Ang Defiance ETFs ay nagtatangkang i-press ang reset cycle ng leveraged ETF mula sa araw patungo sa oras. Ayon sa mga dokumento na isinumite sa U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), ang mga inirerekumendang produkto na ito ay maglalayong sakop ang mga sikat na tech stocks tulad ng Meta, Microsoft, NVIDIA, Palantir Technologies, at Tesla, na may layuning magbigay ng halos dalawang beses ang eksposur sa bawat aktibong stock sa mas maikling panahon.
Ii-rebalance ang anim beses bawat trading day
Sa pagkakaiba sa karamihan ng mga leveraged ETF na nagre-reset araw-araw, ang mga produkto na ito ay hindi na lang magre-reset nang iisang beses pagkatapos ng pagbukas, kundi plano na i-adjust ang posisyon nang maraming beses sa loob ng araw. Ipinapakita ng dokumento na ang pondo ay magiging pangunahing gumagamit ng swap contracts o opsyon upang panatilihin ang halos dalawang beses na exposure, at magrer-balans ng anim na beses sa bawat araw ng pagtinda.
Ibig sabihin nito, ang produkto ay hindi na nagtatarget sa “double daily price movement,” kundi sa mas maikling panahon para sa target return. Kung mayroong isang stock na nagkakaroon ng malaking pagbabago sa isang tiyak na panahon dahil sa financial reports, product launch, o biglaang balita, maaaring mag-trade ang mga trader ng mas detalyadong directional trades batay sa panahong iyon.
- Ang mga aktibo na sakop ay kasama ang Meta, Microsoft, NVIDIA, at iba pang tech stocks
- Ang target exposure ay halos dalawang beses ang laki ng aktuwal na aktibo.
- Lalabas na 6 beses ang rebalansado bawat araw ng pagtinda
Mas malinaw ang epekto ng compound interest sa loob ng araw
Ang leveraged ETF ay palaging itinuturing na isang tool para sa pagtrading, hindi isang karaniwang produkto para sa mahabang panahon. Ang katangiang ito ay mas lalong pinapalakas pagkatapos ng hourly reset. Ang bawat kita o pagkawala sa bawat panahon ay naging batayan para sa pagbabawas ng leverage sa susunod na panahon, kaya mas madalas ang epekto ng compound interest sa loob ng iisang araw ng pagtrading.
Kung patuloy ang isang direksyon ng presyo ng aktibong aktibo, ang disenyo na ito ay maaaring palakasin ang kita; ngunit kung ang merkado ay umuulit-ulit sa pagkakalat, ang pagkawala ay mabilis na makakalap. Ang ETF analyst na si James Seyffart mula sa Bloomberg Industry Research ay may pag-aalinlangan tungkol dito. Naniniwala siya na maliban sa ilang oras na trading window na nakatuon sa earnings o pahayag, ang mga produkto na ito ay hindi kailangang magbigay ng iba’t ibang antas ng panganib kumpara sa mga produkto na may araw-araw na reset.
Ang pagsusuri ng regulasyon ay patuloy na nagiging mas mahigpit
Sa panahon ng pagkakalat ng aplikasyong ito, tinatapos ng mga regulahing ahensya sa Estados Unidos at sa ibang bansa ang pagmamasid sa mga high-leverage ETF. Ipinabagal ng SEC ang pagpapayag sa mga pondo na may triple leverage o higit pa, at sa kagawaran ng Korea, pinabawasan ang mga kinakailangang kwalipikasyon para sa pag-invest pagkatapos makita ang malaking pagkawala ng mga retail investor sa mga produktong ito noong tag-araw.
Sa ilalim ng kontekstong ito, bagaman ang bagong plano ng Defiance ay nagbibigay ng mas detalyadong intraday trading tools para sa mga aktibong trader, maaari itong makaharap sa mas mahigpit na pagtataya ng regulahasyon dahil sa paglalawak ng volatility at mas mabilis na pagkumpok ng panganib. Ang tiyak na pagpapayag sa produkto ay kasalukuyang hindi pa sigurado.