Mini Program: Pagpupulong ng mga Pananaw ng Daily Investment Bank / Mga Institusyon
Sa labas ng bansa
1. Russell Investments: Inaasahan na magdudulot ng magandang balita sa Federal Reserve ang non-farm payrolls
Sinabi ni BeiChen Lin, senior investment strategist ng Russell Investments, sa isang report na sa kanilang base case scenario, inaasahan na mananatiling hindi bababa ang interest rates ng Federal Reserve sa taong ito. Sinabi niya bago ma-publish ang US employment report sa Friday: “Ngunit kung ang pagtaas ng mga trabaho ay mas mataas nang malaki kaysa sa mga inaasahan ng merkado, halimbawa, higit sa dalawang beses ang inaasahan, at ang inflation ay hindi pa rin nagpapabuti, maaaring hikayatin ito ang Federal Reserve na isipin ang karagdagang pagtaas ng interest rates. Batay sa lahat ng data sa labor market na ipapakita sa linggong ito, inaasahan naming ang labor market ay magiging ‘room temperature’ kaysa overheated o overcooled. Ito ay magiging magandang balita para sa Federal Reserve.” Naniniwala si Russell Investments na ang yield curve ng US Treasury ay may magandang investment value sa lahat ng maturity.
2. Goldman Sachs: Handa sa pagbaba ng return sa global na stock market sa susunod na taon
Noong recent, ang pangunahing global equity strategist ng Goldman Sachs, Peter Oppenheimer, ay nagsabi sa isang pag-interview na ang pagtaas ng stock market sa susunod na 12 buwan ay magiging mas modesto. “Sa nakaraang taon at hanggang sa kasalukuyan sa taong ito, ang S&P 500 at iba pang mga global na stock market ay nakamit ang nakakagulat na returns,” sabi ni Peter Oppenheimer, pangunahing global equity strategist ng Goldman Sachs: “Nakapag-umpisa na ang mga investor ng malaking returns. Inaasahan na bababa ang returns mula sa ngayon.”
3. JPMorgan: Ang pagtaas ng yield ng U.S. Treasury hanggang 5% ay maaaring magdulot ng panganib sa stock market
Sinabi ni Grace Peters, Punong Tagapagsulong ng Global Investment Strategy ng JPMorgan, na ang patuloy na pagtaas ng yield ng bonds ay isang pangunahing panganib sa pandaigdigang stock market habang ito ay nakakaranas ng isang kasaysayang mahinang setyembre. Inaasahan ni Peters na mayroon pa ring espasyo para sa karagdagang pagtaas sa stock market ng Amerika at Europa sa taong ito, ngunit babalaan niya na maaaring magkaroon ng pagbaba ng 5% hanggang 8% sa stock market habang malapit na ang mga panganib tulad ng mid-term election sa Amerika noong Nobyembre. Ang ganitong pagbaba ay magiging isang malusog na pagbaba, hindi isang structural na pagkasira ng market. Ang patuloy na pagtaas ng yield ng bonds ay naging pangunahing pag-aalala ng mga investor sa stock market. Lalo na ang pag-aalala sa market ay tumataas dahil sa pagtaas ng presyo ng langis na maaaring magdulot ng inflation at magpataas ng yield ng 10-year U.S. Treasury sa 4.8%, malapit na sa antas na 5% na karaniwang itinuturing na masama para sa stock market; samantala, ang yield ng 30-year U.S. Treasury ay umabot na sa pinakamataas nitong 19 taon. Lalo na sa market, may pag-aalala na maaaring pilitin ng mga tagapagpasya ang pagtaas ng interest rates upang balikin ang yield sa antas bago palawigin ni Treasury Secretary Bessent ang repurchase program upang kontrolin ang matagalang gastos sa pautang.
