Ipinagbili ni Ken Griffin’s Citadel ang malaking bahagi ng portfolio ng publicly traded na stocks ng Situational Awareness, ang hedge fund na pinapamahalaan ni Leopold Aschenbrenner, dating researcher ng OpenAI. Ang deal ay nangyari pagkatapos ng malalaking pagbaba sa halaga na kaugnay ng malawakang pagbebenta noong nakaraang buwan sa mga equity na may kinalaman sa AI.
Ayon sa Financial Times, binili ni Citadel ang discounted portfolio pagkatapos bumagsak ang performance ni Situational sa AI stock rout noong Hulyo. Mas maagang ulat mula sa The Wall Street Journal ay nagpapakita na bumagsak si Situational ng halos 67% noong Hulyo, kahit na nasa taas pa rin ito ng halos 80% para sa taon noong panahon ng liham na ipinadala sa mga investor.
Mga pangunahing natutunan
- Ipinaghahayag na bumili ang Citadel ng malaking bahagi ng portfolio ng pangkalahatang nakapagtrabaho ng Situational Awareness pagkatapos ng malalaking pagbaba noong Hulyo sa mga akasya na may kinalaman sa AI.
- Ang mga ulat ay nagcite ng presyur sa likwididad, kabilang ang pangangailangan na harapin ang mga margin call mula sa mga mananalapi, bagaman hindi kayang patunayan ng Reuters kung ipinahayag ang mga pormal na margin call bago ang ilang pagbebenta ng mga bahagi.
- Ang mga pagpapakita sa SEC ay nagpapakita na ang Situational ay may publikong mga stake sa mga pangalan na kaugnay sa AI tulad ng Sandisk, eksposur sa CoreWeave, at Bloom Energy hanggang Marso 31, kasama ang malaking portfolio ng bahagi sa pagmimina ng Bitcoin.
- Hindi pa malinaw kung anong mga tiyak na panatilihan ang kasali sa transaksyon ng Citadel at kung may nanatili ba sa anumang position ng miner.
Mula sa selloff ng AI hanggang sa pagbebenta ng portfolio
Ang inihayag na pagkakaukit ay sumunod sa isang malakas na pagbaba ng equity na nakaapekto sa mga hedge fund na nakatuon sa AI infrastructure at kaugnay na mga trade. Sinabi ng Financial Times na bumili si Citadel ng portfolio sa discount pagkatapos magsagawa ng malalaking pagkawala ang Situational Awareness noong AI stock market rout ng July.
Ang pagkakasunod-sunod ng mga pangyayari na inilahad ng mga pangunahing midyum ay nagmumungkahi na ang likwididad ang naging limitadong salik. The Wall Street Journal ay nagsalaysay na kailangan ng pera ang Situational upang matugunan ang mga margin call mula sa mga kreditor nito. Sa account na iyon, sumang-ayon ang fund noong nakaraang Miyerkules sa pagbebenta ng $3.5 bilyon na mga aksyon ng Anthropic sa isang grupo na pinamumunuan ng Greenoaks at Sequoia Capital, ngunit ibinawi ang pagkakasundo pagkatapos makasundo ng mga terma para sa isang portfolio transaction na pinamumunuan ng Citadel.
Ibinahagi nang Reuters na kinuha ni Citadel ang karamihan sa mga pamamahagi ng stocks ni Situational pagkatapos ng pagbaba ng halaga ng mga share sa AI, at ilarawan ang mga detalye ng leveraged portfolio at mga pagbebenta ng stocks. Sinabi rin ng Reuters na hindi nila matukoy kung may ipinaglaban na pormal na margin calls bago ang mga pag-uusap tungkol sa pagbebenta na may kinalaman sa Anthropic. Dagdag pa ng Reuters, nanatili si Situational sa halos $10 bilyon sa stocks at private investments, kabilang ang eksposur sa Anthropic.
Ano ang hitsura ng mga pagkawala noong Hulyo sa mga panatilihang yaman
Mga ilang mga stock na kaugnay ng portfolio ng Situational Awareness ay umabot sa malaking pagbaba noong Hulyo. Ang datos mula sa Yahoo Finance na binanggit sa coverage ay nagpapakita na ang Sandisk ay bumaba ng halos 44% para sa buwan kahit na ito ay nagsara ng Thursday na tumaas ng 26%. Ang CoreWeave ay bumaba ng halos 26% noong Hulyo, habang ang Bloom Energy ay bumaba ng halos 32%, ayon sa parehong dataset.
