Ang paliwanag ni Bessent ay ang pagtakda ng benchmark at pagbibigay ng “period ng remediation” upang bigyan ng oras ang lahat na tapusin ang kanilang ugnayan sa Iran. Ito ay nagpapakita ng pagtawag sa pagitan ng extreme pressure at pag-iwas sa “pagpapabagsak ng global financial system.”
Tanong 5: Gaano kalaki ang tunay na epekto ng kasalukuyang sitwasyon sa Strait of Hormuz sa presyo ng langis sa buong mundo?
Sagot: Bago magkaroon ng konflikto, ang Strait of Hormuz ay nagdudulot ng halos isang-limang bahagi ng pandaigdigang pagdadala ng langis. Ang kasalukuyang daloy na 6 milyon hanggang 7 milyon barrel kada araw ay nangangahulugan ng malaking kakulangan sa suplay. Noong Agosto 27, ang Brent crude ay nasa $87 bawat barrel, na bumaba ng halos 40% mula sa taong ito'y pinakamataas na presyo na $118 bawat barrel noong Marso 31, ngunit patuloy na tumataas ng higit sa 40% mula pa noong simula ng taon. Ang pagbaba ng presyo ng langis sa nakaraang panahon ay pangunahing dulot ng pag-asa ng merkado na muling buksan ang strait dahil sa kasunduan sa pagitan ng Iran at Oman, ngunit ang pagkakatupad nito ay ganap na nakasalalay sa takbo ng pakikipag-ugnayan sa pagitan ng US at Iran. Kung hindi mababawi ang normal na paglalakbay sa strait sa matagal, tataas ang presyo ng langis nang malaki.
Oras sa Beijing 10:34, ang Brent crude ay nakapag-ibig sa $86.41 per barrel.
Isa: Pagbaba ng datos sa paglipas ng airway nang malaki: Ang pandaigdigang ugat ng enerhiya ay halos "naka-embolya"
Ang pinakabagong datos mula sa maritime tracking firm na Kpler ay nagpapakita na lamang ng dalawang barko ang nakapasa sa Strait of Hormuz noong Agosto 24 — isang super-large natural gas tanker at isang super-large crude oil tanker na pumapasok mula sa Gulf of Oman, mas mababa kaysa sa average na 14 barko araw-araw sa nakaraang 10 araw, at bumaba sa pinakamababang antas mula noong unang bahagi ng Mayo. Ayon sa mga unang datos noong Agosto 25 (Martes), ang bilang ng mga barko na nagdadala ng commodities ay 5, na patuloy na mas mababa kaysa sa 10-araw na average na 15.
Patunay ng sariling data ng ibang institusyon sa pagsubaybay ng barko, ang Vortexa: noong linggo ng Agosto 23, ang pagpapadala ng langis sa Strait of Hormuz ay nanatili lamang sa antas na 6 milyon hanggang 7 milyon barrel bawat araw, na mas mababa kaysa sa karaniwang kapasidad bago magkaron ng konflikto.
Bago magkaroon ng konflikto, ang Strait of Hormuz ay nagdudulot ng halos isang-kalimang bahagi ng global na pagdadala ng crude oil at liquefied natural gas. Ang biglaang pagbaba sa kasalukuyang daloy ng paglalayag ay nangangahulugan na milyon-milyon na barrel ng crude oil ay hindi makakarating sa international market sa normal na paraan.
Mahalagang tandaan na dahil sa ilang barko na nag-iisara ang Automatic Identification System (AIS) transponder habang naglalayag, ang aktwal na data sa paglalayag ay maaaring mas mataas kaysa sa nakasusubaybay. Sa loob ng nakaraang dalawang linggo, higit sa 80% ng mga barko na lumipas sa Strait of Hormuz ay nagtapos ng kanilang paglalayag habang naka-off ang AIS. Ang fenomenong “paggalaw na nakatago” na ito mismo ay nagpapakita ng mataas na kahinaan sa paglalayag sa strait.
