Inilabas ng Commodity Futures Trading Commission ang $5 milyon na sanksyong sibil kay UBS AG at mga subsidiary nito noong Setyembre 4, 2025, dahil sa halos isang dekada ng pagkakamali sa pagmamasid sa kanilang sariling futures trading. Ang UBS Financial Services Inc. at UBS Securities LLC ay binanggit kasama ang parent company sa isang pagkilos sa pagsasakdal na kumakatawan sa mga paglabag mula pa noong 2015 hanggang 2024.
Ano ang nangyari sa UBS
Ang pangunahang problema ay simpleng simpleng, kahit na ang mga sistema ay kumplikado. Gumamit ang UBS ng isang tool sa pagmamasid mula sa isang third-party upang suriin ang kanilang trading activity sa foreign exchange, mga perlas na metal, at mga produkto sa kredito. Mayroong malalaking kakulangan ang tool na ito, kabilang ang awtomatikong pag-delete ng data pagkatapos ng 180 araw at mga problema sa logika ng alert na nagiging sanhi na makalampas ang mga sosyosong gawain nang walang pagkakamali.
Hindi limitado sa masira at third-party tool ang mga puwang sa pagmamasid. Ang karagdagang mga blind spot ay nakaaapekto sa mga transaksyon ng mga kliyente sa mga venue ng ICE. Self-disclosed ng UBS ang karagdagang mga puwang noong Pebrero 2025, na nagtuturo na kumakatawan ito sa higit sa 1% ng kabuuang flow ng kumpanya sa mga platform ng ICE mula 2018 hanggang 2024.
Ipinagpatupad ng UBS noong Mayo 2023 ang isang programa na tinawag nilang Market Conduct Remediation Program at nagsimula na maglipat patungo sa mga bagong solusyon sa pagmamasid. Ang pagpapahayag mismo ng mga kulang kaugnay ng ICE noong maagang 2025 ay nagtulong sa kumpanya upang maiwasan ang mas malaking parusa.
Mas malawak na pagpapatupad
Hindi lang ang UBS ang kumakatawan ng mga tseke noong araw na iyon. Ang mga pagkilos sa pagpapatupad ng CFTC noong Setyembre 4 ay naglalaman ng ilang mga kumpanyang nag-settle para sa isang kabuuang halagang humigit-kumulang sa $8.3 milyon.
Ang order, na isinampa ilalim ng CFTC Docket No. 25-05, ay partikular na tumutok sa pagkakamali sa pagmamalasakit kaysa sa pag-angkin ng anumang masamang gawain sa pagtinda. Hindi sinasabi ng CFTC na gumawa ng manipulasyon sa merkado o pananakot ang UBS. Sinasabi lamang nito na wala ang UBS ng sapat na mga sistema upang matukoy kung nagaganap ang manipulasyon o pananakot.
Bakit dapat mag-alala ang mga investor sa cryptocurrency
Ang CFTC ay ang parehong ahensya na nagmamay-ari ng hawak sa mga crypto derivative, ay nagbigay ng mga aksyong pagsasapalaran laban sa maraming digital asset platform, at aktibong nagpapabago ng regulatory framework para sa crypto futures at options. Ang mga paghahangad sa pagmamasid na itinakda sa mga aksyong pagsasapalaran sa tradisyonal na finansya ay nagsisilbing blueprint kung ano ang hihingin ng CFTC sa mga crypto-native na kumpanya.
Para sa mga exchange at platform ng cryptocurrency na nagnanais na mag-operate sa loob ng mga regulatoryong hangganan, ang kaso na ito ay isang gabay sa pag-aaral. Sinasabi ng CFTC sa merkado ang eksaktong inaasahan nito: malakas na automated na pagmamasid, tamang patakaran sa pag-iingat ng data, proaktibong self-reporting kapag natuklasan ang mga kulang, at makabuluhang programa para sa pagpapabuti. Nakatanggap ang UBS ng parusa na $5 milyon kasama ang benepisyo ng self-reporting at pakikipagtulungan.
Ang siyam na taong tagal ng pagkabigo ng UBS sa pagmamasid, na sumasaklaw mula sa kahit anong panahon noong 2015 hanggang 2024, ay maaaring ang pinakamalaking aral. Ang mga problema na patuloy na umiiral sa halos isang dekada ay madalas na lumalala sa paraan na ginagawang mahal ang pagpapabuti at malaki ang parusa.