4. Bank of America: Ang pagbuwis ng S&P 500 sa Agosto ay patuloy na binibigyang-katotohanan
Sa maikling panahon, ang teknikal na kalagayan ay may suporta. Sinabi ni Paul Chan, teknikal na analista ng Bank of America, na ang pagbaba ng S&P 500 sa Agosto ay patuloy na napapatotohanan. Gayunpaman, ang momentum signals ay naging mas mahina, at ang Relative Strength Index (RSI) at MACD ay hindi nakakatotoo sa bagong taas ng presyo. Ang mga seasonal headwinds, kakaibang pagkakaunawa sa eleksyon, at pagtaas ng maikling termino yield ay nangangahulugan na ang market ay pumasok sa mas malakas na yugto ng presyon, kung saan ang panganib ng mataas na volatility ay umuusbong sa Setyembre hanggang Oktubre, at maaaring muling lumakas sa Nobyembre hanggang Disyembre. “Kung mananatili ang index sa itaas ng 7500, ang uupward trend ay nananatiling buo; ngunit dahil sa pagtaas ng yield, mas malamang na pumasok ang market sa pagpapahinga o pagpapalit kaysa sa mabilis na pagtaas.” Binigay niya ang target na 8000 at 8234, kasama ang potensyal na mataas na punto sa 8541. “Kung mapanatili ang suporta sa 7500–7504, ang trend ay patuloy na nasa direksyong pataas.”
5. ING: Ang signal ng pagtaas ng interest rate ng Bank of Japan ay nagbigay-daan sa yen, ngunit ang pag-asa sa pagiging hawkish ng Federal Reserve ay nagiging hadlang
Sinabi ni Chris Turner, pangunahing market strategist ng ING, na ang mga komento ni Sōta Takada, isang hawkish member ng Bank of Japan, ay nagbigay ng kaunting suporta sa yen, ngunit ang pag-asa sa hawkish na Federal Reserve ay nagbabago sa sitwasyon, na nangangahulugan na maaaring manatili nang higit sa panahon ang yen sa paligid ng 160 hanggang 162 laban sa dolyar. Sinabi niya na posibleng pataasin ng Bank of Japan ang interest rate ng 50 puntos base, o magkaroon ng dalawang pagpapataas nang magkakasunod—ang isang signal na tiyak na positibo para sa yen. Gayunpaman, binigyang-diin niya na si Takada ay isa sa mga kaunting hawkish member sa loob ng Bank of Japan, kaya’t hindi dapat magkaroon ng malaking pagkakamali sa kanyang mga komento. Kung pataasin ng Bank of Japan ang interest rate sa September, ito mismo ay nangangahulugan na mas mabilis ang pagpapalakas ng kanilang patakaran sa pera. Naniniwala ang ING na mas pipiliin ng Bank of Japan na hintayin hanggang 2027 upang masuri ang pagganap ng lokal na pagkonsumo bago gumawa ng karagdagang desisyon. Naniniwala si Turner na hindi magiging masaya si Secretary of the Treasury Bessent sa negatibong epekto ng hawkish na Federal Reserve sa yen, ngunit tatanggap din niya ang mga benepisyo ng pagpapanatili ng kalayaan ng Federal Reserve.
6. ANZ: Ang presyo ng bakal ay maaaring makabuo ng bagong record noong unang bahagi ng susunod na taon
Sinabi ng ANZ Group na tataas ang presyo ng bakal sa unang bahagi ng susunod na taon patungo sa bagong tala, dahil sa pagtaas ng pag-aalala tungkol sa taripa ng Amerika, mga hamon sa suplay mula sa mga mina, at patuloy na matibay na pandaigdigang pangangailangan. Sinabi ng mga analista ng ANZ, si Kumar at Haines, sa isang ulat na ang mga alalahanin sa paligid ng posibleng pagpapatupad ng taripa sa bakal ng administrasyon ni Trump ay nagdulot ng malaking pagdaloy ng suplay ng bakal patungo sa Amerika, na magdudulot ng pagkakaroon ng kakulangan sa suplay sa ibang rehiyon. Samantala, ang pag-invest sa mga larangan ng electric vehicles at bagong enerhiya infrastructure ay magpapatibay din sa pagkonsumo ng bakal, habang ang suplay ay nakakaranas ng presyur mula sa pagbaba ng produksyon ng bakal sa Chile dahil sa El Niño at pagtaas ng panganib sa hydroelectric power sa Brazil.