Pangalawa: Kasunduan ng Iran at Oman: Nakaayos na ang pagkakabahagi ng kita, ngunit ang mga kondisyon para sa pagbukas muli ay direktang tumutok sa Estados Unidos
Nilalaman ng kasunduan at pag-unlad ng mga negosasyon
Noong Agosto 26, sinabi ng tagapagsalita ng Islamic Revolutionary Guard Corps ng Iran, Hussein Muhbi, sa semi-official na news agency Tasnim na natapos na ng Iran at Oman ang isang “kasunduang tanggap ng parehong panig” tungkol sa kanilang bahagi at pagkakahati ng kita sa mga tubig na pinag-uukulan sa Strait of Hormuz. Ang mga pag-uusap ay nagsimula noong isang buwan ang nakalipas at kinabibilangan ng pagtalakay sa kanilang mga proporsyon sa kontroladong tubig at mga pagkakahati ng kita. Gayunpaman, hindi inilahad ni Muhbi ang mga detalye tulad ng kanilang mga bahagi, pinagmumulan ng kita, mga rate, at petsa ng pagsisimula ng kasunduan.
Noong nakaraang araw (Agosto 25), binisita ni Bader, Kalihim ng Ugnayang Panlabas ng Oman, ang Tehran, at pagkatapos ng pagpupulong kay Alaghi, Kalihim ng Ugnayang Panlabas ng Iran, inilabas ang isang pagsasabay na pahayag na nagmungkahi ng isang plano para sa pagpapalit ng seguridad sa paglalayag sa mga yugto: plano ng parehong panig na itatayo ang isang pansamantalang maritime route na pinagsang-ayunan, magkakasama na linisin ang mga mina sa dagat, at patuloy na magkonsulta ang mga tekniko ng dalawang bansa tungkol sa permanenteng daanan, pamamahala sa trapiko, pagbabahagi ng impormasyon, at mga pag-aayos para sa paglalayag at serbisyo sa seguridad.
Condition for reopening: The United States must "fulfill its obligations"
Nag-clear si Muhebi na ang pagbukas ng buong kanal ay nakasalalay sa paghinto ng Estados Unidos sa “pagpapalit” at sa pagpapatupad ng Memorandum of Understanding sa Islamabad na nilagdaan noon. Ang memorandum ay nagkakaroon ng kasunduan sa pagitan ng Estados Unidos at Iran noong Hunyo ng taong ito, na naglalaman ng pangunahing mga punto: pagtatapos ng mga militar na aksyon, pagpapagsimula ng mga negosasyon para sa isang pambungad na kasunduan na may termino ng 60 araw, at pag-alis nang paulit-ulit ng maritime blockade ng Estados Unidos sa mga port ng Iran; samantalang ang Iran ay nagbigay ng pangako na siguraduhin ang libre at ligtas na paglipas ng mga barko sa Isthmus ng Hormuz sa panahon ng transisyon.
Ang memorandum ay nagmungkahi rin na alisin ng Iran ang mga mina tubig at iba pang hadlang na nakakaapekto sa paglipas, habang dapat ng United States na alisin ang mga parusa, payagan ang pag-export ng langis ng Iran, at palayain ang mga ari-arian na nakafreeze. Gayunpaman, sinisi ng parehong US at Iran ang isa’t isa dahil sa hindi pagsunod sa buong mga pangako, at nasa impasse ang isyu ng pagbukas muli ng estrecho. Ang 60-araw na panahon para sa pagnegosyo ay natapos noong Agosto 17.
Sinabi ni Mohabati na ang Strait of Hormuz ay “nasa ilalim ng kontrol ng Iran,” at ang lahat ng barko ng kalaban ay “naglaro na sa loob ng 400 kilometro mula sa strait,” kahit ang mga daanan sa gilid ng Oman ay nasa ilalim ng kontrol ng Iran.
Tatlo: Posisyon ng Amerika: Sinabi ni Trump na "nabuksan na ang selad", at "walang takdang panahon" para sa pagbabalik sa pag-uusap
Ang optimistiko ng kuwento ni Trump at ang kontrabida nito sa mga totoong datos
Ago 26, habang binigyan ng pagsasalaysay ni President Trump ng Al Jazeera, sinabi niya na “walang takdang oras” para sa pagbabalik ng Iran sa mga pag-uusap, at “hindi nagmamadali”. Nang tanungin siya kung mas epektibo ang mga pana panlipunan kaysa militar na pag-atake, sinagot ni Trump: “Naniniwala ako na parehong epektibo.”