Habang ipinapakita ng mga baba sa buwan-buwan na ito kung paano nakakapagpapalaki ang mga pinagsanay na position ang presyur sa merkado, ipinapakita rin nito kung bakit maaaring maging atraktibo ang pagbenta ng portfolio sa “diskontado” na term—isang kalaban, lalo na kapag nangyayari ang mga pagkakaiba sa presyo sa buong thematic trade kaysa sa isang partikular na isyu ng isang kumpanya.
Ang SEC filings ay nagtuturo sa AI infrastructure at pagkakaroon ng eksposur sa Bitcoin mining
Ang pag-file ng Situational Awareness sa U.S. Securities and Exchange Commission ay ipinapakita ang direkta mga position sa aksyon sa hindi bababa sa tatlong kumpanya—Sandisk, CoreWeave, at Bloom Energy—tungkol sa Marso 31. Ang dokumento ng SEC ay ginagamit upang pagsisimulan ang bahagi ng kuwento tungkol sa public-equity, kabilang ang mga itinatago bago ang pagbaba noong Hulyo.
Ang parehong pagpapasa ay nagpakita rin ng halos $1.11 bilyon sa mga bahagi ng pitong Bitcoin (BTC) mining companies, kabilang ang Iren, Core Scientific, Riot Platforms, at CleanSpark. Cointelegraph ay naunang ireport na ang estratehiya ay nagsasangkot ng pagkakaroon ng eksposur sa mining na maaaring makatanggap mula sa pangangailangan para sa AI at high-performance computing sa pamamagitan ng pagbabago ng mga power supply at mga site ng data center.
Sa panahong ito ng pagrereport, ang kritikal na tanong para sa mga investor ay ang saklaw: hindi malinaw kung anong mga partikular na mga stocks ang kasama sa transaksyon ni Citadel, at patuloy pa ring hindi sigurado kung nanatili pa ba ang Situational sa anumang mga position nito sa Bitcoin miner pagkatapos ng pagbenta ng portfolio ng publikong stocks.
Bakit maaaring mag-sign ng pagbabago sa panganib ng leverage ang trade
Sa kabuuan ng pagkakataon sa industriya ng hedge fund, ang tema sa sitwasyong tulad nito ay kung saan ang pangmatagalang thesis ng isang investor—ito ay kung paano nag-iinteraktib ang leverage at mga kailangan sa collateral sa mabilis na paggalaw ng mga equity markets. Ang pag-uulat tungkol sa margin calls at ang pangangailangan sa pera ay nagmumungkahi na ang kakayahan ng fund na panatilihin ang mga position sa pamamagitan ng volatility ay limitado.
Sambil nangyayari ito, ang asimetría sa pagitan ng mga bagay na nakikita sa publiko at ng mga bagay na may desisyon sa pananalapi ay nananatili. Ang pagtatala ni Reuters na hindi nila maaaring patunayan kung ang mga pormal na margin calls ay ipinahayag bago ang ilang transaksyon ay nagpapakita ng mga limitasyon ng mga dayo sa pag-verify sa real time—lalo na kapag kasali ang mga term sheet, talakayan sa mga lender, at mga mekanismo ng collateral.
Para sa mga mambabasa na sinusubaybayan ang mga estratehiyang kaugnay ng crypto, ipinapakita rin ng kuwento na ang mga eksposur sa “AI” at sa “infrastructure ng crypto” ay patuloy na nagiging magkakaugnay. Ang nasasalaysay na kombinasyon ng Situational ng mga equity na may kinalaman sa AI at eksposur sa mga stock ng Bitcoin miner ay nagpapakita ng mas malawak na katotohanan sa merkado: ang pangangailangan para sa enerhiya, computing, at pagpapalaganap ng infrastructure ay maaaring mag-uugnay sa tradisyonal na pag-invest sa equity, mga kuwento tungkol sa AI, at mga negosyo ng crypto mining.
Suriin ang mga item pagkatapos ng ipinahayag na deal
Dapat panatilihin ng mga investor ang pagmamasid para sa karagdagang kalinawan kung anong mga panatilihan ang kinuha ni Citadel, kung nanatili ba ang Situational sa anumang miner position, at paano magiging ang natitirang $10 bilyon ng mga inirereport na stocks at private investments ng pondo pagkatapos ng volatility noong Hulyo. Hanggang dumating ang karagdagang pagpapakita o kumpirmasyon, ang praktikal na aral ay patuloy na simpleng: kapag tumutok ang leverage sa thematic drawdowns, maaaring mabilis mag-exit ang portfolio—kahit pa para sa mga pondo na maaaring mukhang malakas pa rin sa mas mahabang panahon.
Ito ay orihinal na napanood bilang Citadel Accumulates Most Situational Awareness Portfolio Post AI Selloff sa Crypto Breaking News – ang inyong tiwalaang pinagkukunan para sa crypto news, Bitcoin news, at blockchain updates.