Domestiko
1. CICC: Sa pagkakasunod-sunod ng industriya sa Setyembre, manatili sa mga estruktural na pagkakataon sa ilalim ng mga tala ng kagalingan
Ipinahayag ng China International Capital Corporation ang kanilang研究报告 para sa Setyembre na ang pagkakaroon ng mga estruktural na pagkakataon sa ilalim ng mga indikasyon ng pag-unlad: (1) Ang mga teknolohiyang paglago ay maaaring magkaroon ng magkakaibang paggalaw sa susunod, kaya kailangan ng mabuting pagsisiyasat: Ang mga bahagi na may kaugnayan sa imprastruktura ng AI, tulad ng optical communication at PCB, ay may matibay na mataas na antas ng pag-unlad sa taong ito, at maaaring magkaroon ng pagbabalik pagkatapos ng pagbaba. Ang maraming kumpanya sa semiconductor at computing power ay kailangan pa ring suriin ang pagkakatugma ng kanilang基本面 at valuation; ang maraming kumpanya sa innovative drugs ay nasa fase ng pag-verify ng klinikal na data, at kailangang suriin mula sa ilalim pataas. (2) Sa pamamagitan ng pagsasama-sama ng geopolitical situation at posisyon ng production cycle, tandaan ang mga sektor na may mas magandang performance at pagpapabuti sa supply-demand dynamics: tulad ng construction machinery, grid equipment, at petrochemicals. Ang pagbabalik ng基本面 sa mga industriya na nakatuon lamang sa lokal na pangangailangan ay patuloy na nasa mabagal na antas, at kailangan pa ng karagdagang obserbasyon.
2. CICC: Naniniwala sa mataas na paglago ng sector ng optical communication at heat dissipation sa ilalim ng patuloy na pagpapalawak ng AI computing clusters
Ayon sa report ng China International Capital Corporation, pinapahalagahan ang mataas na paglago ng sektor ng pagpapalamig sa optical communication sa ilalim ng patuloy na pagpapalawak ng AI computing clusters, at inirerekomenda ang pagtutok sa VC heat spreaders, liquid-cooled cages, at liquid cooling opportunities sa co-packaged switches. Kasabay ng pagtaas ng bilis ng optical modules, tumataas din ang power consumption ng bawat module, at dumadaan na ang tradisyonal na air cooling sa hangganan nito sa pagpapalamig; inaasahan na mabilisang tataas ang paggamit ng mga epektibong solusyon sa pagpapalamig tulad ng VC heat spreaders at liquid-cooled cages, at ang industriya ay nakikinabang parehong mula sa Beta ng pagtaas ng pangangailangan sa optical communication at Alpha mula sa pagtaas ng rate ng paggamit ng liquid cooling at per-unit value. Samantala, ang pag-unlad ng mga bagong packaging routes tulad ng NPO/CPO/XPO ay maaaring dagdagan pa ang pangangailangan sa pagpapalamig mula sa module level patungo sa system level, patuloy na buksan ang espasyo ng industriya. Sa antas ng supply chain, ang mga tagagawa ng pagpapalamig para sa optical modules ay may kakayahan sa kooperasyon sa kliyente, mabilis na pagtugon, kontrol sa gastos, at presisyon sa paggawa dahil sa kanilang pagkakaayos sa global na pinakamalaking产业集群 ng optical modules; samantalang ang mga tagagawa ng optical module cages ay nagsimula na sa supply chain ng mga pangunahing global connector manufacturer noong panahon ng air-cooled cages, at sa panahon ng liquid cooling, inaasahan na makakapag-upgrade sila ng kanilang produkto at mapataas ang value gamit ang kanilang umiiral na ugnayan sa mga kliyente.
