Buod
- Nakatulong ang pilot na Demat 2.0 ng SEBI sa tatlong nagbibigay upang matagumpay na makakuha ng ₹1,025 crore sa pamamagitan ng tokenized na korporatibong obligasyon na kasangkot ang 23 na institusyonal na investor sa buong bansa.
- Ang atomic settlement ay nag-uugnay sa mga tokenized na bono sa mga pagbabayad ng wholesale digital rupee, na nagbabawas sa mga panganib sa pag-transfer at nagpapabilis sa pag-access ng issuer sa kanilang kita.
- Ang mga tokenisadong bono ay nagpananatili ng karaniwang karapatan ng mga investor, habang ang mga susunod na yugto ng pagsusulit ay magdadala ng secondary trading at pagpapahintulot sa retail market sa ilalim ng regulasyon.
Nakumpleto ng regulador ng mga sekuridad ng India ang tatlong paglabas ng tokenisadong korporatibong bono na may halagang ₹1,025 crore sa pamamagitan ng kanyang Demat 2.0 pilot program. Ang mga transaksyon ay dinala ang distributed ledger technology sa nakakulong na korporatibong bono ng India habang pinanatili ang mga karapatan ng mga investor.
Ayon sa Securities and Exchange Board of India, tatlo ang mga kumpanyang nakilahok sa pahintulot na pagsalakay ng institusyonal na paglabas. Nakumpleto ng REC Limited ang unang transaksyon noong Setyembre 7, na nag-antay ng ₹500 crore mula sa 18 mga institusyonal na investor.
Sinunduan ng L&T Limited noong Setyembre 9 at nakakuha ng karagdagang ₹500 crore mula sa apat na investor. IIFL ay nakapag-raise din ng ₹25 crore mula sa isang investor gamit ang parehong imprastruktura noong araw na iyon.
Magkasama, ang tatlong paglabas ay nagdala ng halos $107.2 milyon mula sa 23 na investor. Mahalaga, ang pilot ay sinubukan ang digital na paglabas, pagsasalaysay ng pagmamay-ari, pag-settle, at pagpapagana sa loob ng reguladong framework ng mga sekuridad sa India.
Ang Demat 2.0 ay nag-uugnay ng korporatibong obligasyon bilang native digital na token sa isang distributed ledger na pinag-uugnay ng mga depository ng India. Gayunpaman, ang tokenization ay hindi nagdadala ng hiwalay na klase ng asset o nagbabago sa legal na karakter ng mga obligasyon.
Ang bawat tokenisadong instrumento ay nananatili sa kanyang umiiral na International Securities Identification Number. Ang mga naglalabas ay nananatili rin sa orihinal na kupon, kasaligan, mga kundisyon, antas ng kredito, obligasyon, at pagprotekta sa mga investor.
Kaya, natatanggap ng mga investor ang parehong ekonomiko at legal na karapatan na magagawa sa tradisyonal na dematerialized na korporatibong obligasyon. Nagpapahintulot ang istrukturang ito sa SEBI na subukan ang bagong settlement infrastructure habang pinapanatili ang pamilyar na regulatoryong seguridad.
Basahin Rin: Ripple Ay Lalong Pinalawig ang Mga Kasangkapan sa GSmart AI Kasama ang Mga Kontrol sa Kayamanan at Pagsusuri ng Tao
Ang Tokenized Settlement ay Nag-uugnay sa Mga Bond at sa Wholesale Digital Rupee ng India
Nagkakonekta ang Demat 2.0 sa wholesale central bank digital currency ng Reserve Bank of India’s sa pamamagitan ng Unified Market Interface. Pinapayagan ng koneksyon na ito ang pag-transfer ng mga securities at ang kaugnay na pagbabayad sa pera na mangyari sa loob ng isang pinagsasamang transaksyon.
Ang atomic settlement ay natatapos ang parehong mga bahagi nang sabay, na nagbabawas sa mga panganib na nililikha kapag ang mga sekuridad at pondo ay naglalakbay sa magkahiwalay na mga sistema. Bukod dito, limitado ng mekanismo ang mga sitwasyon kung saan isang partido ay natutupad ang kanyang obligasyon habang ang kaugnay na pag-transfer ay hindi pa tapos.
Maaari rin makuha ng mga nag-iisda ang kita sa araw ng tawag sa pamamagitan ng kasunduang ito. Karaniwang nangangailangan ng dalawa o tatlong araw bago makakuha ng nag-umpisang kapital ang mga nag-iisda ng korporatibong obligasyon.
Bukod sa pagpapabilis ng pag-settle, ibinibigay ng pinagsamang ledger ang access sa mga awtorisadong institusyon sa mga parehong napatunayang rekord ng bondholder. Ang pagkakaroon ng ganitong pagkakita ay maaaring mabawasan ang trabaho sa reconciliation at mga pagkakaiba-iba sa mga rekord na pinapanatili ng iba’t ibang organisasyon.
Maaaring tumanggap ang mga bondholder ng coupon o bayarin sa pagtatapos diretso sa kanilang mga wallet ng digital rupee sa wholesale sa mga nakatakdang petsa ng pagbabayad. Kaya, ang automated na paglilingkod ay maaaring mabawasan ang mga pagkakamali habang pinapabuti ang koordinasyon sa pagitan ng mga naglalabas, mga depository, mga investor, at mga institusyon sa pagbabayad.
Planong ng SEBI ang Secondary Trading at Retail Access
Nilikha ng SEBI ang Demat 2.0 pilot sa loob ng tatlong yugto sa ilalim ng Regulatory Sandbox nito. Ang unang yugto ay nakatuon sa institutional issuance at sinusubok ang infrastraktura sa pamamagitan ng reguladong transaksyon sa primary market.
Ang mga huling yugto ay magdadala ng pagtinda sa secondary market at pagkakasali ng retail investor. Dagdag pa rito, susuriin ng mga yugtong ito ang mga tokenized na bond sa mas malawak na pagtinda, pag-settle, custody, at iba pang serbisyo.
Ang pilot sa India ay nagpapalakas ng distributed ledger technology sa umiiral na financial infrastructure sa ilalim ng kontroldong regulatoryong kondisyon. Ipinapanatili nito ang tradisyonal na proteksyon habang sinusubok ang mas mabilis na pag-settle, mga nagkakasamang rekord, at mga pagbabayad sa digital-rupee sa buong corporate debt market.
Basahin Rin: 125 Bilyong SHIB Ay Dumating sa Hindi Kilalang Wallet Habang Ang mga Pag-transfer ni BitGo Ay Nagsisilbing Pansin
Lumabas muna ang post Ang India’s Demat 2.0 Pilot ay Nagbawas ng ₹1,025 Crore Sa Pamamagitan ng Tokenized na Corporate Bonds sa 36Crypto.