I-update ng Goldman Sachs ang listahan ng mga may mataas na kumpiyansa na bili kasama ang pagdaragdag ng Vertex

Isinulat ni Rita

High Goldman update sa September ang U.S. High-Confidence List, idinagdag ang Vertex Pharmaceuticals, inalis ang Interactive Brokers Group, at nanatiling 23 ang bilang ng mga stocks sa listahan.

Noong Setyembre 1, inilabas ng Goldman Sachs ang kanilang buwanang ulat na nagpapakita na ang lahat ng pagtaas sa US stock market noong Agosto ay nangyari sa dalawang unang araw ng pagtinda, at patuloy na natutupad ng mga malalaking tech stock ang mga inaasahan ng merkado. Pagkatapos nito, pumasok ang merkado sa seasonal range ng tag-init, na may hindi malinaw na direksyon para sa mga risk asset, kahit na ang malakas na performance ni NVIDIA ay hindi nakapagpabagabag sa pagkakapit. Ang yield ng 10-year Treasury ay tumataas ng 9 basis points mula sa simula ng buwan, habang ang Brent crude oil ay naiwan sa parehong antas, at ang ginto, pilak, at bitcoin ay tumataas nang 9%, 22%, at 24% ayon sa pagkakasunod-sunod. Naniniwala ang Goldman Sachs na nasa pagitan ng catalyst ang merkado, at ang tunay na pagkakataon ay nakatago sa mga kompanya na nagsisibigay ng makabuluhang pagbabago na maaaring magtakda ng bagong direksyon para sa ikalawang kuartal.

Ang Vertex ay ang pinakamalaking highlight sa listahan ng buwan. Naniniwala ang analyst ng Goldman Sachs, Salveen Richter, na ang malaking biotech company ay nagpapalaya ng limang potensyal na oportunidad sa negosyo na may halagang bilyon dolyar.

Ang cystic fibrosis ay tradisyonal na larangan ng Vertex, at patuloy itong gumagawa ng mga inobasyon upang panatilihin ang kanilang kompetitibong halintulad. Sa larangan ng sakit, ipinapakita ng Journavex ang malakas na komersyal na pag-unlad sa akutong sakit, at inaasahang ipapahayag ang mga datos ng Phase III para sa diabetic peripheral neuropathy pagkatapos ng ikalawang kwartal ng 2027. Sa larangan ng sakit sa bato, maraming mga aktibo sa pipeline ang nasa pagpapalaganap, at inaasahang ipapahayag ang mga intermediate data ng Phase III ng inaxaplin sa APOL1-mediated kidney disease noong unang bahagi ng 2027. Naniniwala si Richter sa pagkakaroon ng tagumpay sa pagpapalabas ng povetacicept, ang best-in-class na gamot para sa IgA nephropathy, na may PDUFA date noong Nobyembre 30. Sa larangan ng hematolohiya, ang gene-editing therapy na Casgevy, na pinagsasamaan ng CRISPR, ay nasa posisyon na rin.

Gagawa ng Vertex ng pagkakakitaan sa Crinetics Pharmaceuticals upang itatag ang ikalimang pangunahing pilar sa larangan ng endokrinolohiya. Naniniwala si Richter na ang kasalukuyang market expectation para sa peak sales ng povetacicept sa IgAN (na $3.2 bilyon) ay mas mababa kaysa sa $5.8 bilyon ng Goldman Sachs, at ang peak sales expectation para sa Journax sa acute pain (na $2.3 bilyon) ay mas mababa kaysa sa $3.9 bilyon ng Goldman Sachs. Hindi pa nagbibigay ang market ng pipeline value sa inaxaplin, DPN indication, at mas maagang mga proyekto, kaya ang potensyal na ito ay hindi pa sapat na price.

Ang Estée Lauder ay tumataas ng 5.3% noong Agosto. Pagkatapos ng malakas na resulta sa ikaapat na kuartal, inaayos ni Bonnie Herzog, analyst ng Goldman Sachs, ang kanilang EBIT forecast para sa 2027 hanggang 2029 ng halos 4%, at itinataas ang target price ng $12 hanggang $112. Ang organic sales growth ay 5%, na mas mataas ng halos 200 basis points kaysa sa market consensus, habang ang mga seksyon ng perfume at skincare ay tumataas nang 10% at 7% naman.

