Ang Digital Euro ay Nagpapalakas ng Debate Tungkol sa Privacy Habang Bumababa ang Paggamit ng Pera sa Papel

Ang inirerekomenda ng European Central Bank na digital euro ay nagdudulot ng malakas na pagtalakay sa buong Europa, kung saan ang mga tagasuporta ay itinuturing ito bilang isang kasangkapan upang panatilihin ang monetary sovereignty ng euro sa isang palaging online na ekonomiya ng pagbabayad, habang ang mga kritiko ay nagbabala na maaari itong palawakin ang pagmamasid at bigyan ng bagong kapangyarihan ang mga awtoridad sa pagpapasiya sa pagkakabayaran ng mga konsyumer.

Sa mga komento na inihayag ng ECB, sinabi ng miyembro ng executive board na si Piero Cipollone na ang proyekto ay naglalayong mabawasan ang pagkakasalalay sa mga non-European payment provider at siguraduhing makapag-transact ang mga European sa digital na anyo ng pera ng soberanya na sentral na banko. Ang kontrobersya, gayunman, ay patuloy dahil ang mga tagapagtaguyod ng privacy, mga grupo ng konsyumer, at kahit bahagi ng tradisyonal na sektor ng bangko ay tinutukoy ang mga epekto nito sa personal na autonomiya at financial stability.

• Ang ECB ay nagpapahalaga sa digital euro bilang isang soberanyo, ipinapalabas ng sentral na banko na pagpipilian sa pagbabayad na inilalarawan upang kumpletoan ang pera sa tunay, hindi palitan ito.
• Nananatili ang mga pag-aalala tungkol sa privacy at mga karapatan ng sibilyan, na pinapahalagahan ng mga regulador at tagapagbantay ang pangangailangan para sa malakas na mga panatilihan bago makuha ang pagsisigla ng publiko.
• Ang mga patakaran ay motibado bahagyan ng mga alalahanin na kulang ang Europa sa kontrol sa mga bahagi ng kritikal na imprastruktura ng mga retail na pagbabayad.
• Ang mga kritiko ng industriya ng banko ay nag-aalala na ang limitadong paghawak ng digital-euro wallet ay maaari pa ring magpalit ng mga pag-deposito at makaaapekto sa paraan kung paano binabayaran ng mga banko ang pagpapautang.
• Nagpapatuloy ang mga negosasyon sa paglikha ng batas sa EU, na may layunin ng mga opisyales na tapusin ang teksto hanggang sa wakas ng taon, at posibleng susundin ang mga desisyon tungkol sa paglabas sa huli.

Ang digital euro ay isang proyekto ng European Central Bank para sa isang digital na anyo ng euro na inilalabas ng ECB—ibig sabihin, ito ay magiging gawa sa sentral na bangko sa isang format na handa para sa online. Ipinapaliwanag ng ECB ito bilang paraan para sa mga tao sa euro area na gamitin ang soberanya pera para sa pang-araw-araw na pagbabayad habang ang kalakalan at mga pagbabayad ay patuloy na lumilipat patungo sa mga digital na channel.

Ang mga tagasuporta ay nagpapaliwanag na ang digital na euro ay magpapanatili ng mga pangunahing benepisyo na kaugnay ng pera sa papel habang nagpapahintulot sa “tulad ng pera sa papel” na pagbabayad sa pamamagitan ng mga elektronikong network. Samantala, ang mga kritiko ay nakikita ang parehong arkitektura bilang isang potensyal na daan patungo sa “programable” na pera—isang uri ng pagkakasundo na takot nilang maaaring bigyan ng kapangyarihan ang mga awtoridad na kontrolin o limitahan kung paano ginagastos ng mga indibidwal.

Hindi abstrak ang dispute: ang debate tungkol sa digital euro ay nagpapakita ng mas malalaking tanong na itinataguyod ng mga digital currency ng sentral na banko sa buong mundo, lalo na tungkol sa privacy, pagtrato sa data, at antas ng pagmamalasakit na maaaring kasama ng isang payment rail na inilabas ng estado.

Sa labas ng soberanya, ang pangunahing argumento ng ECB ay ang pagbawas ng pagkakasalalay ng Europa sa mga hindi European na sistema ng pagbabayad. Binaril ng ECB na ang pagbaba ng paggamit ng pera ay maaaring magiwan sa euro area ng mas malaking pagkakasalalay sa mga pribadong o dayuhang operadong sistema tulad ng mga network ng card, na gumagawa ng estratehikong kahinaan.

