May-akda: Jason Nelson
Isinalin: Deep潮 TechFlow
DeepChain Overview: Ang pinakamalaking global asset management company, BlackRock, ay isinasalin ang pera sa blockchain. Noong Lunes ng linggong ito, inilunsad ng BlackRock ang tokenized money market fund na BRSRV na espesyal na para sa mga reserve ng stablecoin, at kasabay nito, inilabas ang mga bahagi ng umiiral na treasury fund nito, BSTBL, sa blockchain. Sa pagkakasunod-sunod na hindi na lang nakatuon sa Ethereum, idinagdag ng pagkakaroon ng karapatan ang Solana at ang public blockchain ng Stripe na Tempo, na may Securitize bilang transfer agent, kung saan kinakailangan ang whitelist ng wallet at pagkakabind ng tunay na pangalan. Ang pondo ay nakatuon lamang sa pera, maikling panahon na US treasury bonds, at overnight repurchase agreements, at malinaw na hindi nag-iinvest sa anumang cryptocurrency; ang minimum na pag-invest ay $3 milyon—ito ay isang kompliyans na asset para sa reserve ng stablecoin sa ilalim ng GENIUS Act, at pinapalalim pa nito ang tokenization narrative na sinimulan ni BlackRock noong 2024 patungo sa mas malalim na sektor ng mga institusyon.
BlackRock ay naglunsad ng tokenized money market fund para sa reserve ng stablecoin, unang pagkakataon na kasali ang Solana
BlackRock ay papalawakin ang kanyang negosyo patungo sa Solana at maglalabas ng isang money market fund na espesyal na disenyo para sa mga reserve ng stablecoin, idinadagdag ang blockchain na ito sa kanilang lista ng tokenized investment products.
Lunes ng linggong ito, ang pinakamalaking ahensya ng pag-aayos ng yaman sa mundo ay ipinakilala ang BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV), at kasabay nito, ipinaglaban ang mga tokenized on-chain shares ng kanilang umiiral na BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL).
“Ang pera ay patuloy na pangunahing bahagi ng mga investor, negosyo at mga institusyong pinansyal,” sabi ni Jon Steel, Global Head of Products and Platforms sa Cash Management ng BlackRock, sa isang pahayag, “Samantalang tumataas ang pangangailangan para sa mga mataas na kalidad na aktibong pag-iimbak upang suportahan ang mga stablecoin at iba pang tokenized na produkto sa pagsasapalaran, nagbibigay ang mga pondo na ito ng mas maraming pagpipilian sa mga kliyente para makakuha at gamitin ang mga investment solution sa money market sa parehong tradisyonal at digital na mga merkado.”
Ang on-chain ownership ay nasa Solana, Ethereum, at Tempo
Sa prospectus na isinumite sa U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) noong Friday, ipinahayag ng BlackRock na ang pagmamay-ari ay nakarehistro sa tatlong public blockchains: Solana, Ethereum, at Tempo, at ang mga investor ay nagtataglay ng mga bahagi sa pamamagitan ng approved wallet na pinamamahalaan ng transfer agent na Securitize.
“Ang pondo ay naglalabas ng mga chain-based share sa pamamagitan ng isang lisensyadong sistema na nagtatrabaho kasama ang isang o higit pang publiko, walang lisensya na blockchain; hanggang sa petsa ng paglabas ng prospektong ito, ang mga chain na ito ay kasama ang Ethereum, Tempo, at Solana, at maaaring idagdag ang iba pang suportadong network sa hinaharap,” ayon sa BlackRock.
Ang pondo ay nakatuon sa buong pag-invest sa pera, maikling panahon na US Treasury bonds, at overnight repurchase agreements na nakasalalay sa US Treasury bonds. Pinagtibay ng BlackRock na ang pondo ay hindi nag-iinvest sa anumang cryptocurrency asset.
“Ang pondo ay magpapatuloy na mag-invest batay sa patakaran 2a-7 sa ilalim ng Investment Company Act ng 1940 at sa mga tuntunin ng prospektong ito,” ayon sa BlackRock, “hindi mag-invest ang pondo sa anumang digital asset, kabilang ang anumang virtual currency.”
Magsimula sa $3,000,000, na nakatutok sa kompyans na reserve sa ilalim ng batas na GENIUS
Kailangang ma-approve ang wallet sa whitelist at mai-bind sa verified identity upang mapaglimitahan ng transfer agent ang pagpapalitan, o ikafreeze, ikawala, o muling ibigay ang mga tokenized shares sa partikular na sitwasyon. Mayroon din ang pondo ng minimum initial investment na $3,000,000.
Sinabi ng BlackRock na ang istruktura ng pondo ay disenyo upang makatugon sa mga pamantayan ng kwalipikadong aktibo sa ilalim ng BATAS NG GENIUS (batas ng Amerika na nagregula sa mga stablecoin na batay sa pagbabayad). Kasama rin sa prospektong ito ang paalala na maaaring maapektuhan ng mga pagbabago sa regulasyon sa hinaharap kung kaya ng mga tagapaglabas ng stablecoin na gamitin ang pondo bilang aktibo sa panatili, at maaaring magdulot ng pagkabigo sa transaksyon ang anumang pagkabigo sa blockchain o kakulangan sa smart contract.
Mula sa BUIDL patungo sa BRSRV: Ang pagtatapos ng BlackRock
Ang paglalabas na ito ay batay sa mas malawak na tokenization strategy ng BlackRock. Noong Marso 2024, inilunsad ng kumpanya ang tokenized money market fund na BUIDL, at kasalukuyang hihigit sa $2.6 bilyon ang kabuuang halaga ng mga ari-arian na itinataguyod nito.
Pagkatapos ng pagpasa ng batas na GENIUS, sumali ang BlackRock sa mga pagsisikap ng Morgan Stanley at Fidelity, na parehong naglabas ng mga produkto para sa pamamahala ng mga reserve ng stablecoin.
Wakas: Kapag Nakakasalubong ng "Shadow Banking" ang On-Chain Settlement
Mula sa BUIDL papunta sa BSTBL at pagkatapos sa BRSRV, ang BlackRock ay naglalakbay ng tradisyonal na "puso ng pera" ng financial market fund sa loob ng higit sa dalawang taon at kalahati, at ipinapalawig ang network mula sa Ethereum patungo sa Solana at Tempo. Para sa mga tagapaglabas ng stablecoin, nangangahulugan ito na isang kompliyante, transparent, at on-chain清算 na channel para sa mga asset na nakapag-imbak ay nagsisimula nang umusbong; para sa buong RWA sector, ang patuloy na pagtutok ng mga malalaking asset manager ay nagpapalaya sa "on-chain treasury" mula sa pagsubok ng konsepto patungo sa infrastrakturang pang-organisasyon. Kapag ang pinakamalaking pera ay nagsisimulang lumipas bilang token, ang mga pundasyon ng financial ay maaaring muling isulat nang tahimik.