Bumaba ang DoorDash ng 18.1%. Ibinalik ni Analyst Eric Sheridan ang buy rating pagkatapos ng malakas na pangalawang kwarter na resulta, na nakatuon sa tatlong positibong signal: pagpapabuti ng ekonomiya sa lahat ng mga unit ng negosyo, kung saan sinabi ng management na ang pagkain at retail business ay maaaring makamit ang positibong paglago sa gross profit noong ikalawang kalahati ng 2026; pagtaas ng conversion rate ng DashPass; at patuloy na mas mataas ang paglago ng kabuuang halaga ng order sa pagkain at retail kaysa sa kabuuang platform.

Bumababa ang TPG. Ang kompanya sa alternatibong pagmamay-ari ng ari-arian ay nagkaron ng malakas na resulta sa ikalawang kwarter, at inaayos ni analyst Alex Blostein ang takdang FRE/earnings per share sa mas mataas na antas kaysa sa market consensus nang humigit-kumulang 10%. Ang apat na pangunahing driver ay nagkakaroon ng pagkakatugma: pagpapabilis ng sakop ng pagpupulong ng pondo, pagpapanatili ng katatagan sa performance ng mga pagpapautang (lalo na sa private equity), pagpapabuti ng mga pagkakataon sa paglalagay ng kredito, at pagpapabilis ng aktibidad sa transaksyon. Inaasahan ni Blostein na ang base management fee ay lalago nang higit sa 20% noong 2026 at 2027, gawing isa sa mga pinakamabilis na lumalago na kompanya sa kanyang sakupan sa alternatibong pagmamay-ari ng ari-arian.

Bumaba ang Viking Holdings ng 17.5%. Tiningnan ni Lizzie Dove, ang analyst, na ang mababang antas ng tubig sa Europe ay nakakaapekto sa mga biyahe at nag-trigger ng credit limit ng mga customer, kaya ang negatibong emosyon ay hindi madaling tanggalin sa maikling panahon. Gayunpaman, naniniwala si Dove na ang mga pundasyon ay patuloy na malakas, mas mabuti ang pricing kaysa sa inaasahan, at ang kasalukuyang risk-reward ratio ay nakakaakit.

Bumaba ang Applied Materials ng 9.6%. Bagaman matibay ang pangalawang kwartal na resulta at ang gabay ay higit sa market consensus, nagdusa pa rin ang presyo ng mga aktibo. Tiningnan ni Analyst Jim Schneider na ang problema ay ang sobrang mataas na inaasahan ng merkado, habang hindi nagbago ang基本面. Naniniwala si Schneider na ang malakas na resulta ay naglalayong handa ang pagpapabilis ng paglago ng WFE noong 2027, at makikinabang ang Applied Materials sa pagtaas ng gastos sa DRAM at advanced logic.

Ang Loar Holdings, Celestica, at Delta Air Lines ay bumaba nang iba’t ibang antas sa Agosto, ngunit patuloy na pinapanatili ng mga analista ang rating na “buy”, dahil sa paniniwala na ang mga panahon ng pagbabago ay hindi nagbabago sa mahabang panahon.

Ang Goldman Sachs High Conviction List ay pinili ng Investment Review Committee ng Americas Research Department mula sa mga buy recommendation ng mga analyst, at nananatili sa sukat na 20 hanggang 25 mga aktibo. Ang listahan ay hindi nagpapahayag ng tema o factor view, at batay sa bottom-up fundamental analysis. Ang 23 na mga stock ay kumakatawan sa iba’t ibang sektor tulad ng consumer, financial, healthcare, industrial, natural resources, at technology, at bawat isa ay may tatlong katangian: mataas na antas ng kumpiyansa ng analyst, differentiated view, at mataas na risk-adjusted return.

Ang pagdaragdag ng Vertex ay nagpapakita ng halaga ng pipeline na hindi pa sapat na pinagbibilang ng merkado at ang iminumungkahing peryodo ng mga catalyst. Ang pag-alis ng Interactive Brokers ay nagpapakita na ang listahan ay isang dinamikong inaayos na komposisyon, hindi isang patuloy na listahan ng mga rekomendasyon.

Disclaimer

Ito ay isang pag-aayos at pagsusuri ng潮向研究 sa third-party research report ng broker (Goldman Sachs, Setyembre 1, 2026), kasama ang pag-aayos ng public market information. Ang mga rating, target price, earnings forecast, at kaugnay na pagtataya na binanggit dito ay mga pananaw lamang ng analyst ng broker at nagpapakita lamang ng posisyon ng kanilang institusyon; hindi ito nagpapakita ng pananaw ng潮向研究 at hindi ito nagtataglay ng anumang rekomendasyon sa pag-invest.

May panganib sa merkado, kailangan ng sariling desisyon. Huwag gamitin ang artikulong ito bilang batayan para bumili o magbenta ng anumang sekuridad.