Sa 2025, sinabi ng pangulo ng ECB na si Christine Lagarde na ang infrastructure ng pagbabayad-kredito-debit ay “hindi isang European na solusyon,” at ipinaglaban niya na kailangan ng Europe isang European na alternatibo “para sa kahit anong mangyari.” Ang nakatagong pag-aalala ay na kung walang native na digital euro na opsyon, maaaring makaharap ang mga European na consumer at merchant sa mas mataas na systemic risk kung ang mga payment service na pinagmumulan sa ibang bansa ay hindi na magagamit o maging mas maliit ang pagkakataon.

Kasama rin sa talakayan ang mga tagapagtaguyod ng mga konsyumer. Ayon sa mga komento na ibinahagi kay Cointelegraph ni Andrew Canning, pangalawang puno ng komunikasyon sa European Consumer Organisation (BEUC), ang digital euro ay maaaring magbigay ng “makaalat at makakapagpapalawig” na opsyon na magpapatuloy sa umiiral na mga solusyon sa pagbabayad—lalo na para sa mga gumagamit na nakakaranas ng mga hadlang sa pag-access sa mga digital na pagbabayad.

Ang regulasyon at pagmamalayaw ay isang pangunahing punto sa usapin tungkol sa digital euro. Ang mga tagapagbantay sa privacy ng EU ay nagteklar na kailangan ng proyekto ng matibay na pagprotekta upang makamit ang tiwala ng publiko. Sa isang pinagsamang pananaw, sinabi ng European Data Protection Board at ang European Data Protection Supervisor na ang privacy at pagprotekta sa data sa mataas na antas ay mahalaga para sa legitimacy ng digital euro, na binanggit ang pangangailangan na siguraduhin na sinusunod ang mga pangunahing karapatan.

Ang sariling materyales ng ECB ay nagpapakita na ang mga proteksyon sa privacy ay binuksan sa disenyo, kabilang ang pagkakaroon ng offline na pagbabayad upang magbigay ng “kagaya ng pera” na privacy. Ang ECB ay nagpapahayag din na hindi ito makikita ang personal na data ng transaksyon—isang pangako na ginagamit ng ECB upang tugon sa mga alalahanin na maaaring maging isang channel ng pagmamasid ang isang digital na sistema ng pagbabayad ng sentral na bangko.

Gayunpaman, nagtutuon ang mga kritiko na kahit isang sistema na disenyo upang protektahan ang privacy, maaari ring gawing mas madaling masuri ang mga pagbabayad sa praktika, depende sa mga pagpili sa implementasyon at operational controls. Ang pangunahing isyu para sa mga skeptiko ay kung ang mga pahayag na “privacy” ay may kakayahang magbigay ng makabuluhang pagkakabawas sa kakayahan sa ibaba upang masuri ang aktibidad matapos maipasa ang pera sa mga programmable na riles.

Sa pagkakaiba sa mga stablecoin na denominado sa dolyar tulad ng Tether o USDC, ang digital euro ay denominado sa euro at isinusulong ng sentral na bangko. Hindi direktang hahawakan ng mga user ito gaya ng kanilang paghawak ng mga pisong papel; sa halip, ma-access nila ito sa pamamagitan ng electronic wallets at gagamitin para sa mga bayarin sa tindahan, online, o sa pamamagitan ng wallet-to-wallet transfer.

Sinasabing mananatiling obligasyon ng ECB ang nakapalibot na pera kaysa isang klaim sa mga deposito ng komersyal na banko, na sa kanilang palagay ay magkakaroon ng mas malapit na pagkakatugma ang mga paghahawak ng digital euro sa pampublikong suporta na kaugnay ng pera.

Ang mga pag-aalala sa industriya ng banko ay nakatuon sa pagsasalapi at financial stability. Ilan sa mga kritiko ay nagsasabing ang paglipat patungo sa central bank digital euros ay maaaring magbawas sa bank deposits, na maaaring magpilit sa mga banko na baguhin ang kanilang paraan ng pagsasalapi sa pagpapautang. Si Lorenzo Bini Smaghi, isang Italianong ekonomista at banker na naging miyembro ng ECB executive board mula 2005 hanggang 2011, ay nagbaba ng babala tungkol sa “isang mataas na panganib ng financial instability” at “malakas na epekto sa real economy,” ayon sa paglalagay ng kanyang mga pahayag sa ulat.

Kinabigyan ng ECB na ang mga pagpili sa disenyo nito ay naglalayong mabawasan ang mga panganib sa sektor ng bangko. Sinabi ng ECB na limitado ang mga gumagamit sa paghawak lamang ng maliit na amount ng digital euro sa kanilang wallet anumang oras upang maiwasan ang “labis na paglabas ng mga deposito sa bangko.” Ipinakita rin nito na, tulad ng pera sa salapi, ang mga pagkakaroon ng digital euro ay hindi makakakuha ng interes—isa pang taktika na naglalayong mabawasan ang mga insentibo para sa mga gumagamit na ilipat ang malalaking halaga sa pera ng sentral na bangko.