3. CITIC Construction Investment: Maaaring i-angkop ang portfolio sa September sa pamamagitan ng tatlong pangunahing direksyon
Ayon sa report ng CITIC Construction Investment, maaaring i-ayos ang portfolio sa September sa pamamagitan ng tatlong pangunahing direksyon: defensive base: mga low-volatility assets tulad ng dividends at high-dividend, at ginto para labanan ang stagflation; structural offense: mga resource commodities at hard tech sa A-share market na may malinaw na profitability; ang pagkakasunod-sunod sa US market ay magsisilbi mula sa mga over-subscribed hardware bottleneck stocks patungo sa cloud providers, software applications, leading compute players, at semiconductor equipment. Sa ibang salita, ang mga asset na sensitibo sa liquidity ng dolyar ay maaaring magkaroon ng pagkakataon sa September. Mag-ingat sa pagkakasunod-sunod: huwag magbili nang nangunguna sa matagalang bond sa China, at mag-ingat sa potensyal na pagtaas ng mga sektor ng lokal na pangangailangan. Ang implicit na ranking ng pagkakasunod-sunod: unang priority ang ginto, bakal, at mga resource dividend assets; susunod ang software applications, cloud providers, at compute equipment sa US market; ang matagalang bond sa mga obligasyon, consumer spending sa mga stock, at aluminyo sa commodities ay dapat i-consider nang mas mabuting pag-iingat.
4. Huatai Securities: Mabuting pakinggan ang mga direksyon na may mas mataas na pagkakakilanlan sa performance
Ipinahayag ng Huatai Securities ang isang pagsusuri sa patakaran na sa pag-aayos ng mga asset, ang pamilihan ay naglalakbay mula sa kuwento ng paglalawak patungo sa pagbabago ng presyo batay sa kakayahan at kalidad ng kita; posibleng mapigilan ng pagkabawas sa inaasahang likuididad ang mga valuation. Sa panahon ng pagkawala ng performance, tandaan ang mga bagong pagpapalakas at pagpapatotoo ng order sa sektor ng industriya, kasama ang pahayag ng FOMC noong Setyembre. Inirerekomenda na unang pag-aralan ang mga direksyon na may mas mataas na kahalagahan sa performance, tulad ng mga kagamitang komunikasyon, mga kagamitan/material sa semiconductor, PCB, atbp., at susundan ang mga pagkakataon sa pagbabalik ng halaga sa AI applications.
5. CITIC Securities: Patuloy ang paghuhusga na mananatiling hindi nagbabago ang interest rate ng Federal Reserve sa Setyembre ngayong taon
Ayon sa ulat ng CITIC Securities, ang monthly growth rate ng CPI ng US noong Hulyo ay naka-record na ng 0.1%, habang ang core CPI ay 0.2%, na parehong tumutugma sa mga inaasahan ng merkado. Ang maliit na pagtaas ng CPI ng US noong Hulyo ay pangunahing dinulot ng pagbabalik ng core commodities at ang pagtaas ng bilis ng core services, samantalang ang pagbaba ng presyo ng enerhiya sa ikalawang buwan ay nagsilbing pagkakaltas sa pagsabog ng inflasyon. Ang taunang growth rate ng PPI ng US ay patuloy na bumababa, at ang panganib sa pagtaas ng ekspektasyon sa inflasyon ng US ay kontrolado. Ang kinabukasan ng konflikto sa pagitan ng US at Iran ay may malaking kawalan ng katiyakan, at ang panganib sa pagtaas ng presyo ng langis at presyong inflasyon ng US ay nananatili, ngunit inaasahan na kontrolado ang pangkabuuang presyong inflasyon ng US, at patuloy na pinapanatili ang paghuhusga na mananatiling hindi babagsak ang interest rate ng Federal Reserve sa Setyembre.
