Advances ng CrowdStrike ang kanilang AI Security Strategy sa Fal.Con 2026, Itinataas ang mga Target sa Kita

Isinulat ni Rita

Noong Setyembre 4, inilabas ng Bank of America Securities ang ulat tungkol sa CrowdStrike Fal.Con 2026 Conference. Ang taunang pagkakasama ng CrowdStrike ay umabot sa halos 10,000 na kalahok, na naging pinakamataas na bilang sa kasaysayan. Ipinakilala ng CrowdStrike ang mga bagong produkto sa AI security tulad ng Falcon Guardian, SafeMind, Superintelligence Lab, at Agentic Identity, at inilipat nang isang taon ang kanilang matagalang target para sa ARR. Ang target para sa FY30 ay $10 bilyon, habang ang target para sa FY35 ay $20 bilyon. Ipinataas ang inaasahang paglago ng nnARR para sa FY28 sa higit sa 20%.

Ang CrowdStrike ay naniniwala na ang AI ay naging bagong harangan sa seguridad. Ang kakayahan ng kumpanya sa runtime sa endpoint at cloud workloads ay nagpapanatili sa kanila sa lider na posisyon sa seguridad sa panahon ng agent. Ang Falcon Flex ay patuloy na ang pangunahing makina, na may kabuuang halaga ng kontrata na malapit sa $2.3 bilyon, na tumataas ng 101% taon-taon. Ang average ARR ng mga customer na nag-upgrade sa Flex ay tumataas ng 40%. Inayos ng Bank of America ang kanilang mga inaasahang kita, na may layunin na FCF margin ng FY28 na hindi bababa sa 32.5%.

Inilipat ng CrowdStrike ang target na $10 bilyon na ARR para sa FY30 mula sa FY31 patungo sa FY30, at ang target na $20 bilyon para sa FY35 mula sa FY36 patungo sa FY35. Inaasahan ng management ang pagtaas ng nnARR sa FY28 ng higit sa 20%, batay sa median na nnARR ng FY27 na $1.355 bilyon, na nangangahulugan na ang nnARR sa FY28 ay kahit na humigit-kumulang $1.626 bilyon, na mas mataas kaysa sa market consensus na $1.537 bilyon.

Ang tiwala ng pamamahala ay nagmumula sa nakaraang pagpapatupad. Ang Q2 nnARR ay umabot sa $333 milyon, na isang pagtaas ng 51% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon. Patuloy ang paggamit ng Falcon Flex at lumalawak ang mga pagkakataon sa AI security. Ang target na FCF margin para sa FY28 ay kahit anong 32.5%, at ang kapital na gastos bilang bahagi ng kita ay tumaas hanggang 11% hanggang 12%.

Ang Falcon Guardian ay ang pinakamalaking bago sa konperensyang ito. Gumagamit ito ng runtime sensor data at threat intelligence mula sa CrowdStrike upang masubaybayan at sumagot sa may-akda ng pag-atake nang may bilis ng pag-iisip. Maaaring agad na i-activate ang Guardian sa mga umiiral na sensor deployment, nang walang karagdagang pag-deploy.

Ang SafeMind ay isa pang pangunahing katangian. Ito ay ibinebenta sa pamamagitan ng modelo ng "token package", kung saan ang mga customer ay nagpapahayag ng pagkakautang sa Flex upang bumili at palawakin, na nagpapalit ng direkta ang AI innovation sa incremental ARR. Ang mga pagpapabuti sa Superintelligence Lab, Agentic Identity, at Agentic SOC ay nagpapakapuri pa sa portfolio ng produkto.

Ang pangunahang lohika ni CrowdStrike ay ang AI ay nagdadala ng cybersecurity mula sa panahon ng mga bansa patungo sa "panahon ng mga aghente." Ang mga kakayahan sa pag-atake na dating nangangailangan ng mga yaman ng mga bansa ay ngayon ay available sa mga kalaban na may mababang kasanayan sa pamamagitan ng AI. Ang mga pag-atake ng aghente ay gumagana sa segundo, may sobrang mababang gastos at nangangailangan ng sobrang kaunting propesyonal na kaalaman. Ang pagtatanggol sa ganitong kaligiran ay nangangailangan ng isang integradong seguridad na arkitektura na nakakapalibot sa runtime, identity, cloud, data, at response, at kailangang gumana ang AI sa bilis ng pag-iisip.

