Sumang-ayon ang Goldman Sachs na bumili sa halagang hanggang $2.25 bilyon ang Neos Investments. Inaasahan na matatapos ang transaksyon sa unang quarter ng 2027 kung matatanggap ng mga regulahong ahensya. Pagkatapos matapos, ang 3 mga yield-oriented ETF ng Neos na may kaugnayan sa Bitcoin at Ethereum ay mabubukod sa operasyon ng Goldman Sachs Asset Management.
Isama ang 3 na cryptocurrency yield ETF
Ang mga produktong ito ay ang Neos Bitcoin High Income ETF (BTCI), Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI), at Ethereum High Income ETF (NEHI). Ang kabuuang asset under management ng tatlong pondo ay higit sa $1.1 bilyon, kung saan ang BTCI ang may pinakamalaking sukat, na umabot na sa higit sa $1 bilyon ang latest net asset value.
Ipinakilala ang BTCI noong Oktubre 2024, na nagbibigay ng eksposur sa pamamagitan ng mga exchange-traded product na may kaugnayan sa Bitcoin, kasama ang mga option strategy upang makamit ang monthly income. Hindi ito direktang nagtatago ng Bitcoin. Ayon sa mga ulat na ipinakita ni Neos sa mga shareholder, ang pondo ay nakapag-iskedyul ng Bitcoin ETF at gumamit ng mga option tool na nakabatay sa Cboe Bitcoin ETF Index.
Ipinakilala ang XBCI noong Pebrero 2026, na gumagamit ng mas agresibong leveraged na estratehiya. Ayon sa mga dokumento ng prospectus, ang layunin ng pondo ay makamit ang halos 150% na eksposur sa ilalim na estratehiya ng BTCI, kaya ang volatility ay lalawak kapag bumababa ang mga asset na kaugnay ng bitcoin. Ang NEHI naman ay ipinakilala noong Disyembre 2025, na may katulad na istruktura sa BTCI, ngunit nakatuon sa mga produkto kaugnay ng Ethereum.
Ang orihinal na plano ng produkto ng Goldman Sachs ay maaaring maapektuhan
Ang akusisyon na ito ay nagbigay din sa Goldman Sachs ng isang umiiral na linya ng ETF na may kita mula sa bitcoin bago pa man makalabas ang kanilang sariling produkto. Noong Abril ng taong ito, sumumite ang Goldman Sachs ng aplikasyon sa U.S. Securities and Exchange Commission para sa paglalabas ng Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF.
Batay sa mga aplikasyon sa panahong iyon, plano ng ipinapahiwatig na pondo na ilagay ang kahit anong 80% ng net assets sa mga instrumento na nagbibigay ng bitcoin exposure, pangunahin ang spot bitcoin ETF, at magbenta ng call options sa ilang posisyon upang makakuha ng premium income. Ipakikita ng dokumento na ang coverage ratio ng option ay plano na maging sa pagitan ng 40% hanggang 100%, batay sa kalagayan ng merkado.
Sinabi ng senior ETF analyst ng Bloomberg, Eric Balchunas, pagkatapos ng pagpapahayag ng transaksyon ni Neos, na maaaring ipaliwanag ng akusisyon kung bakit hindi pa ipinakilala ng Goldman Sachs ang produkto na isinumite noong Abril. Hindi pa nagbigay ng paliwanag ang Goldman Sachs kung gagawin nilang tarik, iuunawa, o ipapatuloy ang kanilang aplikasyon para sa bitcoin income ETF.
Lumalakas ang kompetisyon sa mga Bitcoin-based yield ETF
Ang pagkuha ni Goldman Sachs sa Neos ay nangyari sa gitna ng pagpapabilis ng kompetisyon sa merkado ng Bitcoin income ETF. Ang BlackRock ay nagsagawa na ng BITA noong Hunyo para sa larangan na ito. Ang mga kaugnay na pagsusuri ay nagpapakita na ang BITA ay plano na magbenta ng call options sa halos 25% hanggang 35% ng net asset value ng pondo bawat buwan, at itakda ang taunang layunin sa kita sa pagitan ng 15% hanggang 25%.
Gayunpaman, ang karaniwang katangian ng mga produkto na ito ay ang pagkawala ng ilang potensyal na kita habang kinukuha ang kita mula sa mga opsyon, lalo na kapag tumataas nang malaki ang bitcoin. Hanggang sa Miyerkules, ang net asset value ng BITA ay humigit-kumulang $59 milyon, na mas maliit kumpara sa sukat ng BTCI na higit sa $1 bilyon.
Itinatag ng Neos noong 2022, at kasalukuyang pinapamahalaan nito ang higit sa $300 bilyon na mga asset, na may 19 na mga option-based yield ETF na kumakatawan sa mga US stock index, fixed income, bitcoin, ethereum, at ginto. Sinabi ng Goldman Sachs na kung kasama ang Innovator Capital Management na kinuha noong Abril ng taong ito, ang kabuuang asset under management ng mga global ETF platform ni Goldman Sachs, Innovator, at Neos hanggang huling bahagi ng Hunyo ay lalampas sa $1.3 trilyon, kung saan ang aktibong ETF ay humigit-kumulang $800 bilyon.
Ayon sa Goldman Sachs, pagkatapos ng transaksyon, ang posisyon ng kumpanya sa merkado ng actively managed ETF ay babagsak sa ika-walo sa buong mundo. Inaasahan din ni Troy Cates at Garrett Paolella, mga co-founder ng Neos, na maging mga partner sa asset management division ng Goldman Sachs pagkatapos ng pagkumpleto.