- Ang mga pamilya sa U.S. ay mayroon ngayon ng halos 46% ng kanilang mga yaman sa pampinansyal sa mga ekwit, na nagpapataas ng panganib ng pagkakasentro kung hindi magiging matagumpay ang mga stock.
- Lumampas na sa 25% ang mga inaasahang paglago ng kita ng S&P 500 sa matagalang panahon, na nag-iwan ng mas kaunting puwang para sa mga resultang mas mahina kaysa sa inaasahan.
- Ang pagbabawas ng halaga ng cryptocurrency at ang leverage sa panahon ng bear market, naglikha ng ibang setup na maaaring magdulot ng pagkakaiba-iba sa nakonsentra na eksposur sa equity.
Ang mga equities ng U.S. ay nakakaranas ng mas maliit na margin para sa pagkabigo dahil tumataas ang mga inaasahang kikitain, ayon sa pananaliksik ng Grayscale. Ang kumpanya said na ang mga pamilya sa U.S. ay mayroon ng halos 46% ng kanilang mga pananalapi sa corporate equities. Sinabi ni Zach Pandl, ang pangulo ng pananaliksik ng Grayscale, na may iba’t ibang setup ang crypto pagkatapos ng matagal na bear market na nag-reset sa mga valuation, leverage, at positioning.
Nakakamit ng Equity Exposure ang pinakamataas na bahagi
Sinabi ni Pandl na ang mga portfolio ng mga pamilya ay naging mas nakatuon sa mga stocks kaysa sa anumang panahon sa kasaysayan. Ayon sa pananaliksik, ang mga korporatibong equity ay kasalukuyang nagsisilbing halos 46% ng mga pampinansyal na ari-arian ng mga pamilya.
Kasama ng antas na ito ng eksposur ang kasaysayang mataas na ratio ng presyo sa kita sa lahat ng mga equity sa Estados Unidos. Gayunpaman, ang pananaliksik ay nagtuturo rin sa mas mataas na mga inaasahan para sa hinaharap na paglago ng kita ng S&P 500. Ang mga konSENSUS na pagtataya sa tagalayong paglago ng kita ay karaniwang nasa pagitan ng 10% at 15%. Sa nakaraang panahon, tumaas ang mga pagtatayang ito sa higit sa 25%, ayon sa Grayscale.
Mas mataas na inaasahang kita ay nagpapataas ng antas
Sinabi ng Grayscale na ang malakas na pag-invest sa artificial intelligence ay maaaring suportahan ang kasalukuyang halaga ng mga katayuan. Gayunpaman, ang mas mataas na mga inaasahang kita ay nag-iwan ng mas kaunting puwang para sa mga resulta na mababa sa mga paunang pagtataya. Ipinapaliwanag ng pananaliksik ito bilang mas maliit na margin para sa pagkabigo sa U.S. stock market.
Mahalaga ang pagbabagong ito dahil ang mga investor ay may malaking bahagi ng kanilang mga pampinansyal na asset sa mga equity. Samantala, ang crypto ay lumipas sa ibang market cycle pagkatapos ng matagal na bear market. Ang pagbaba ay nag-reset sa valuations, leverage, at posisyon ng mga investor sa mga digital asset, ayon kay Pandl.
Pumasok ang Crypto sa Iba’t Ibang Market Setup
Sinabi ni Pandl na maaaring magbigay ang mga digital asset ng pagkakataon na makilala sa isang nabubulubos na siklo na may pagbabago sa mga pundasyon. Ipinaliwanag niya rin ang mga halaga ng crypto bilang kumpara na mababa pagkatapos ng pag-reset sa bear market.
Kumukumpara ang pananaliksik ang puntos na ito sa mga aksyon ng Estados Unidos, kung saan kailangan ng mga presyo ang malakas na paglago o mas malawak na margin. Para sa mga ekwit, Grayscale ay sinabi na ang hindi karaniwang malakas na paglago sa top-line o pagpapalawak ng margin ay maaaring suportahan ang mataas na presyo.
Ang Crypto ay nag-aalok ng hiwalay na pagkakataon nang hindi nangangailangan ng pagpalit ng mga stocks sa mga pamilyar na portfolio. Isinampa ni Pandl ang pagkakataon sa paligid ng diversifikasi mula sa concentrated na equity exposure. Sinabi niya na ang pagtutok ay nananatili sa pagdaragdag ng iba’t ibang uri ng asset kaysa sa pagpalit ng equities.