Ang pangunahing kahusayan ng CrowdStrike ay ang pagpagsasama ng endpoint at workload telemetry, konteksto ng pagkakakilanlan, threat intelligence, at automated response sa isang solong platform. Teknikal na nagteklar ang pamamahala sa Investor Day na ang AI security market ay mas malaki kaysa sa endpoint security market, at ang adoption curve ay mas malalim kaysa sa cloud security. Inaasahan ng Bank of America na ang Guardian ay magtataglay ng malaking cross-sell potential sa existing customer base noong FY27 at FY28.

Ang Falcon Flex ay isang commitment-based model, iba sa consumption-based model. Pagkatapos ng isang beses na commitment ng customer, maaaring aktibuhin nang dinamiko ang karagdagang modules nang walang kailangang mag-negosyasyon muli ng buong kontrata. Ang kabuuang halaga ng Flex contract ay malapit sa $2.3 bilyon, na tumataas ng 101% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, at may karagdagang 935 Flex opportunities sa pinakabagong kuwarter.

Ang Flex ay nagpapalawak mula sa mga malalaking negosyo patungo sa mas malawak na pangkat ng mga kliyente. Ang bahagdan ng mga kliyenteng negosyo ay bumaba mula sa 61% noong 2Q26 patungo sa 50%, habang ang mga kliyenteng hindi negosyo ay tumataas patungo sa 50%. Inaasahan na patuloy na bumababa ang bahagdan ng mga kontratong hindi Flex, at ang kompanya ay nagpapalipat patungo sa modelo na “Flex muna”.

Pagkatapos lumipat mula sa non-Flex patungo sa Flex, tumataas ang average ARR ng mga customer mula sa 34% noong nakaraang taon hanggang 40%. Ayon sa Bank of America, ang kombinasyon ng saklaw ng produkto, pre-installed technology, at pinasimple na pagbili ay tumutulong na maikliin ang cycle ng paggamit at mapalitan ang AI innovation bilang incremental ARR.

Inilabas ng Bank of America ang kanilang mga proyeksyon sa kita para sa CrowdStrike. Ang target na profit margin sa free cash flow para sa FY28 ay hindi bababa sa 32.5%, na mas mataas kaysa sa dating proyeksiyon, habang ang kapital expenditure bilang bahagi ng kita ay tumaas hanggang 11% hanggang 12%. Ang target price ng Bank of America ay $230, batay sa EV/sales na halos 32 beses para sa FY27. Ang premium na valuation na ito kumpara sa mga kaibigan sa high-growth SaaS (13 hanggang 19 beses) ay suportado ng malakas na posisyon ng CrowdStrike sa endpoint security at ang mga matagalang pagkakataon sa paglago sa cloud security, log management, at identity protection.

Ang mga panganib sa pagbaba ay kasama ang sensitivity ng mga investor sa mataas na pagtatasa, mas mababang paggamit ng mga bagong produkto, pagbawas sa pagpapalawak ng mga kliyente, panganib ng security breach, at pagpapalakas ng kompetisyon mula sa mga umiiral na supplier at mga bagong vendor.

Disclaimer

Ito ay isang pag-aayos at pagsusuri ng潮向研究 sa third-party research report ng broker (Bank of America Securities, Setyembre 4, 2026), kasama ang pag-aayos ng public market information. Ang mga rating, target price, earnings forecast, at kaugnay na paghuhusga na binanggit dito ay mga pananaw ng analyst ng broker lamang at nagpapahayag lamang ng posisyon ng kanilang institusyon; hindi ito nagpapahayag ng pananaw ng潮向研究 at hindi ito nagtataglay ng anumang payo sa pag-invest.

May panganib sa merkado, kailangang magdesisyon nang sarili. Huwag gamitin ang artikulong ito bilang batayan para bumili o magbenta ng anumang sekuridad.