Isang startup na hindi kilala ng karamihan ay tahimik na nagpupulong ng mga sangkap upang tantasin ang monopoliyo ni Nvidia sa AI compute. Etched, itinatag noong 2022, ay nagtatagpo kay Andreessen Horowitz upang gawin ang mga hardware para sa inference na disenyo nang espesipiko mula sa simula, at ang mga kasapi ni a16z ay ngayon ay pampublikong nagpapahayag na ang AI inference ay “ang pinakamahalagang workload ng ating panahon.”
Kumita ng humigit-kumulang $800 milyon ang Etched sa kabuuang pagsasakop at isinaksak ang higit sa $1 bilyon sa mga sinagipang kontrata ng mga customer para sa kanyang rack-scale inference systems.
Ano nga ba ang tunay na binubuo ng Etched
Ang pangunahang produkto ay Sohu, isang application-specific integrated circuit (ASIC) na disenyo na lamang para jalurin ang transformer models. Sa halip na gumawa ng isang chip na may maraming kakayahan, binuo ng Etched ang isang chip na naglalakbay lamang sa isang bagay—jalurin ang arkitektura sa likod ng bawat pangunahing malaking language model—at ginagawa ito nang napakagaling.
Ang Sohu chip ay gawa sa advanced na N4P process node ng TSMC. Kumpleto na ng Etched ang kilala bilang A0 tape-out, na nangangahulugan na ang unang bersyon ng physical chip design ay naipadala na sa TSMC para sa paggawa.
Sabi ni Etched na nagdadala ang Sohu ng higit sa 10x na pagtaas sa performance kumpara sa mga lider na GPU tulad ng Nvidia’s H100. May ilang ulat na lumalabas na nagmumungkahi na ang isang Sohu server ay maaaring palitan ang halos 160 yunit ng H100.
Ang mga unang rack ay plano na ipadala noong tag-init ng 2026.
Bakit mas mahalaga ang inference kaysa sa pagtuturo
Nagaganap ang pagtuturo isang beses. Nagaganap ang pag-infer magpakailanman. Habang tumataas ang paggamit ng AI mula sa mga laboratorio ng pananaliksik patungo sa mga produkto para sa konsyumer, enterprise software, at autonomous systems, ang balanse ng pangangailangan sa compute ay umuunlad nang malaki patungo sa inference. Ito ang taya na ginagawa ni a16z sa pamamagitan ng pagtutulungan kay Etched at pagsasalarawan ng inference bilang ang depinisyon na hamon sa computing sa panahong ito.
Ang trahektorya ng pagpupulong ng pondo ang nagkukuwento ng sarili nitong kuwento
Nakakuha ang Etched ng karagdagang $500 milyon na pagsasama sa huling bahagi ng 2025 sa isang $5 bilyon na post-money valuation. Ngayon, ayon sa mga ulat, nasa pag-uusap na ang kumpanya para sa isang bagong pagsasama na magpapahalaga sa kanila sa halos $20 bilyon, halos apat na beses na pataas ang kanilang valuation sa ilang buwan.
Ano ang ibig sabihin nito para sa mga investor na nagmamasid sa pagkakaroon ng labanan sa hardware ng AI
Ang ASICs ay may inherent na panganib. Sila ay optimal para sa isang partikular na arkitektura, sa kasong ito ay transformers. Kung ang industriya ng AI ay lalabas sa mga transformer patungo sa isang bagong arkitektura ng modelo, ang isang chip na disenyo na eksklusibo para sa mga transformer ay maaaring maging mas maliit ang halaga. Gumagawa ang Etched ng concentrated na taya na mananatiling pangunahing paradigma ang mga transformer sa mga susunod na taon.
Suriin nang mabuti ang timeline ng pagpapadala noong summer 2026, dahil kung magdudulot ang Etched ng gumagana at may performance na ipinangako nito, ang epekto nito ay magpapalawak pa sa labas ng isang kumpanya ng chip.