Kasama ang mga US spot Bitcoin ETF, kumita ng halos $526.7 milyon sa isang sesyon, kung saan ang pondo ni BlackRock ang nagsisilbing pangunahing bahagi ng kabuuang halaga.
Nakarekord ng pinakamalaking isang araw na pagpapalakas sa loob ng halos isang buwan ang mga US spot Bitcoin exchange-traded funds, na may halos $526.7 milyon ang pumasok sa kategorya. Ang BlackRock's iShares Bitcoin Trust ay tila ang nagdala ng karamihan sa kabuuang ito, na nakakuha ng halos $527 milyon lamang, batay sa mga numero na inihayag ng maraming ahensya.
Ang halos magkakaparehong laki ng dalawang numero ay nagmumungkahi na ang pondo ng BlackRock ay sumerap ng halos lahat ng net demand araw-araw sa buong kompleks ng spot Bitcoin ETF. Ang iba pang mga naglalabas sa kategoryang ito ay nakakita ng mas maliit na aktibidad kumpara sa kanila. Ang pattern na ito ng konsentrasyon ay isang paulit-ulit na katangian ng US spot Bitcoin ETF market mula pa noong paglunsad nito noong unang bahagi ng 2024, kung saan ang produkto ng BlackRock ay patuloy na nakakakuha ng di-pantay na bahagi ng trading volume at net flows.
Ang pagsabog ng pagsisilip ay nagmarka ng pinakamalakas na pagkakataon para sa kategorya mula noong Setyembre, ayon sa Cointelegraph. Mahalaga ang panahong ito dahil ang mga pagdaloy ng spot Bitcoin ETF ay naging mas mabagal sa mga nakaraang linggo dahil sa mas malawak na kawalan ng katiyakan sa mga merkado ng cryptocurrency. Ang pagbabalik sa mas malakas na pagdaloy ay maaaring mag-indikasyon ng pagbabalik ng interes ng mga institusyonal sa reguladong eksposur sa bitcoin, bagaman ang isang araw na datos ay hindi nagtatatag ng matatag na trend.
Ang mga Spot Bitcoin ETF ay gumagana bilang isang reguladong tulay sa pagitan ng mga tradisyonal na brokerage account at direkta na eksposur sa Bitcoin. Pinapayagan nito ang mga institusyonal at retail na investor na makakuha ng eksposur sa mga paggalaw ng presyo ng Bitcoin nang hindi direktang pag-aari o pag-aalaga ng pribadong asset. Mula pa noong kanilang pagpapayag, naging mahalagang tukoy ang mga produkto na ito sa pangangailangan ng mga institusyonal para sa Bitcoin, kasama ang araw-araw na data ng flow na mababasa nang mabuti ng mga trader at analyst bilang proxy para sa mas malawak na damdamin ng merkado.
Ang dominasyon ng BlackRock sa kategoryang ito ay nagpapakita ng posisyon nito bilang pinakamalaking asset manager na nag-aalok ng spot Bitcoin product sa US. Ang iShares Bitcoin Trust ng kumpanya ay paulit-ulit na nasa listahan ng pinakamalalaking ETF batay sa trading volume mula noong debut nito, at madalas itong nagtatakda ng ritmo para sa mga inflow o outflow sa buong sektor. Kapag nakikita ng pondo ng BlackRock ang isang malakas na araw ng inflow, madalas itong tumutugma sa katulad na galaw sa mas malawak na kategorya, tulad ng nangyari dito.
Karaniwan pong tinuturing ng mga analista at mga tagapag-ugnay sa merkado ang mga numero ng paggalaw na ito bilang isang punto ng data sa pagitan ng iba pang mga punto kapag sinusuri ang damdamin ng mga institusyonal sa bitcoin. Ang net inflows ay hindi kinakailangang magpapakita ng patuloy na presyur sa pagbili, dahil maaari itong magpapakita ng maikling panahon na posisyon, rebalansing, o reaksyon sa mas malalaking katalisador ng merkado. Gayunpaman, ang isang monthly high sa net inflows ay karaniwang nakakatanggap ng pansin mula sa mga trader na nagmamanman sa pakikilahok ng mga institusyonal sa klase ng ari-arian na ito.
Epekto sa Merkado
Isang araw ng malaking pagsisilip sa mga US spot Bitcoin ETF na malapit sa buwanang tuktok ay maaaring basahin bilang isang signal ng pagbabalik ng pakikilahok ng mga institusyonal sa mga reguladong produkto ng bitcoin. Dahil ang pondo ni BlackRock ay tila nagsisilbing karamihan sa kabuuang halaga ng araw, ang bilang ay nagpapakita rin kung gaano kakaunti ang paggalaw ng pagsisilip sa loob ng kategorya, kung saan isang issuer ang madalas na nagtatakda ng tono para sa mas malawak na merkado.
Madalas gamitin ng mga trader ang ETF flow data bilang indikador ng sentiment kasama ang iba pang mga metrik tulad ng spot price action at derivatives positioning. Ang isang malakas na araw ng inflow ay hindi nagjamin ng patuloy na demand, ngunit maaari itong magdulot ng mas malapit na pagmamasid sa susunod na araw-araw na ulat para sa mga tanda ng patuloy na pagbabago sa institutional allocation patungo sa Bitcoin exposure sa pamamagitan ng reguladong mga vehicle.
Ang numero ng pagsabay na $527 milyon ay nagtataglay ng makabuluhang puntos para sa isang merkado na nakakaranas ng mas malamig na mga pagdaloy ng ETF sa nakaraang mga linggo. Kung ito ay magiging isang punto ng pagbabago o isang isahang pangyayari ay magiging batay sa susunod na mga araw-araw na ulat ng pagdaloy sa kategorya ng spot Bitcoin ETF.
Madaling Tanong
Ano ang ibig sabihin ng $527 milyong inflow sa mga Bitcoin ETF?
Ibig sabihin nito ay idinagdag ng mga investor ang halos $527 milyon sa mga share ng spot Bitcoin ETF sa araw na iyon, kung saan ang pondo ni BlackRock ang nagsisilbing pangunahing bahagi ng kabuuang inireport sa kategorya.
Bakit sentral ang pondo ng BlackRock sa larawang ito?
Ang BlackRock's iShares Bitcoin Trust ay ang pinakamalaking spot Bitcoin ETF ayon sa mga asset at trading volume sa US, at ito ay nakakamit ng malaking bahagi ng net flows sa buong sektor.
Nagpapakita ba ng isang matatag na araw ng pagpapalakas ng isang matatag na trend?
Hindi kinakailangan. Ang araw-araw na flow ng ETF ay maaaring magpapakita ng maikling panahon na posisyon o rebalansing, kaya karaniwang inaantay ng mga analista ang ilang magkakasunod na araw ng data bago gumawa ng mas malawak na konklusyon.
Paano nagkakaiba ang spot Bitcoin ETF mula sa direkting paghawak ng bitcoin?
Ang mga Spot Bitcoin ETF ay nagbibigay-daan sa mga investor na makakuha ng eksposur sa presyo ng bitcoin sa pamamagitan ng isang reguladong produkto ng broker, nang walang pangangailangan na magmaneho ng mga pribadong key o mag-self-custody ng underlying asset.