Lumilipat nang agresibo ni Goldman Sachs sa mga produkto ng kita sa crypto, at sumang-ayon na bumili ng Neos Investments para sa hanggang $2.25 bilyon sa isang transaksyon na kasama ang pera at equity na magpapaloob sa Neos at ang kanyang humigit-kumulang $30 bilyon sa mga ari-arian na pinamamahalaan sa Goldman Sachs Asset Management (GSAM), na nakasalalay sa pahintulot ng regulador at karaniwang kondisyon sa pagkakasundo. Inaasahan na matatapos ang transaksyon sa unang kuartal ng 2027 kung makakapasok sa mga regulador. Bakit ito mahalaga - Ang pagkakabili ay agad na nagbibigay kay Goldman ng tatlong crypto-focused na ETF na may kita mula sa opsyon na magkakasama ay nagpapamahala ng higit sa $1.1 bilyon, na pinapabilis ang kanyang paglalakbay sa isang mabilis na lumalago na niche ng mga ETF produkto na nagpapagawa ng yield sa pamamagitan ng pagbebenta ng opsyon laban sa crypto exposure. - Ito ay nagpapalakas din sa posisyon ni Goldman sa isang lalong nagiging kompetitibong merkado para sa mga pondo ng covered-call/option-overwrite sa crypto, kung saan ang BlackRock’s iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) ay nagsimula na. Ang mga crypto ETF na kakabiliin ni Goldman - Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI): Ipinakilala noong Oktubre 2024, nakalikom na ang BTCI ng higit sa $1 bilyon sa net assets sa mga kamakailang ulat. Hindi ito bumibili ng spot Bitcoin nang direkta; sa halip, ito ay nakakakuha ng Bitcoin exposure sa pamamagitan ng exchange-traded products at gumagamit ng mga opsyon strategy upang makagawa ng monthly income. - Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI): Ipinakilala noong Pebrero 2026, mayroon ang XBCI ng humigit-kumulang $111 milyon sa assets at nagtatarget ng humigit-kumulang 150% ng ilalim na estratehiya ng BTCI, na pinapalakas ang parehong upside at downside. - Ethereum High Income ETF (NEHI): Ipinakilala noong Disyembre 2025, mayroon ang NEHI ng humigit-kumulang $77 milyon sa assets at gumagamit ng parehong ETP-plus-options income approach sa Ether kaysa magpanatili nang direkta ng Ether. Paano gumagana ang mga pondo - Sa halip na magpanatili ng spot crypto, ginagamit ng mga ETF na ito ang exchange-traded products na nakakonekta sa Bitcoin o Ether at isinusulat ang mga opsyon (karaniwan ay covered calls) upang makagawa ng regular na kita. Ang trade-off na ito ay nagpapagawa ng premiums para sa distributions ngunit maaaring limitahan ang pagkakaibigan kapag lumalakas nang malaki ang ilalim na crypto. Ang boosted fund (XBCI) ay pinapalakas ang returns at losses sa pamamagitan ng leveraged exposure. Konteksto at kompetisyon - Ipinasa ni Goldman noong Abril ang kanyang sariling Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF, na nagmungkahi ng isang approach na magtutustos ng kahit anong 80% sa Bitcoin exposure sa pamamagitan ng spot ETPs at isusulat ang call options sa 40%–100% ng exposure na ito upang makagawa ng monthly premiums. Hindi pa sinabi ni Goldman kung susundin, papabago, o tatanggalin niya ang pagpapasa na ito batay sa Neos deal. - Ang Bloomberg ETF analyst na si Eric Balchunas ay tiningnan na ang pagbili ni Neos ay nagbibigay kay Goldman ng ready-made, matagumpay na Bitcoin income product—lalo na ang BTCI, na may margin-leading assets at yield characteristics—na maaaring bigyan si Goldman ng kakayahang “leapfrog” ang mga kalaban kaysa maglunsad ng direktang kopya. - Ang BlackRock’s BITA, na ipinakilala noong Hunyo 16, ay isinusulat ang covered calls pangunahin laban sa kanyang iShares Bitcoin Trust (IBIT) at nakalikom ng humigit-kumulang $59 milyon sa assets kaagad pagkatapos ng paglunsad; ipinahiwatig ng pagpapasa ni BlackRock na isusulat ang call options sa humigit-kumulang 