Naging karagdagang punto ng pagkakaroon ng gastos at bigat sa pagsasagawa. Ipinapahiwatig ng ECB na ang pagbuo at pagsasagawa ng digital euro ay nangangailangan ng halos €1.3 bilyon na investimento, kasama ang patuloy na gastos sa pagpapatakbo na humigit-kumulang €320 milyon bawat taon. Ipinahayag ng Reuters na inaasahan ng ECB na ang mga gastos sa pagsasagawa ng sektor ng bangko ay mula sa $4.6 bilyon hanggang $6.9 bilyon sa loob ng apat na taon, na nagpapakita kung paano ang trabaho sa integrasyon ay maaaring magkaroon ng bahagi sa mga komersyal na institusyon at mga provider ng pagbabayad.

Tungkol sa oras, ang mga negosasyon sa mga institusyon ng EU ay naproseso na hanggang sa antas kung деan ang mga patakaran ay gumagawa ng huling batas. Ayon sa isinasaad na ulat ng artikulo, ang mga batas na nagpapasya ay naglalayong makamit ang pagkakasundo sa loob ng susunod na anim na buwan. Sinabi rin ni Cipollone, sa isang interbyu ng ECB noong Hulyo 13, na ang mga opisyales ay umaasa na matatapos ang teksto sa kabanata ng taon, pagkatapos ay makakapagdesisyon ang ECB kung pupunta ba sila sa paglabas ng digital euro.

Kung matatanggap ang batas, ang desisyon ay sasagwan ng Governing Council ng ECB, na may pagpapalabas na isinasaalang-alang noong 2027. Ang sinipiing ulat ay nagmumungkahi rin na ang pang-araw-araw na paggamit ay hindi malulutas bago ang 2029, sa pinakamabilis, kung patuloy ang proyekto.

Hindi nagtatrabaho ang Europa sa isang vacuum. Ang mas malawak na karanasan sa international sa retail CBDC ay naging magkakaibang-iba, na may maraming bansang nagbabago mula sa direkta retail model o nagpapabaya sa mga propuesta. Ayon sa Reuters, nagsimula ang China sa pagpapagawa ng digital yuan noong 2019 at pinapalawak ang pagpapalabas nito sa bansa, ngunit ang karamihan sa mga konsyumer ay patuloy na nakikibatay sa mga pamilyar na app tulad ng Alipay at WeChat Pay. Ipinakilala ng Bahamas ang Sand Dollar noong 2020 bilang isa sa mga unang nationwide retail CBDC, ngunit mas mabagal ang pagtanggap kaysa sa inaasahan, kaya pinilit ng mga awtoridad na ipalaganap ang mas malawak na distribusyon sa pamamagitan ng mga komersyal na bangko.

Sa ibang lugar, ang eNaira ng Nigeria ay nagsagawa ng pagkakaroon ng pag-unlad matapos ang paglunsad nito noong 2021 kahit may suporta ng gobyerno, habang isinara ng sentral na bangko ng Brazil ang kanyang Drex CBDC platform noong 2025, na nagbigay-daan sa mga alalahanin tungkol sa gastos at privacy. Nagwakas ang Bank for International Settlements noong 2023 na ang retail CBDC ay isang kumplikadong gawain, hindi lamang para sa mga sentral na bangko kundi pati na rin sa mas malawak na ecosystem na kasangkot sa pagpapatupad at pamamahala.

Habang nag-negosiyasyon ang mga tagapagbatas ng EU sa huling framework, ang mga desisibong tanong para sa mga investor, tagagawa, at gumagamit ay malamang ay nakatuon sa praktikal na lakas ng mga pagsisiguro sa privacy, ang mga desisyon sa disenyo ng wallet-holding at deposit-stability, at ang totoong timeline risk sa pagitan ng pagpapakalat ng batas at anumang paglabas sa hinaharap—mga lugar kung saan ang mga nakaraang pagsisikap sa CBDC ay nagpapakita na ang mga detalye ng implementasyon ay maaaring magkakaroon ng katumbas na kahalagahan kaysa sa konsepto.

Ito ay orihinal na napanood bilang Digital Euro Raises Privacy Questions as Cash Use Declines sa Crypto Breaking News – ang inyong pinagkakatiwalaang pinagkukunan ng balita tungkol sa crypto, balita tungkol sa bitcoin, at mga update sa blockchain.