6. CITIC Construction Investment: Ang pagpili ng mga asset na may magandang基本面 at katangian ng dividend, na may pag-asa sa pagpapanatili ng spread ng interes sa banking sector
Ayon sa report ng CITIC Construction Investment, ang kita ng mga banko na nakalista ay magkakaroon ng malaking single-digit na paglago sa unang kalahati ng 2026, habang ang kita ay magiging matatag sa maliit na single-digit, na nagpapakita ng positibong trend. Ang pagpapautang ay magkakaroon ng malaking single-digit na paglago, at sa ilalim ng pagpapabagal ng pagbaba sa aset at pagpapabuti ng gastos sa obligasyon, ang net interest margin ay magiging matatag sa margin, na nagpapabilis sa net interest income. Ang kita mula sa intermediate business ay magkakaroon ng matatag na maliit na single-digit na paglago, na nagpapakita ng positibong trend sa pangunahing kakayahan sa kita ng mga nakalistang banko. Ang iba pang non-interest income ay may kaunting pagkakaiba, pangunahin dahil sa iba’t ibang pagpili sa pagpapakita ng unrealized gains. Ang kalidad ng aset ay tila matatag, habang ang panganib mula sa real estate ay mas mabilis na nalilinis, at ang panganib sa retail ay patuloy na nagpapakita. Ang ilang banko ay pumili na mas mabilis na linisin ang panganib mula sa real estate habang ang patakaran ay hindi pa nababawasan at ang mga yaman sa pagsasapalaran ay relatibong sapat, na makakatulong sa pagpapalakas ng performance sa hinaharap. Ang ilang banko ay nagsagawa na ng kanilang mid-term dividend plan, kung saan ang dividend payout ratio ng mga malalaking pampublikong banko ay inatake nang isang puntos porsyento, na nagpapalakas pa sa kanilang katangian bilang dividend-paying stocks. Para sa buong taon, inaasahan na magpapatuloy ang positibong trend sa kita at kita ng mga nakalistang banko, habang ang kanilang pundasyon ay nagiging matatag. Sa kasalukuyan, ang sektor ng banko ay ginagamit bilang hedge sa merkado, at inirerekomenda na piliin ang mga aktibo na may mahusay na pundasyon, nasa unahan ng industriya, at may matatag na dividend yield.
7. CITIC Securities: Ang AI ay bumubuo muli ng entry point sa pagdedesisyon ng pagsusuri ng mga pananalapi, mula sa pagpapakita ng impormasyon patungo sa pagpapatupad ng gawain at pagpapatakbo ng mga ari-arian
Ayon sa report ng CITIC Securities, ang mga aplikasyon ng AI sa sektor ng securities ay naglalakbay mula sa mga simpleng tanong-sagot sa pagkakaroon ng sistematisadong pagbaba sa gastos sa pagproseso ng impormasyon, paghahambing ng pananaliksik, pagdiagnose ng portfolio, at pagsubaybay pagkatapos ng pag-invest, na nagpapalaya sa mga platform ng securities mula sa pagpapakita ng presyo at pagsisimula ng transaksyon patungo sa pagpapatupad ng investment tasks at pagiging platform para sa pagpapahalaga ng assets. Sa maikling panahon, ang industriya ay nasa yugto ng pag-verify ng produkto at pagpasok sa mga senaryo; sa gitna at mahabang panahon, ang kompetisyon ay magiging “kakayahan na i-integrate ang model” patungo sa “kakayahan na mapanatili ang pagpapatupad ng investment tasks, i-embed sa mga mataas na kalidad na workflow, at bumuo ng isang komersyal na loop.” Habang ang mga pundamental na model ay nagsisimula nang maging infrastraktura, ang mga hadlang sa industriya ay magiging mas maraming kompositong kakayahan tulad ng propesyonal na financial data, productization ng proseso ng pananaliksik at pag-iinvest, mataas na kalidad na user entry point, account at assets, supply ng produkto, at compliance governance. Ang halaga ng industriya ay inaasahang magkakalat sa tatlong landas: “entry point ng investment research tasks—closed-loop ng wealth management—infrastraktura para sa institusyonal.” Sa aspeto ng investment strategy, maaaring i-configure ang mga asset batay sa tatlong pangunahing direksyon: entry point ng desisyon, closed-loop ng assets, at institusyonal na infrastraktura. Unang pagmamasid sa mga financial information platform na may mataas na kalidad na entry point para sa investment tasks, propesyonal na financial data, at kakayahan sa pag-organisa ng mga tool; pangalawa, sa mga platform ng wealth management na kaya mag-ugnay ng AI judgment sa mga securities account at customer assets; at huli, inirerekomenda ang pagmamasid sa mga financial IT company at mga broker na may malakas na digital at wealth management capabilities na nakikinabang sa pangangailangan para sa IT infrastructure sa sektor ng pondo.