Noong araw bago iyan (Agosto 25), sinabi ni Trump habang ininterview siya ng conservative radio host na Glenn Beck na ang estrecho ay “nagbukas na na”: “Mayroon kaming maraming barko na dumadaan sa estrecho. Pinapadala namin sila pababa… minsan ay may mga drone o rocket na inilalabas, ngunit isang napakalaking estrecho na gumagana nang maayos. Maraming langis ang lumalabas.” Sinabi rin niya na may 10 milyong barrel ng langis ang dumadaan sa Estrecho ng Hormuz noong Martes.
Gayunpaman, ang optimistikong pahayag na ito ay may malaking pagkakaiba sa mga data ng mga independiyenteng tagasunod sa paglalayag tulad ng Kpler at Vortexa—ang isang araw na 2 hanggang 5 na barko ng komodidad ay hindi makakatugma sa paglalarawan ng “malaking dami ng langis na lumalabas”.
“Economic D-Day”: Ang detalye at pagtigil ng secondary sanctions
Agosto 24, inihayag ni Secretary of the Treasury na si Scott Bessent ang pagpapakilala ng mga bagong hakbang sa pagpapressyong pang-ekonomiya sa Iran, na may kodename na “Operation Economic Outcast,” at inilarawan ito bilang ang “Economic D-Day” laban sa Iran.
Ang mga bagong pagsisikap ay magpapalawak sa sakop ng secondary sanctions upang kasama ang mga digital asset, teknolohiya, ginto, aviation, at shipping bilang mga prioritong larangan ng pagpapataw. Ang Department of Treasury ng Estados Unidos ay naglabas din ng isang lista na naglalaman ng 60 mga indibidwal, entidad, at barko. Binasag ni Bessent na ang anumang bansa o entidad na nakikipagsosyo o may negosyong ugnayan sa Iran ay maaaring mabawasan sa loob ng 美元 sistema.
Gayon, hanggang sa ngayon ay hindi pa nagpatupad ang Estados Unidos ng malalaking secondary sanctions sa ibang mga bansa—kabilang ang mga Chinese financial institutions na inaangkin na tumutulong sa kalakalan ng langis ng Iran. Sinabi ni Besent: “Bakit ko sasabogin ang global financial system? Naniniwala kami na mahalaga na tukuyin ang benchmark at bigyan ang mga tao ng panahon para magpaayos, ngunit dapat nilang malaman na mabilis itong lalabas, at seriyoso kami.”
apat: Reaksyon ng merkado: Patuloy ang pagbaba ng presyo ng langis, Brent ay bumaba sa ilalim ng $88
Nagpapatuloy ang pagbaba ng presyo ng langis sa mundo sa linggong ito, na kumakalat ng halos 6%. Sa Asian session noong Agosto 27, ang 期货 ng Brent crude ay nakikipagkalakalan malapit sa $86.36/bbl; ang 原油期货 ng WTI ay nakikipagkalakalan malapit sa $81.66/bbl.
Ang mga pangunahing salik na nagdudulot ng presyur sa presyo ng langis ay kasama ang pag-unlad sa mga negosasyon sa pagitan ng Iran at Oman na nagpapababa ng pag-aalala sa pamilihan tungkol sa pagkakasira ng suplay; ang mga bagong ipinahayag na parusa ng Estados Unidos ay hindi gaanong malakas kaysa sa inaasahan ng pamilihan—hindi pa naglabas ang White House ng mas matinding secondary sanctions sa mga kasosyo ng Iran; at ang mga ulat na nagsisimula na ang Estados Unidos na ibalik ang mga diplomatiko sa mga bansa sa Gulf, na nagpapakita na ang Washington ay hindi kasalukuyang umaasang magkakaroon ng pagtaas ng militar.
Gayunpaman, tumaas pa rin ang presyo ng langis ng higit sa 40% mula pa noong simula ng taon, na nagpapakita ng pagkabawas sa suplay dulot ng mga konflikto sa Persian Gulf sa nakaraang anim na buwan. Bumaba na ng halos 39% ang Brent crude mula sa annual high na $118/barrel noong Marso 31.