25%–35% ng NAV may target income range ng 15%–25% taun-taon at sponsor fee na 0.65%. Mas malaking estratehiya at sukat - Nag-aalok ang Neos ng mas malawak na pamilya ng options-income ETFs sa U.S. equity indexes, fixed income, Bitcoin, Ether at ginto; mayroon itong kabuuang 19 options-based ETFs. - Ito ang pangalawang multibilyon-dolyar na pagbili ni Goldman ng ETF shop sa 2026—kasunod nito ang humigit-kumulang $2 bilyong pagbili kay Innovator Capital Management noong Abril, na pinapalakas ang mga kakayahan ni Goldman sa defined-outcome at options-based ETFs. - Sinabi ni Goldman na ang derivative-income ETFs ay nagpapamahala ng humigit-kumulang $180 bilyon sa buong industriya (data ni Morningstar) at nakaranas ng compound annual growth rate na higit pa sa 70% mula pa noong 2021. Pagkatapos i-integrate ang GSAM, Innovator at Neos, magpapamahala ang kumpanya ng higit pa sa $130 bilyon sa buong global ETF platforms at humigit-kumulang $80 bilyon sa active ETFs, nagpapahigpit sa kanya bilang isa sa pinakamalaking active ETF providers batay sa mga metric ni Morningstar. Mga tao at susunod na hakbang - Ang mga co-founders ni Neos na si Troy Cates at Garrett Paolella ay inaasahang magiging mga partner sa GSAM, at ang investment at client-service teams ni Neos ay inaasahang sumama kay Goldman matapos matapos ang deal. - Ang pagkakabili ay nananatiling nakasalalay sa pahintulot ng regulador at karaniwang kondisyon sa pagkakasundo; hindi pa ipinahayag ni Goldman kung aabot ba siya sa pagbabago sa kanyang pending Bitcoin Premium Income ETF filing. Kabuuan: Kung matatapos, bibigyan ng agad na sukat si Goldman sa crypto options-income ETFs at isang itinatag na lineup ng produkto—na maaaring i-save ang oras at yaman kumpara sa pagbuo ng katulad na pondo mula sa simula—habang pinapalakas ang kompetisyon sa merkado ng covered-call crypto ETF.
Bibilihin ng Goldman ang Neos hanggang sa $2.25B, at kumikita ng $30B AUM at mga ETF na may kita mula sa crypto options
ChainGPTI-share
Summary
Handa na si Goldman Sachs na akusyunin ang Neos Investments sa halagang hanggang $2.25 bilyon sa isang transaksyon na kasama ang pera at equity, subalit nangangailangan ng pahintulot ng regulahong ahensya. Ang hakbang na ito ay dadalhin ang $30 bilyon sa mga asset na pinamamahalaan sa GSAM, kabilang ang tatlong crypto options-income ETF na may higit sa $1.1 bilyon sa mga asset. Ang mga ETF na ito ay gumagamit ng mga options strategy upang makagawa ng kita nang hindi direktang nagtatago ng crypto. Kasama rin sa transaksyon ang 19 options-income ETF sa equities, fixed income, at ginto. Ito ang pangalawang malaking akusisyon ng ETF ni Goldman sa 2026, kasunod ng $2 bilyong pagbili sa Innovator Capital Management. Inaasahan na matatapos ang transaksyon sa Q1 2027. Ang transaksyon ay sumasalig sa tumataas na balita tungkol sa cryptocurrency exchange at real-world assets (RWA).
Source:Ipakita ang original
Disclaimer: Ang information sa page na ito ay maaaring nakuha mula sa mga third party at hindi necessary na nagre-reflect sa mga pananaw o opinyon ng KuCoin. Ibinigay ang content na ito para sa mga pangkalahatang informational purpose lang, nang walang anumang representation o warranty ng anumang uri, at hindi rin ito dapat ipakahulugan bilang financial o investment advice. Hindi mananagot ang KuCoin para sa anumang error o omission, o para sa anumang outcome na magreresulta mula sa paggamit ng information na ito.
Maaaring maging risky ang mga investment sa mga digital asset. Pakisuri nang maigi ang mga risk ng isang produkto at ang risk tolerance mo batay sa iyong sariling kalagayang pinansyal. Para sa higit pang information, mag-refer sa aming Terms ng Paggamit at Disclosure ng Risk.