Isinulat ni Rita
High Goldman updates ang September U.S. High-Confidence List, kasama ang Vertex Pharmaceuticals, inalis ang Interactive Brokers Group, at nanatiling 23 ang bilang ng mga stocks sa listahan.
Noong Setyembre 1, inilabas ng Goldman Sachs ang kanilang buwanang ulat na nagpapakita na ang lahat ng pagtaas sa US stocks noong Agosto ay nangyari sa dalawang unang araw ng pagtinda, at patuloy na natutupad ng mga malalaking tech stock ang mga inaasahan ng merkado. Pagkatapos ay pumasok ang merkado sa summer consolidation range, kung saan ang direksyon ng risk assets ay hindi malinaw, kahit na ang malakas na performance ni NVIDIA ay hindi makapagpabago sa sitwasyon. Ang yield ng 10-year Treasury ay tumataas ng 9 basis points mula sa simula ng buwan, habang ang Brent crude oil ay naiwan sa parehong antas, at ang ginto, pilak, at bitcoin ay tumataas nang 9%, 22%, at 24% ayon sa pagkakasunod-sunod. Naniniwala ang Goldman Sachs na nasa vacuum ng catalyst ang merkado, at ang tunay na pagkakataon ay nasa mga kumpanya na nagsisibigay ng makabuluhang pagbabago na maaaring magtakda ng bagong direksyon para sa ikaapat na kaltas.
Vertex ay sumali: Limang pagkakataon na may halagang bilyon dolyar ang nagbuo ng halaga ng pipeline
Ang Vertex ay ang pinakamalaking highlight sa listahan ng buwan. Naniniwala ang analyst ng Goldman Sachs, Salveen Richter, na ang malaking biotech company ay nagpapalago ng limang potensyal na oportunidad sa negosyo na may halagang bilyon dolyar.
Ang cystic fibrosis ay tradisyonal na liham ng Vertex, at patuloy itong gumagawa ng mga inobasyon upang panatilihin ang kanilang kompetitibong pagkakaiba. Sa larangan ng sakit, ipinapakita ng Journavex ang malakas na komersyal na pag-unlad sa akutang sakit, at inaasahang ipapahayag ang mga data ng Phase III para sa diabetic peripheral neuropathy pagkatapos ng ikalawang quarter ng 2027. Sa larangan ng sakit sa bato, maraming mga asset sa pipeline ang nasa pagpapalago, at inaasahang ipapahayag ang intermediate data ng Phase III ng inaxaplin sa APOL1-mediated kidney disease noong unang bahagi ng 2027. Naniniwala si Richter sa pagkakaroon ng tagumpay sa pagpapalabas ng povetacicept, ang best-in-class na gamot para sa IgA nephropathy, na may PDUFA date noong Nobyembre 30. Sa larangan ng hematology, ang gene-editing therapy na Casgevy, na pinagsasamaan ng CRISPR, ay nasa lugar na rin.
Gagawin ng Vertex ang pagbili sa Crinetics Pharmaceuticals upang itayo ang ikalimang komersyal na pundasyon sa larangan ng endokrinolohiya. Sa tingin ni Richter, mas mababa ang kasalukuyang market expectation para sa peak sales ng povetacicept sa IgAN (3.2 bilyong dolyar) kumpara sa 5.8 bilyong dolyar ng Goldman Sachs, at mas mababa rin ang peak sales expectation para sa Journax sa acute pain (2.3 bilyong dolyar) kumpara sa 3.9 bilyong dolyar ng Goldman Sachs. Hindi pa nagkakaroon ng pipeline value ang market sa inaxaplin, DPN indication, at mas maagang mga proyekto, at ang potensyal na ito ay hindi pa sapat na price.
Top three performing stocks
Bumaba ang Estée Lauder ng 5.3% noong Agosto. Ipinataas ni Bonnie Herzog, analyst ng Goldman Sachs, ang forecast ng EBIT para sa 2027 hanggang 2029 ng halos 4% pagkatapos ng malakas na resulta sa ikalawang kuartal, at itinataas ang target price ng $12 hanggang $112. Ang organic sales growth ay 5%, na mas mataas ng halos 200 basis points kaysa sa market consensus, habang ang fragrance at skincare segments ay tumataas nang 10% at 7% ayon sa pagkakasunod-sunod.