8. CITIC Securities: Hanapin ang mga mataas na kalidad at mataas na aktibidad na aset kung saan ang kita, kita, pera sa daloy, at pagbabalik ng kapital ay nagpapabuti nang sabay-sabay ngunit ang pagpapahalaga ay hindi pa sapat na inilalarawan
Ayon sa report ng CITIC Securities, ang hanay ng kikitain sa A-share ay pumasok sa yugto ng pabilis na pagpapabuti batay sa kalahating taon na ulat ng 2026, ngunit ang “pagpapabuti ng kikitain” mismo ay nawawala ang kakaibang katangian; ang lawak ng pagkalaganap ng kagalingan, ang kalidad ng pagpapabuti ng kikitain, at ang sapat na pagpapasiya ng merkado ay naging mahalagang pamantayan sa susunod na yugto ng pagpili ng mga aset. Kasalukuyan, ang mga yunit sa likas na yaman at teknolohiya ang nangunguna sa kagalingan, habang ang pagpapabuti ng kikitain sa tradisyonal na industriya ay nagsasagawa ng pagkalaganap, ngunit ang konsumo at paggawa ay patuloy na nasa relatiwang mababang antas; subalit ang mataas na paglago ay hindi katumbas ng mataas na kalidad—kailangan pang patunayan ang “kwalidad” ng kikitain. Una, sa sektor ng teknolohiya, ang pangunahing pansin ay kung maaaring i-convert ang kita sa pera, at hanapin ang mga aset na may magkakasabay na mataas na paglago at mataas na kalidad ng kikitain, ngunit huwag mag-utos na iwasan ang mga may presyur sa pera; pangalawa, ang “pagtutol sa pagkakaroon ng labis na kompetisyon” ay hindi dapat tukuyin lamang sa pamamagitan ng pagbawas sa gastos sa kapital o pagtaas ng presyo, kundi kailangan obserbahan kung maaari bang maisalain pa ang disiplina sa suplay patungo sa pagpapabuti ng kikitain, pera, at return sa kapital; pangatlo, sa ilalim ng pagtaas ng halaga ng RMB, ang mga pagkawala dahil sa palitan ay mahirap maiwasan sa kalidad ng kikitain, at ang foreign gross margin at kakayahan sa pagtatakda ng presyo ay naging mahalagang tala para makilala ang mga mataas na kalidad na pagsasalakay sa ibang bansa; pang-apat, ang pag-invest sa dividend ay dapat lumipat mula sa mataas na dividend at mataas na libreng pera patungo sa pinagmulan at katatagan ng dividend, at mula sa dinamikong pananaw, hanapin ang mga bagong lohika para sa dividend. Sa antas ng valuation, ang merkado ay nagsisimula nang bigyan ng iba’t ibang pricing ang iba’t ibang kalidad ng kikitain; sa susunod na yugto, inirerekomenda na maging pangunahing tulong sa paghahanap ng mga mataas na kalidad at mataas na kagalingan na aset na may magkakasabay na pagpapabuti sa kita, kita, pera, at return sa kapital, kung saan ang valuation ay hindi pa sapat na ipinapakita.
