Ang mga institutional investor ay ngayon ang nagpapabago sa mga crypto market nang higit pa sa mga retail trader, nagtatakda ng isang pagbabagong iginawad ni Wintermute sa pag-unlad ng mga digital asset.
Ayon sa pinakabagong market report ng kumpanya, ang mga institusyon ang nagsagawa ng halos 72% ng spot trading volume sa kanilang over-the-counter (OTC) desk noong unang kalahati ng 2026, ang pinakamataas na bahagi sa kasaysayan at isang malaking pagtaas mula sa halos 61% noong ikalawang kalahati ng nakaraang taon.
"Samantalang ang crypto ay lumalabas sa isang bear market, kung saan ang retail ay karamihan ay nawawala at nakafokus sa equities, mas madaling makita ang istruktura sa ilalim," ayon sa ulat. "Ang asset class ay umuunlad, anuman ang nakikita sa kamakailang pagkilos ng presyo."
Sa halip na maghabol ng mga pansamantalang paggalaw ng presyo, ang mga institusyonal na investor ay karaniwang gumagana batay sa mga tiyak na mandato at risk limit, at nagtataglay ng position sa mas mahabang panahon. Ayon sa ulat, ang resulta ay isang merkado na may mas mababang volatility at likwididad na nakonsentra sa isang mas maliit na grupo ng mga asset.
Bumaba ang realized volatility mula sa halos 70% sa mga nakaraang market cycle patungo sa halos 45% sa kasalukuyan, ayon sa pagsusuri ni Wintermute. Natuklasan rin ng report na ang mga institutional investor ay nagtatrabaho sa isang relatibong maliit na hanay ng mga token, habang patuloy na nagpapalaganap ng aktibidad ang retail investors sa isang mas malaking bilang ng mga asset.
Ang pagkakasentro na ito ay maaaring gawing mas selektibo ang mga susunod na pagtaas ng mga altcoin.
“Ang resulta ay isang merkado kung saan ang paggalaw na lalong lumalalim sa direksyon ay nakatuon sa mas kaunting mga pangalan, na itinatrabaho nang mas selektibo,” ayon sa ulat. Dagdag pa nito, ang mga broad-based rallies, kung saan ang karamihan sa mga alternative cryptocurrency ay umuusbong nang sabay-sabay, ay naging mas maliit ang posibilidad habang ang pondo mula sa mga institusyon ay nakatuon sa ilang mga asset lamang.
Ang ulat ay nagtuturo rin sa paglalawak ng paggamit ng derivative bilang isa pang nakapagpapakilalang trend. Sinabi ni Wintermute na tumataas ng halos 3.4 beses ang notional trading volume sa altcoin options sa kanyang OTC desk mula sa ikalawang kalahati ng 2025 hanggang sa unang kalahati ng 2026, na pinagpapalakas lalo na ng mga investor na humahanap ng yield kaysa sa direkta na eksposur sa presyo. Samantala, ginagamit ang contracts for difference, o CFDs, sa mas malawak na hanay ng cryptocurrency para sa directional trading, hedging, at basket strategies.
Sa labas ng pagtinda, patuloy na tumataas ang momentum ng tokenized na mga real-world asset, na tumataas ang halaga ng mga tokenized na asset ng halos 50% hanggang $31 bilyon sa unang anim na buwan ng taon, habang tumataas ang average monthly transfer volume ng higit sa dalawang beses hanggang $9 bilyon. Sabi ng kumpanya, ang mga institusyon ay pangunahing nag-aadopt ng tokenized na Treasuries, money market funds, at private credit, habang ang mga retail investor ay patuloy na mas aktibo sa tokenized na equities.
Samantalang inaasahan ni Wintermute na babalik ang pagkakaroon ng mga retail investor sa susunod na crypto bull market, sinasabi nito na hindi malamang mawala ang impluwensya ng mga institusyonal. Sa halip, sinabi nito na ang pamilihan ay patuloy na umuunlad na may mga katangian ng mga pinakamalaking bahagi nito, kung saan ang mga propesyonal na investor ang nagpapabago sa likuididad, presyo, at mga uri ng mga asset na nakakatanggap ng kapital.