Bumaba ang DoorDash ng 18.1%. Ibinalik ni Analyst Eric Sheridan ang buy rating pagkatapos ng malakas na pagsasagawa sa ikalawang kwartal, nakatuon sa tatlong positibong signal: pagpapabuti ng ekonomiya sa lahat ng mga yunit ng negosyo, sinabi ng pamamahala na ang pagkain at retail business ay umaasang makakamit ng positibong paglago sa gross profit noong ikalawang kalahati ng 2026; pagtaas ng conversion rate ng DashPass; at patuloy na mas mataas ang paglago ng kabuuang halaga ng order sa pagkain at retail kaysa sa kabuuang platform.
Bumababa ang TPG. Ang kompanya sa alternative asset management na ito ay nagkaroon ng malakas na resulta sa ikalawang kwarter, at inaayos ni analyst Alex Blostein ang pagsasaklaw ng FRE/earnings per share sa 10% higit sa market consensus. Ang apat na pangunahing driver ay nagsasama-sama: pagpapabilis ng scope ng fundraising, pagpapanatili ng katatagan sa investment performance (lalo na sa private equity), pagpapabuti ng mga pagkakataon sa credit deployment, at pagpapabilis ng transaction activity. Inaasahan ni Blostein na lalampas sa 20% ang growth ng base management fee noong 2026 at 2027, gawing isa sa pinakamabilis na umuunlad na kompanya sa kanyang coverage ng alternative asset management.
Limang mga stock na nagdadasal sa presyon
Bumaba ang Viking Holdings ng 17.5%. Tinitiyak ni Analyst Lizzie Dove na ang mababang antas ng tubig sa Europa ay nakakaapekto sa mga biyahe at nag-trigger ng credit limit ng mga customer, kaya ang negatibong emosyon ay hindi madaling mawala sa maikling panahon. Gayunpaman, naniniwala si Dove na ang mga pangunahing pagsusuri ay patuloy na malakas, ang pricing ay mas mahusay kaysa sa inaasahan, at ang kasalukuyang rasyo ng panganib sa return ay nakakaakit.
Bumaba ang Applied Materials ng 9.6%. Bagaman malakas ang performans sa ikalawang kwarter at ang gabay ay higit sa market consensus, nagdusa pa rin ang presyo ng mga shares. Sinabi ni analyst Jim Schneider na ang problema ay ang sobrang mataas na inaasahan ng merkado, habang hindi nagbago ang基本面. Naniniwala si Schneider na ang malakas na performans ay nagtatayo sa paghahanda para sa pagtaas ng WFE noong 2027, at makikinabang ang Applied Materials sa pagdami ng gastos sa DRAM at leading logic.
Ang Loar Holdings, Celestica, at Delta Air Lines ay bumaba nang magkakaibang antas sa Agosto, ngunit patuloy na binibigyan ng buy rating ng mga analyst dahil sa pananaw na ang maikling panahong pagbabago ay hindi nagbabago sa mahabang panahong lohika.
Ang pagbuo ng listahan ay sumusunod sa bottom-up na lohika ng基本面
Ang Goldman Sachs High Conviction List ay pinili ng Investment Review Committee ng Americas Research Department mula sa mga akusyon na inirerekomenda ng mga analista, at nananatili sa sukat na 20 hanggang 25. Ang listahan ay hindi nagpapahayag ng anumang tema o factor view, at batay sa bottom-up fundamental analysis. Ang 23 na mga stock ay kumakatawan sa iba’t ibang sektor tulad ng konsumo, pondo, pangkalusugan, industriya, natural na yaman, at teknolohiya, at bawat isa ay may tatlong katangian: mataas na antas ng kumpiyansa ng analista, diferensiyadong pananaw, at mataas na risk-adjusted return.
Ang pagdaragdag ng Vertex ay nagpapakita ng halaga ng pipeline na hindi pa sapat na price-tag ng merkado at ang iminumungkahing peryodo ng mga catalyst. Ang pag-alis ng Interactive Brokers naman ay nagpapakita na ang listahan ay isang dinamikong inaayos na komposisyon, hindi isang patuloy na listahan ng rekomendasyon.
Disclaimer
Ito ay isang pag-aayos at pagsusuri ng潮向研究 sa third-party research report ng isang broker (Goldman Sachs, Setyembre 1, 2026), kasama ang pag-aayos ng public market information. Ang mga rating, target price, earnings forecast, at kaugnay na pagtataya na binanggit dito ay mga opinyon ng analyst ng broker lamang at nagpapahiwatig lamang ng posisyon ng kanilang institusyon; hindi ito nagpapahiwatig ng pananaw ng潮向研究, at hindi ito nagbibigay ng anumang investment advice.
May panganib ang merkado, kailangan ng independiyenteng desisyon. Hindi ito dapat gamitin bilang batayan para bumili o magbenta ng anumang sekuridad.