Mars Finance News, noong Agosto 3, ang pandaigdigang merkado noong nakaraang linggo ay nagpakita ng malaking pagkakaiba-iba: ang mga resulta ng mga kumpanyang teknolohiya ay patuloy na nagpapatotoo na ang pagsasakatuparan ng kapital sa AI ay hindi nagpapabagal—ang Microsoft, Google, at Amazon ay nagdulot ng malakas na pagbabalik sa sektor ng semiconductor, habang ang pag-export ng semiconductor ng Korea ay tumataas ng halos 180% taon-taon, at ang KOSPI ay nagsagawa ng pinakamalaking isang araw na pagtaas sa kasaysayan, na nagpapakita na ang merkado ay hindi tinataksil ang matagalang logika ng paglago sa AI, kundi ay nagsisikap na piliin ang mga kumpanyang may tunay na cash flow at kakayahang kumita. Gayunpaman, ang tunay na nagpapaliwanag sa presyo ng pandaigdigang ari-arian ay unti-unting lumilipat mula sa pundamental ng kumpanya patungo sa pagbabago ng presyo ng gastos ng kapital. Pinanatili ng Federal Reserve ang antas ng interes noong Hulyo, ngunit tatlong opisyales ang pribadong nag-advocate para sa pagtaas, kasama ang pagpapahayag ni Walsh na magkakaroon ng mas kaunting mga pagpupulong ng FOMC at patuloy na pagpapabawas sa forward guidance, na nagpapakailangan sa merkado na i-interpret ang mga datos ng ekonomiya nang may mas kaunting impormasyon, at nagdulot ng mabilis na pagtaas sa yield ng matagalang panahon na US Treasury. Ito ay hindi nagpapakita na ang merkado ay umaasa sa mas mataas na interes, kundi ay nagsisimula nang humingi ng mas mataas na risk premium, at muling isasagawa ang pagtataya sa kapanatagan ng patakaran ng Federal Reserve sa pagkontrol sa inflasyon. Kapag ang yield ng 30-taon na Treasury ay nakakamit ng pinakamataas na antas sa maraming taon, kahit na ang mga asset na may mataas na valuation ay may matibay na pundamental, kailangan pa rin nilang harapin ang mas mataas na presyong diskontado. Sa kabilang banda, ang pagkakaisa ng Japan at Estados Unidos sa pag-intervene sa yen ay nagpapakita na isang mahalagang pagbabago sa pandaigdigang kapital na merkado ay nangyayari. Ang Japan ay hindi lamang nagtatanggol sa exchange rate, kundi ay nagsisikap na maiwasan ang patuloy na pagbaba ng yen na magdudulot ng karagdagang epekto sa Japanese bond market, at maaaring magdala nito sa pandaigdigang financial system sa pamamagitan ng US Treasury market. Kung patuloy ang joint intervention ng US at Japan, ito ay magdudulot ng mas malaking pressure sa pag-closing ng carry trade, at magdudulot ng bagong panganib ng pagkabawas sa pandaigdigang liquidity. Kaya, ang kahalagahan ng sitwasyon sa yen ay hindi lamang ang exchange rate mismo, kundi ang pagiging limitado ng patakaran sa pinakamalaking pinagmumulan ng carry capital sa mundo. Dapat tandaan na ang sitwasyon sa Middle East ay patuloy na puno ng kabalintunaan. Bagaman may progreso ang mga negosasyon sa pagitan ng US at Iran, patuloy pa ring matigas ang posisyon ng Iran at Israel, at ang isyu tungkol sa pagbubukas ng Strait of Hormuz ay hindi pa talaga natutupad—ang pagbaba ng presyo ng langis sa maikling panahon ay higit na nagpapakita ng pansamantalang pagbawas sa risk premium ng merkado, hindi ang pagtatapos sa geopolitical risk. Habang mayroon pa ring kawalan ng siguraduhan sa suplay ng enerhiya, mahihirapan pa ring igawian ng Federal Reserve ang presyong dala ng imported inflation. Sa linggong ito, tatanggapin ng merkado ang mga mahahalagang data tulad ng ISM, JOLTs, ADP, at non-farm payrolls, samantala ang mga resulta ng Palantir, AMD, at SpaceX ay magbibigay din ng mahalagang patunay kung patuloy pa bang lumalawak ang pangangailangan sa AI. Gayunpaman, higit pa sa kung magpapatuloy ba ang mga kumpanya na magbibigay ng magagandang resulta, mas mahalaga sa merkado kung ang mataas na interes, mataas na yield, at pagkabawas sa pandaigdigang liquidity ay nagsisimula nang mag-侵蚀 sa valuation ng risk assets. Sa susunod na ilang buwan, ang tunay na magpapasiya sa direksyon ng merkado ay hindi lamang kung makakalago ba ang mga kumpanya, kundi kung handa ba ang pandaigdigang kapital na patuloy na magbayad ng mas mataas na gastos ng kapital para sa mga mataas na valuation.
Bitunix Analyst: Ang kredibilidad ng Fed at ang interbensyon sa yen ay bumabago sa pagpapresyo ng mga global na ari-arian
MarsBitI-share
Summary
Ang balita tungkol sa Fed ang nangunguna sa mga global na merkado noong nakaraang linggo habang ang pagpapahalaga sa mga ari-arian ay umiikot sa pagbabago ng gastos ng kapital. Nanatili ang mga rate ng Fed sa July ngunit inihayag ang posibilidad ng mga darating na pagtaas, na nagdulot ng pagtaas sa mga yield ng matagal na obligasyon. Ang interbensyon ng Hapon sa yen ay nagpapakita ng mas maliit na likuididad, na nakakaapekto sa mga arbitrage flows. Ang mga pagbasa sa index ng takot at kagalakan ay nagpakita ng magkakaibang emosyon, habang ang kapital na dinudulot ng AI ay patuloy na nagsusuporta sa mga semiconductor. Ang mga pagkilos sa patakaran ay ngayon ang mahalagang talaan para sa pagsubaybay sa direksyon ng merkado.
Source:Ipakita ang original
Disclaimer: Ang information sa page na ito ay maaaring nakuha mula sa mga third party at hindi necessary na nagre-reflect sa mga pananaw o opinyon ng KuCoin. Ibinigay ang content na ito para sa mga pangkalahatang informational purpose lang, nang walang anumang representation o warranty ng anumang uri, at hindi rin ito dapat ipakahulugan bilang financial o investment advice. Hindi mananagot ang KuCoin para sa anumang error o omission, o para sa anumang outcome na magreresulta mula sa paggamit ng information na ito.
Maaaring maging risky ang mga investment sa mga digital asset. Pakisuri nang maigi ang mga risk ng isang produkto at ang risk tolerance mo batay sa iyong sariling kalagayang pinansyal. Para sa higit pang information, mag-refer sa aming Terms ng Paggamit at Disclosure ng Risk.