Ang ginto ay gumagawa ng kung ano ang pinakamahusay na gawin ng ginto: umuusbong sa isang pader ng pag-aalala. Ang mga presyo sa spot ay tumataas ng 0.3% hanggang $4,418.79 bawat onsa habang bumaba ang US dollar index ng parehong sukat, nagbibigay ng ilang puwang sa dilaw na metal bago ang maaaring maging pinakamahalagang linggo ng data pang-ekonomiya sa ilang buwan.
Ang hamon ng implasyon
Dalawang paglabas ng datos ang nagsisigaw ng buong atensyon ng merkado. Ang data ng presyo ng produser ay ipapalabas noong Setyembre 10, sumunod ang consumer price index noong Setyembre 11. Kasama nila, ito ay bumubuo ng pinakamalinaw na larawan kung saan nakatayo ang inflation sa US bago ang pagpupulong ng Fed noong Setyembre 16.
Kasalukuyang inaasahan ng mga tagapag-ugnay sa merkado ang 60% na posibilidad ng pagtaas ng rate sa nasabing pagpupulong, isang bilang na tumaas sa mga nakaraang linggo. Ito ay isang makabuluhang pagbabago sa mga inaasahan, at ibig sabihin nito na bawat desimal sa mga darating na ulat ng inflasyon ay may malaking bigat.
Hindi nagbibigay ang ginto ng interes o dividends. Ito ang naggagawa nito na mas kaunti ang atraksyon kapag tumataas ang mga rate, dahil tumataas ang opportunity cost ng paghawak nito. Isipin mo ito tulad ng pagpili sa pagitan ng isang savings account na nagbibigay ng 5% at isang bar ng metal na naka-imbak sa isang vault. Ang math ay nagiging epektibo lamang para sa ginto kapag mababa o bumababa ang mga rate, o kapag ang inflation ay nagpapababa ng halaga ng pera nang mas mabilis kaysa sa pagbabayad ng interes.
Ang data sa mga trabaho ay nagdaragdag sa puzzle
Nagkakaroon ng kumplikasyon ang sitwasyon dahil sa ulat sa paggawa ng Agosto, na mas malakas kaysa sa inaasahan. Dumagdag ang ekonomiya ng 162,000 mga trabaho, na lumampas sa mga paghuhula, habang nanatili sa antas ng 4.1% ang antas ng kawalan ng trabaho. Sa unang tingin, mabuting balita ito para sa ekonomiya. Para sa mga bulaan ng ginto, ito ay isang kaunting problema.
Gayunpaman, nakapagpanatili ang ginto sa itaas ng $4,400 sa kabila ng ganitong konteksto. Ang mga analista ay naglalarawan nito bilang isang pakikidigma sa pagitan ng mga bumibili at nagbebenta, na parehong ayaw magbigay ng buong komitment hanggang sa dumating ang data.
Ang gold futures, lalo na, ay nanatiling relatibong patag kumpara sa spot prices, na nagpapakita na ang mga opsyon at derivative markets ay nagpapahalaga sa kawalan ng sigurado kaysa sa isang direksyonal na paggalaw. Ang pagkakaiba na ito sa pagitan ng lakas ng spot at katatagan ng futures ay nag-uudyok sa paghahatid ng panganib kaysa sa posisyon na spekulatibo.