Broadcom ay nag-post ng isang numero na nagpapakita nang malinaw ang kanyang mga ambisyon sa AI. Ang natitirang mga obligasyon sa pagganap ng kumpanya, o sa madaling salita ang kabuuang halaga ng kontratadong kita na hindi pa naitala, ay umabot sa halos $179.2 bilyon noong Agosto 2. Ang bilang na ito ay isang malaking pagtaas mula sa halos $164.6 bilyon na ireport ng Broadcom noong Mayo 3, na nangangahulugan na dagdagan ng halos $15 bilyon ng kumpanya ang mga bagong kontratadong obligasyon sa isang tigil-tigil na kwarter. Para sa konteksto, ang RPO figure ay nasa paligid ng $45 bilyon sa mga nakaraang panahon bago magsimula ang mga pangunahing AI contract na bumabago sa financial profile ng kumpanya.
Isang kuartal na nagpapalit ng palatuntunan sa paglago
Ang mga resulta ng fiscal Q3 2026 ng Broadcom, na inilabas noong Setyembre 2, ay nagdala ng kabuuang kita na $29.6 bilyon, na nagpapakita ng pagtaas ng 86% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon. Ang kita mula sa mga AI chip ay umabot sa $16.7 bilyon, isang pagtaas ng 221% kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon.
Ang gabay para sa Q4 ng piskal na 2026 ng Broadcom ay nagtataya ng kita na humigit-kumulang $34.8 bilyon, na magdudulot ng 93% na pagtaas taon-taon. Ang kita mula sa AI semiconductor ay inaasahang makarating sa $21.7 bilyon sa Q4, isang pagtaas ng 236% kumpara sa nakaraang taon. Ang kumpanya ay nagdeklara rin ng quarterly dividend na $0.65 bawat share.
Ang hyperscaler pipeline ang nagtataglay ng totoong kuwento
Ang mga pangako ay dinudulot ng mga pangunahing hyperscaler at mga organisasyon sa pag-aaral ng AI kabilang ang Google, Anthropic, OpenAI, at Meta. Ang mga customer na ito ay naglalayong mag-deploy ng maraming gigawatt na AI infrastructure na magpapalawak ng visibility hanggang 2028.
Ang papel ng Broadcom sa ecosystem na ito ay nakatuon sa mga custom AI accelerator at networking products, na nagdidisenyo ng mga chip na espesipiko sa aplikasyon na naaayon sa mga arkitektura ng bawat hyperscaler. Inaasahan ng kumpanya na ang kita mula sa AI semiconductor ay magiging halos $58 bilyon para sa fiscal year 2026, halos $115 bilyon para sa 2027, at $230 bilyon para sa 2028.
Ano ang ipinapahiwatig ng backlog para sa mas malawak na merkado
Ang paglago mula sa $164.6 bilyon patungo sa $179.2 bilyon sa loob ng mahigit tatlong buwan ay nagpapahiwatig na ang mga bagong pagkakasundo ay mas mabilis kaysa sa pagkilala sa kita. Dahil sa partikular na pagtukoy ng kumpanya sa mga naka-seguro na supply chain bilang bahagi ng kanilang pananaw, tila may tiwala ito sa kakayahan nito na magbigay.
Sa pamamagitan ng pagpapirma ng maraming taong mga kasunduan kasama ang mga partikular na hyperscaler, nililikha ni Broadcom ang mga gastos sa pagbabago na ginagawa ang mga stream ng kita nito na hindi madaling palitan. Ang isang customer na co-nagdisenyo ng arkitektura ng chip kasama si Broadcom ay hindi madaling magpapalit sa isang alternatibong supplier sa gitna ng deployment. Ang pagkakadikit na ito ay eksaktong kinakatawan ng $179.2 bilyon na RPO.