Ipinakalabas ng Commodity Futures Trading Commission ang kanyang pinakabagong data ng Commitments of Traders noong Agosto 28, na sumasakop sa open interest at posisyon ng mga trader hanggang Agosto 25. Ang ulat ay sumasakop sa mga kontrata sa CME, ICE, at NYMEX, na tumatalakay sa lahat ng bagay mula sa mga futures ng cereal at enerhiya hanggang sa mga kurso at, sa partikular, Bitcoin.
Ano nga ba ang ipinapakita ng COT report
Ang ulat ay naghihiwalay sa mga trader sa mga grupo. Ang commercial traders ay karaniwang ang mga producer at consumer na gumagamit ng futures upang maghedge sa tunay na panganib ng negosyo. Ang non-commercial traders naman ay ang mga speculator: ang mga hedge fund, commodity trading advisors, at iba pang managed-money players kung saan ang pangunahing layunin ay ang kita, hindi ang pagpapababa ng panganib.
Kumukuha ang data ng linggong ito sa payo ng nakaraang paglabas noong Agosto 21, na kumakatawan sa mga position mula sa Agosto 18. Ipinakita ng mga trend mula sa mas maagang snapshot ang makabuluhang pagbili ng hedge fund sa mga merkado ng cereal at Bitcoin futures.
Bitcoin futures at ang imprint ng mga institusyonal
Ang seksyon ng bitcoin sa ulat ng COT ay naghihiwalay sa posisyon ng mga institutional trader, leveraged funds, at mas maliit na speculators. Ang mga nakaraang linggo ay nagpakita na ang mga hedge fund ay tumataas ang kanilang net long exposure sa bitcoin futures.
Mga komodidad at pera sa pagsasama
Sa labas ng bitcoin, kasama sa COT report ang mga agrikultural na kontrata kabilang ang mais, soybeans, at trigo, pati na rin ang energy futures sa NYMEX at currency futures na sinusubaybayan ang mga pangunahing pares tulad ng euro, yen, at pound sa CME. Kasama rin nang malaki ang mga metal tulad ng ginto at pilak.
Bakit nagiging obsesibo ang mga trader sa data na ito
Isa sa mga pinakapopular na analytical framework ay ang pagsubaybay sa “extreme” na positioning. Kapag ang mga non-commercial trader ay nakakolekta ng historically malaking net long o short position, maaari itong mag-sign ng crowded trades na vulnerable sa reversal. Kapag ang mga speculator ay masyadong long at ang mga commercial ay masyadong short, karaniwang ito ang tanda ng late-stage rally. Kapag ang mga position ay nagbabago, maaari itong magbago bago ang trend reversal.