Ang CEO ng IQE Plc, si Jutta Meier, ay nagbabala tungkol sa isang lumalaking krisis sa suplay ng indium phosphide, ang compound semiconductor material na tahimik na nagpapagana sa lahat mula sa mga data center ng AI hanggang sa mga network ng fiber-optic. Ang sanhi: ang mga kontrol sa pag-export ng China, na nagpapahinto sa pangunahing pinagkukunan ng isang materyales na hindi madaling palitan ng industriya.
Nakakarating ang babala sa isang panahon kung saan ang pangangailangan para sa mga InP substrate ay umuusbong at ang suplay ay gumagawa ng kabaligtaran. Ang karaniwang presyo para sa mga six-inch InP wafer ay tumaas ng halos 250% mula nang magsimula ang mga kontrol, at umabot sa halos $5,000 bawat wafer.
Ano ang kinokontrol ng China, at bakit ito mahalaga
Idinagdag ng Beijing ang indium phosphide sa kanilang lista ng kontrol sa pag-export noong maagang Pebrero 2025. Ang China ay nagtatampok ng halos 70% ng pandaigdigang produksyon ng indium.
Ang mga substrate na InP ay mahalaga sa paggawa ng mga high-speed chip na ginagamit sa optical communications, ang pundasyon ng pagpapadala ng data. Habang tumindi ang mga AI workload, tumataas din ang pangangailangan para sa mas mabilis na data pipes sa pagitan ng mga server, na nangangahulugan ng mas maraming mga komponenteng batay sa InP sa mga data center sa buong mundo.
Ang mga komento ni Meier ay nagpapakita ng isang katotohanan na patuloy na binabanggit ng maraming eksekutibo ng semiconductor. Ang CEO ng Lumentum ay nagbabaalang-bala na ang pagkakaiba sa supply at demand para sa InP ay maaaring lalampas sa 30%. Ang Coherent, isa pang pangunahing player sa photonics at compound semiconductors, ay nagbigay din ng pagpapahalaga sa mga delikadong aspeto ng kanilang supply chain na may kinalaman sa availability ng InP.
Ang mga numero ng IQE ay nagpapakita ng kuwento ng demand
Sa kabila ng mga hamon sa suplay, ang IQE mismo ay sumasayaw sa alon ng demand. Ibinahay ng kumpanya ang kita na £64.6 milyon para sa unang kalahati ng 2026, isang pagtaas ng 43% kumpara sa parehong panahon noong taong nakaraan. Ang adjusted EBITDA ay nasa £6.0 milyon. Ang paglago ay malaki ang hinikayat ng pagtaas ng mga order mula sa mga operator ng AI data center na nangangailangan ng InP epiwafers para sa kanilang optical interconnect chips.
Ang IQE ay nagpapalit ng umiiral na kakayahan sa paggawa upang pabilisin ang produksyon ng InP noong ikalawang kalahati ng 2026. Kasama rin nito ang paghahanap ng mga pangmatagalang kasunduan sa pagbibigay upang matiyak ang pagkakaroon ng mga materyales. Planohin ng kumpanya ang paglipat mula sa kasalukuyang listing patungo sa Main Market ng London Stock Exchange noong unang kalahati ng 2027.
Ang mas malawak na paghahabol ng industriya
Hindi lang ang IQE ang kumakarap sa presyur. Ang mga kumpanya tulad ng AXT, na nagmamaneho ng mga substrate na InP, at Sumitomo, isang pangunahing Hapon na supplier, ay diretso na nakakaranas ng kontrol ng China sa feedstock ng indium. Kapag 70% ng pandaigdigang produksyon ay nasa likod ng isang pader ng kontrol sa pag-export, ang pagdibersipikasyon ay hindi opsyonal.
Para sa partikular na pagbuo ng AI infrastructure, ang InP bottleneck ay nagdudulot ng kaskadong problema. Kailangan ng mga operator ng data center ang optical transceivers. Kailangan ng mga maker ng transceiver ang InP chips. Kailangan ng mga maker ng chip ang InP wafers. Kailangan ng mga maker ng wafer ang indium. Kung anumang link sa chain ay magiging mas mahirap, magkakaroon ng pagkakalate sa mga timeline ng pag-deploy ng bagong AI capacity.