[Editorial Summary]
Kasalukuyang pagtatagpo sa Strait of Hormuz ay nagpapakita ng tatlong pambansang kontradiksyon. Una, bagaman nakakamit na ng Iran at Oman ang kasunduan sa paghahati ng kita mula sa strait, pinagsasama ng Tehran ang pagbukas muli ng strait sa pagtupad ng Washington, na nagpapalit ng mga tagumpay sa rehiyonal na diplomasya bilang pambansang presyon laban sa Amerika. Ikalawa, sa isang panig, inihayag nang malakas ng administrasyon ni Trump na “nakabukas na” ang strait at ipinagmamalaki ang “ekonomikong D-Day,” ngunit hinintay pa ang pinakamalakas na secondary sanctions—may malaking pagkakaiba sa pagitan ng pananalita at kilos; ang ganitong “kombinasyon ng pangangamkam at pag-iingat” ay nagpapakita ng hirap ng Amerika sa pagpili sa pagitan ng ekstremong presyon at pagpapanatili ng global na finansyal na katatagan. Ikatlo, ang pagkakaiba sa pagitan ng mga datos sa paglalayag at pormal na pahayag (dalawang barko lamang sa isang araw kumpara sa “malaking dami ng langis na lumalabas”) ay nagpapakita na ang pakikidigma sa impormasyon ay naging mahalagang dimensyon sa ganitong geopolitical na pagtatagpo.
Para sa pandaigdigang merkado ng enerhiya, ang kawalan ng suplay na milyon-milyong barel araw-araw sa Strait of Hormuz ay mahirap mapuno sa maikling panahon. Bagaman bumaba na ang presyo ng langis ng halos apat na porsyento mula sa mataas na antas taong ito, nananatili pa rin ito sa mataas na antas kumpara sa bago pa ang konflikto. Ang huling direksyon ng pagpapasa sa strait ay nakasalalay sa tatlong variabel: kung makakakita ba ang US at Iran ng pagkakasundo sa pagpapatupad sa ilalim ng Framework ng Memorandum of Understanding sa Islamabad; kung tatanggapin ba talaga ng US ang pagsasagawa ng secondary sanctions pagkatapos ng panahon ng pagpapalit; at kung magkakaroon ba ng karagdagang pagpapalakas ng kontrol ng Iranian Revolutionary Guard Corps sa strait. Ang tatlong kakaibang kalagayan ay magpapatuloy na magiging pangunahing salik sa direksyon ng pagbabago ng presyo ng enerhiya sa susunod na ilang linggo.
[Madalas itanong]
Tanong 1: Ano ang tiyak na ibig sabihin ng “agreement on profit sharing” na nakuha ng Iran at Oman? Totoo bang magsisimula na ang pagbabayad ng bayad sa strait?
Sagot: Ang pagsasabay na ito ay tumutukoy sa pagkakasundo sa pagitan ng Iran at Oman tungkol sa kanilang bahagdan ng kontrol sa kanilang sariling tubig sa Strait of Hormuz at ang pagkakahati-hati ng mga kita. Hindi inilabas ng tagapagsalita ng Revolutionary Guards ang mga tiyak na proporsyon, rate, o petsa ng pagpapatupad. Ayon sa pagsusuri, ang kasunduang ito sa paghahati ng kita ay nagpapahiwatig na plano ng Iran na magtatatag ng isang mekanismo para sa pagbabayad ng pasya. Gayunpaman, mahalagang tandaan na ang Oman ay hindi pa nag-verify nang sarili nito na mayroon nang huling kasunduan sa paghahati ng kita. Mas mahalaga pa, sinabi nang malinaw ng Iran na kahit na nakasign na ang kasunduan, hindi agad babuksan ang strait — ang pagbubukas ay nakasalalay sa paghinto ng Estados Unidos sa kanilang “pagpapalala” at sa pagpapatupad ng Memorandum of Understanding sa Islamabad.
Tanong 2: Ano ang Memorandum of Understanding sa Islamabad? Bakit ito ang nagpasya kung mabubuksan muli ang channel?
Sagot: Ang Memorandum of Understanding sa Islamabad ay isang kasunduan na nilagdaan ng United States at Iran sa pamamagitan ng remote noong Hunyo 2026, na naglalaman ng mga pangunahing punto: ang pagtatapos ng mga militar na aksyon ng parehong panig, ang pagpapagsimula ng mga negosasyon para sa isang pambansang kasunduan na may termino ng 60 araw, ang pagpapabawas ng maritime blockade sa mga port ng Iran ng United States, at ang pangako ng Iran na siguraduhin ang kaligtasan ng mga barko sa panahon ng transisyon sa Strait of Hormuz. Kasama rin sa memorandum ang pag-aalis ng mga mina at iba pang hadlang sa paglalayag ng Iran, habang kailangan ng United States na tanggalin ang mga parusa, payagan ang pag-export ng langis ng Iran, at ilabas ang mga nakafreeze na ari-arian. Gayunpaman, ang 60-araw na panahon ay natapos noong Agosto 17, at nagkakaroon ng pagtutuksuhan ang parehong panig tungkol sa pagkabigo sa pagpapatupad ng kanilang mga pangako. Malinaw na sinabi ng Islamic Revolutionary Guard Corps na babalik lang ang pagbubukas ng strait kung ang United States ay “tatigil sa pagpapalit” at tatupad sa memorandum.
