Kasalukuyang ipinost ng Google Cloud ang isang quarter na nagdudulot ng pagkabahala sa mga koponan ng ugnayan sa mga investor ng kanilang mga kalaban. Lumaki ang kita ng kahong cloud ng Alphabet ng 82% taon-taon sa Q2 2026, umabot sa $24.8 bilyon at nagpalakas mula sa nangangahulugang 63% na paglago sa Q1.
Para maipakita ang konteksto: ang Google Cloud ang responsable sa halos kalahati ng buong pagtaas ng kita ng Alphabet at halos dalawang-kalahati ng kanilang dagdag na kita mula sa operasyon.
Ang mga numero na mahalaga
Kumita ang Google Cloud ng $8.8 bilyon sa kwarter, higit sa tatlong beses ang dami mula sa $2.8 bilyon noong isang taon ang nakalipas. Ito ay nagtataglay ng margin ng kita na 35.6%.
Samantay, ang dalawang umiiral ay nag-post ng makabuluhang ngunit kumpara sa mas maliit na resulta. Lumago ang Amazon Web Services ng 37% hanggang $42.2 bilyon, na tinawag ng AWS bilang pinakamabilis na paglago nito sa 18 quarters. Ang Microsoft Azure ay nasa 43% na paglago.
Maaaring ang pinakamalawak na numero ay hindi ang kita sa lahat. Ang backlog ng komitado ngunit hindi pa kilalang kita ng Google Cloud, na sa pangkalahatan ay mga kontrata na sinignahan ngunit hindi pa natutupad, ay kasalukuyang nasa $514 bilyon.
Bakit ngayon ang pagpapabilis
Bumabase ang Alphabet sa paggalaw na ito. Itinataas ng kumpanya ang kanilang gabay sa kabuuang gastos sa kapital sa $195-205 bilyon para sa 2026, isang nakakatutok na komitment na nagpapakita kung gaano kaseryoso ng pamamahala ang pagbuo ng infrastruktura ng AI.
Ang bahagdan ng merkado ng Google Cloud ay tumaas sa halos 15% ng paggastos sa cloud infrastructure. Kahit na patuloy pa itong nasa likod ng AWS, mas mahalaga ang direksyon kaysa sa pananaw lamang.
Ano ang ibig sabihin nito para sa mga investor ng AWS at Azure
Para sa mga shareholder ng Amazon, ang pagtataya ay nuwansado. Nananatili ang AWS bilang lider sa merkado at nakapag-record ng pinakamataas na paglago sa higit sa apat na taon. Ang rate ng paglago na 37% sa batayang kita ng kada kuartal na $42.2 bilyon ay hindi dapat isaalang-alang. Ngunit ang pagkakaiba sa rate ng paglago, 82% kumpara sa 37%, ay nagpapahiwatig na hinahawakan ng Google ang hindi proporsyonal na bahagi ng mga bagong enterprise AI workload.
Microsoft ay nakakaranas ng magkakaparehong dinamika. Ang 43% na paglago ng Azure ay malakas, at binibigyan ng benepisyo ang Microsoft ng malalim na ugnayan sa mga enterprise sa pamamagitan ng kanyang mga ecosystem ng Office at Windows.
May $514 bilyon na committed backlog, binuo ng Google Cloud ang revenue floor na nagbibigay ng hindi karaniwang pagkakita sa mga susunod na kwartal.