9. CITIC Securities: Ang kompetisyon sa video models ay umuunlad patungo sa paggawa ng mga praktikal at komersyal na aplikasyon, at ang AI drama ay naging una sa pagbuo ng malaking demand.
Ayon sa report ng CITIC Securities, ang kompetisyon sa video models ay nagbabago mula sa paghahambing ng epekto patungo sa paggawa ng mga produktibong at komersyal na aplikasyon, at ang AI drama ay naging una sa pagbuo ng malaking paggamit. Ang Seedance 2.5 ay nagpapabuti sa efisiyensiya ng paghahatid ng nilalaman sa pamamagitan ng mahabang panahon ng pagbuo, maraming modalidad na pagsasangkot, at pag-edit na may konsistensya; ang Tomato Novels, Creator Center, at mga produksyon na institusyon ay tumatanggap ng pag-unlad ng IP at malaking produksyon; samantalang ang Hongguo ay nagtatayo ng出口 na komersyal sa pamamagitan ng libreng nilalaman, algorithmic distribution, at monetization sa pamamagitan ng advertising at e-commerce, at pinapabilis ang pagpapabuti ng suplay ng nilalaman sa pamamagitan ng pagsusuri, paghahati ng kita, at patakaran sa pagsisikap. Sa ganitong paraan, ang ByteDance ay bumuo ng isang sariling industriyal na siklo na may ugnayan sa model, nilalaman, traffic, at monetization. Habang lumalawak nang mabilis ang suplay ng nilalaman at naging limitado ang mga mapagkukunan para sa pagpapalaganap, ang pangunahing hamon sa AI drama ay naging hindi kakulangan sa kakayahan sa produksyon kundi kakulangan sa epektibong suplay. Ang halaga sa产业链 ay inaasahang magkakaroon ng mas malaking pagkonsentra sa mga kumpanya na may mataas na efisiyensiya sa komersyalisasyon, mga mataas na kalidad na IP at kakayahan sa paggawa, mataas na kalidad na mga dataset, at malalim na ugnayan sa Hongguo.
10. CITIC Construction Investment: Ang kagalingan sa industriya ng kagamitan sa kuryente at bagong enerhiya ay nangyayari, ngunit ang pagpapahalaga ay nababawasan—hanapin ang mga positibong pambansang variablen sa pangangailangan
Ayon sa report ng CITIC Construction Investment, ang lithium-ion energy storage ay nagpakita ng mataas na kagalingan sa kita sa ikalawang kuartal, habang ang offshore wind at solar ay bumaba, na nagpapakita na ang industriya ay nasa ilalim ng paghinga, at ang industriya ng electrical equipment ay patuloy na pumasok sa siklikong kagalingan, lalo na ang export chain ay nagpakita ng mahusay na pagganap; gayunpaman, ang mga alalahanin tungkol sa hinaharap ay nagbaba sa valuation ng sector. Sa aspeto ng pagpapalawak ng produksyon, ang buong industriya ay patuloy na mabuting paglago. Mungkahi sa pag-invest: Ang mga sector ng large-scale at residential storage, lithium-ion at mga materyales ay nagsimula nang magkaroon ng paglago sa performance noong ikalawang kuartal, at ang supply at demand ay patuloy na mabuti; bagaman nakaranas ng hamon dahil sa pagbabago sa panlabas na kaligiran, ang antas ng valuation ay malinaw na bumaba, at dapat patuloy na maging pangunahing pansin. Sa modelo ng pagpapahalaga batay sa order o marginal changes, dapat bigyan ng pangunahing pansin ang mga kumpanya sa chain ng domestic gas turbine, AIDC, at European offshore wind sa pagbabago ng kanilang order.