Tanong 3: Sinasabi ni Trump na ang channel ay “nabuksan na” at “malaking dami ng langis ang umiikot”, may katotohanan ba ito sa mga data ng paglalayag?
Sagot: Mayroong malaking kakaibahan. Ayon sa data ng independiyenteng pagsubaybay sa paglalayag na Kpler, lamang dalawang barko ang lumipas sa estrecho noong Agosto 24, at lima noong Agosto 25, na mas mababa kaysa sa 10-araw na average na 14 hanggang 15. Ang dami ng petrolyo na dinala ay lamang 6 milyon hanggang 7 milyon barrel araw-araw, na mas mababa kaysa sa antas bago ang konflikto. Gayunpaman, kailangang tandaan ang dalawang salik: una, ang halos 80% ng mga barko ay isinara ang kanilang AIS transponder para “makalikas,” kaya ang totoong bilang ay maaaring kaunting mas mataas; pangalawa, ang “10 milyong barrel” na sinasabi ni Trump ay maaaring kasama ang pagdala na may sasakyan o espesyal na pagpaplano. Sa kabuuan, may malaking pagkakaiba sa pagitan ng opisyal na pahayag at mga komersyal na datos.
Tanong 4: Gaano kapatay ang secondary sanctions ng “Aksyon ng Pagpapalabas sa Ekonomiya” ng Estados Unidos? Bakit hindi pa ipinatutupad?
Sagot: Ipinahayag ng Kalihim ng Pera na si Bessent noong Agosto 24 ang aksyon na ito, na tinawag na “Economic D-Day” laban sa Iran. Pinalawak ng mga bagong hakbang ang sakop ng secondary sanctions sa limang larangan: digital assets, teknolohiya, ginto, aerospace, at shipping, at ipinahayag ang isang lista ng 60 mga indibidwal at entidad. Ang anumang bansa, banko, o kumpanya na patuloy na nagtatrabaho sa Iran ay maaaring ma-exclude mula sa dollar system. Gayunpaman, hanggang sa ngayon ay hindi pa nagpatupad ang Estados Unidos ng malalaking secondary sanctions sa ibang mga bansa (lalo na ang China). Ang paliwanag ni Bessent ay ang pagtakda ng benchmark at pagbibigay ng “period ng remediation” upang bigyan ng oras ang lahat na tapusin ang kanilang ugnayan sa Iran. Ito ay nagpapakita ng pagtawag sa pagitan ng extreme pressure at pag-iwas sa “pagpapabagsak ng global financial system.”
Tanong 5: Gaano kalaki ang tunay na epekto ng kasalukuyang sitwasyon sa Strait of Hormuz sa presyo ng langis sa buong mundo?
Sagot: Bago magkaroon ng konflikto, ang Strait of Hormuz ay nagdudulot ng halos isang-limang bahagi ng pandaigdigang pagdadala ng langis. Ang kasalukuyang daloy na 6 milyon hanggang 7 milyon barrel kada araw ay nangangahulugan ng malaking kakulangan sa suplay. Noong Agosto 27, ang Brent crude ay nasa $87 bawat barrel, na bumaba ng halos 40% mula sa taong ito'y pinakamataas na presyo na $118 bawat barrel noong Marso 31, ngunit patuloy na tumataas ng higit sa 40% mula pa noong simula ng taon. Ang pagbaba ng presyo ng langis sa nakaraang panahon ay pangunahing dulot ng pag-asa ng merkado na muling buksan ang strait dahil sa kasunduan sa pagitan ng Iran at Oman, ngunit ang pagkakatupad nito ay ganap na nakasalalay sa takbo ng pakikipag-ugnayan sa pagitan ng US at Iran. Kung hindi mababawi ang normal na paglalakbay sa strait sa matagal, tataas ang presyo ng langis nang malaki.
Oras sa Beijing 10:34, ang Brent crude ay nakapag-ibig sa $86.41 per barrel.