Kamakalawa lang ng Dell Technologies ang quarter na nagpapalimot sa Wall Street sa lahat ng iba pang bagay sa kanilang mga screen. Kumita ang kumpanya ng $47 bilyon para sa fiscal Q2 2027, isang pagtaas ng 58% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, at lubos na lalong naging mas mataas kaysa sa mga inaasahan ng mga analista na $44.92 bilyon. Ang adjusted earnings per share ay nasa $7.04, na nangangahulugan ng 203% na pagtaas year-over-year at gayundin ay nagpapakita ng pagkabigo sa consensus estimate na halos $4.91.
Sumagot ang kumpanya sa pamamagitan ng paggawa ng anumang gagawin ng anumang negosyo na nasa gitna ng isang malaking alon ng pangangailangan: itinataas ang kanilang gabay. Agresibong. Itinataas ng Dell ang kanilang pagsasaklaw sa kita para sa buong taon sa $192 bilyon, mula sa $167 bilyon, at itinataas ang kanilang pananatili na EPS na pananatili sa $25.50, isang malaking pagbabago mula sa $17.90.
Tumataas ang mga bahagi ng halos 7% sa extended trading batay sa mga resulta at dagdag pa ng ilang porsyento sa premarket ang sumunod na araw, na nagdudulot ng kabuuang paggalaw na halos 10%.
Ang AI engine sa likod ng mga numero
Ang bituin ng palabas ay ang Infrastructure Solutions Group ni Dell, na kumita ng $31.8 bilyon sa kita noong kuartal. Ito ay isang pagtaas ng 89% kumpara sa nakaraang taon, at $16.4 bilyon nito ay mula sa mga server na optimal para sa AI, isang kategorya na dumoble kumpara sa nakaraang taon.
Ang mga numero na iyon ay nakakaimpress sa kanilang sarili, ngunit ang order book ay nagpapakita ng isang mas kapani-paniwala kuwento. Ibinenta ni Dell ang $60.9 bilyon sa mga order para sa AI server lamang sa panahong iyon, na nagpapataas ng kabuuang AI backlog nito sa $95 bilyon noong katapusan ng panahon.
Ang kumpanya ay binagong pataas ang kanilang inaasahang kita mula sa AI server para sa taong pana panahon 2027 sa $74 bilyon, kumpara sa dating pagsasabing $60 bilyon.
Ano ang ibig sabihin nito sa pagsusulong ng AI hardware
Ang mga resulta ni Dell ay may epekto na higit pa sa sariling ticker nito. Ang malaking iskala ng mga order para sa AI server, $60.9 bilyon sa isang kuartal, ay nagbibigay ng real-time signal ng demand para sa buong supply chain ng semiconductor at data center. Ang mga designer ng chip, mga manufacturer ng memory, mga vendor ng networking equipment, at mga kumpanya ng power infrastructure ay lahat ay nakikinabang kapag tumataas ang order book ni Dell nang ganito.
Ang mga investor na nag-aaral sa mga resultang ito ay malamang na magfokus sa dalawang tanong mula sa pagkakaroon. Una, kung kayang pangatnan ni Dell ang kanyang margin habang lumalalim ang kompetisyon sa AI server at nagbabago ang gastos ng mga komponente. Ikalawa, kung kaya ng backlog na maging nakikita na kita ayon sa jadwal, o kung ang mga hadlang sa supply chain, lalo na sa mga mataas na antas na GPU, ay magiging sanhi ng mga bottleneck sa paghahatid na magpapadala ng kita sa mas huling panahon.