Maaaring mag-raise ng halos $80 milyon ang Evernorth Holdings sa pamamagitan ng bagong pagkakasundo sa equity financing upang palakasin ang XRP treasury ng kumpanya. Ang Evernorth, na suportado ng Ripple, ay nilagdaan ang stock purchase agreement kasama ang CF Principal Investments, isang affiliate ng Cantor Fitzgerald, noong Oktubre 23. Pinapayagan ng pagkakasundo ang pagbebenta ng hanggang 5.22 milyon bagong isyu Class A common shares sa loob ng halos 14 buwan.
Ang kasamang prospectus ng SEC ay nagmumula sa kabuuang kita na $80.7 milyon gamit ang closing price ng mga ahente ni Evernorth noong Oktubre 22 na $15.46. Ang prospectus ay nagtataya ng kita pagkatapos ng mga bayarin at gastos sa halagang halos $78.3 milyon. Planong gugulin ni Evernorth ang malaking bahagi ng kita para sa karagdagang XRP. Layunin ni Evernorth na gamitin ang natitira para sa working capital, corporate expenses, at mga gawain sa ecosystem ng XRP.
Ang kasunduan ay nagpapahintulot sa Evernorth na listado sa Nasdaq na humiling nang paulit-ulit na bilhin ng Cantor ang mga aktibo sa 97% ng volume-weighted average trading price ng mga aktibo. Ang pamamahala ng Evernorth ay maaaring pumili kailan ilabas ang mga aktibo batay sa mga kondisyon ng merkado at mga pangangailangan sa pagsasapital, na nagpapahintulot na makalikom ng kapital sa mga pagkakataon. Gayunpaman, ang mga pagbili ay karaniwang hindi maaaring lumampas sa 20% ng trading volume sa panahon ng pagbili na kaugnay. Ang kasunduan ay naglalagay din ng threshold ng pagmamay-ari na 4.99% para sa Cantor. Dapat magbayad ang Evernorth ng isang unang bayad sa pagsisiguro na halos $522,000, na maaaring tumaas hanggang $1 milyon sa ilalim ng ilang kondisyon.
Hindi pa nagsimula ang pagsasapilitan dahil kailangan ng Evernorth ang pagiging epektibo ng SEC para sa resale registration statement at pagtugon sa iba pang mga kontraktwal na kundisyon. Ang amount na huling itinipon ay magiging batay sa presyo ng mga share ng Evernorth, liquidity sa pagtinda, at kabuuang bilang ng mga isyued na share.
Isinapit ng mas maagang pag-file sa SEC ang posibleng paglabas ng halos 11.5 milyong Class A na mga bahagi sa pamamagitan ng pagsasagawa ng mga outstanding na public warrants. Ang special purpose acquisition company na nasa likod ng public listing ni Evernorth ang naglabas ng mga warrant. Binibigyan ng karapatan ng mga warrant ang mga tagapag-iyak na bumili ng mga bahagi sa halagang $11.50 bawat isa. Ang pagsasagawa nang buo sa halaga ay maaaring magdala ng halos $132.2 milyon kay Evernorth, hiwalay sa kasunduan kay Cantor. Gayunpaman, ang kita mula sa mga warrant ay nakadepende sa pagpili ng mga investor na isagawa ang kanilang umiiral na karapatan. Sinabi ni Evernorth na gagamitin ng anumang kita mula sa mga warrant para sa pangkalahatang corporate purposes, at ang pamamahala ang magdedesisyon kung paano ipapalabas ang pera.
Nag-aaral ang Evernorth ng parehong mga opsyon sa pagsasapalaran pagkatapos ng kanilang debut sa public market noong Oktubre. Maaaring dagdagan ng kapital ng Evernorth ang parehong kasunduan, ngunit magdudulot ng pagkawala ng pagkakaroon ng mga umiiral na shareholder ang karagdagang mga bahagi. Sinabi ng Evernorth na karaniwang plano ng kumpanya na humingi ng karagdagang kapital kapag naka-trade ang mga bahagi ng Evernorth sa itaas ng net asset value ng mga panatili ni XRP. Sinabi ng Evernorth na ang pagkakaroon ng ganitong pagkakataon ay naglalayong bumili ng higit pang XRP habang sinusubukang pataasin ang halaga ng panaatili bawat bahagi.
Ang estratehiya ni Michael Saylor ang unang ipinakilala ang modelo sa pamamagitan ng paulit-ulit na pagbebenta ng mga aksyon ng MSTR at pagdirekta sa mga kita para sa karagdagang bitcoin. Ang iba pang kumpanya ng digital asset treasury ay nagsikap na muling isabuhay ang paraan ng pagsasapalaran na ito. Ginagamit ng Evernorth ang katulad na diskarte sa XRP sa pamamagitan ng paggamit ng pampublikong listing ng kumpanya upang makakuha ng kapital na higit sa unang pagpupulong. Ang naghihintay na facility ng Cantor at ang mga outstanding na warrant ay maaaring suportahan ang karagdagang pagbili, kung saan ang sukat ay magiging batay sa equity capital na makukuha ng Evernorth.