Inilalaan ng Melius Research ang kanilang price target para sa Dell sa pinakamataas sa industriya na $735, habang tinataasan ng BofA at Mizuho ang kanilang mga target sa $600. Lumipat ang Raymond James sa $617 at itinataas ng Evercore ISI ang kanilang target sa $575. Ang Morgan Stanley, na nananatiling mas mapagbaba, itinataas ang kanilang target sa $499.
Sa $461.50, ang target na $735 ay nangangahulugan ng halos 59% karagdagang upside.
$95B na backlog ay nagreriset ng kuwento ng stock ng Dell
Ang pagkamalikha ay nagmumula sa mga numero na mas malakas nang husto kaysa sa inaasahan ng Wall Street.
Ibinigay ng Dell ang record quarterly revenue na $47 bilyon, tumaas ng 58% year over year, habang tumataas ang adjusted earnings ng 203% sa $7.04 bawat share. Bumaba rin ang kompanya sa full-year revenue guidance mula sa $167 bilyon patungo sa $192 bilyon at ang adjusted EPS guidance mula sa $17.90 patungo sa $25.50.
Ang pinakamalaking katalis ay ang AI infrastructure.
Nakabook ang Dell ng $60.9 bilyon na mga order para sa AI server sa panahon ng kwarter, nagkamit ng $16.4 bilyon sa kita mula sa AI-server, at natapos ang Hulyo na may rekord na backlog na $95 bilyon. Itinataas ang forecast ng kita mula sa AI-server para sa fiscal 2027 sa $74 bilyon.
Ang unang pagtatala ng kita ng Coinpaper ay nakatuon sa dramatic na pagbalik ng kita. Ang susunod na tanong ay kung ang mga order na iyon ay makakatulong sa stock pagkatapos ng kakaibang pagtaas nito noong 2026.
Nakikita ng mga analista ang higit pa sa mga server ng AI
Isang dahilan kung bakit patuloy ang optimismo ng mga analista ay dahil lumalawak ang lakas ni Dell.
Dumami ng 122% ang kita mula sa tradisyonal na server at networking taon-taon, habang tumataas ang storage ng 26%. Ipinakita ni Melius ang storage, isa sa mas mapapakinabangan na negosyo ng Dell, bilang isa pang nanginabang mula sa pagbuo ng AI.
Nakakatugma ito sa mas malawak na paglipat patungo sa mga stock ng AI infrastructure, kung saan ang pagkakalabas ay umuusbong mula sa mga GPU ng Nvidia patungo sa mga server, networking, storage, memory, at power.
Kasali rin si Dell sa malapit na ugnayan sa paglalawak ni Nvidia. Gumagamit ang kanyang mga sistema ng mga accelerator ni Nvidia, habang nag-post si Nvidia ng $96.2 bilyon sa kinita sa kada kuwarter at nagbigay ng gabay na $108 bilyon para sa kasalukuyang kuwarter, na pinatibay ang sukat ng nakapalibot na AI demand.
Ang pagtaas ay may pagsubok sa pagpapahalaga na ngayon
Hindi na mura ang stock ayon sa mga historical na pamantayan ng Dell.
Isinama ng Reuters ang Dell sa halos 18 beses ang forward earnings, mas mataas kaysa sa Hewlett Packard Enterprise at Super Micro, na nangangahulugan na lalong nagbabayad ang mga investor para sa patuloy na paglago ng AI kaysa sa isang tradisyonal na hardware na negosyo.
Mayroon ding mga panganib sa suplay. Ang DRAM, NAND, CPU at iba pang mga komponent ay patuloy na limitado, habang ang pagtaas ng gastos sa memorya ay nagsilang na sa ilang presyo ng AI server.
Gayunpaman, nagbago ng near-term debate ang quarter ni Dell. Hindi na hinahanap ng mga investor kung mayroon bang demand para sa AI server. Ang tanong ay kung gaano karami sa $95 bilyon na backlog ng Dell ang maaaring i-convert sa kita at kita, at kung maaari bang patunayan ng conversion na ito ang isa pang pagtaas pagkatapos ng nangyari nang extraordinary na rally noong 2026.