Ang pinakabagong hakbang ng BitMine upang idagdag ang higit sa 10,000 ETH sa isang linggo ay hinihila pa lalo ang publiko na nakatrabaho na kumpanya sa suplay ng Ethereum. Kasalukuyang umabot sa halos 5.8 milyong ETH ang balanse nito, at kinokontrol ng kumpanya ang halos 4.8% ng lahat ng mga coin na nasa siklo. Kaunti lamang ang mga non-exchange entity na malapit dito.
Ipinahayag ng BitMine ang pagkakabili sa isang lingguhang update, ayon sa ang orihinal na ulat. Binebili ng kumpanya ang 10,399 ETH sa nakalipas na pitong araw, na nagdudulot ng kabuuang 5,797,813 ETH. Ibinigay na nito ang 4,917,189 ETH sa staking, o higit sa 85% ng mga panatili nito. Sa kasalukuyang yield, ang staked na position ay nagpapagawa ng isang inaasahang $247 milyon sa taunang kita.
Staking sa Malaking Saklaw
Ang staking ratio lamang ay nagpapahiwatig ng nakapokus na taya sa ekonomiya ng proof-of-stake ng Ethereum. Hindi lang nag-aakumula ang BitMine; aktibong isinusuot nito ang mga coin, tinatanggal ito mula sa likuidong suplay. Ang staked balance ng kumpanya ay kumakatawan sa malaking bahagi ng kabuuang ETH na istake sa Beacon Chain. Ang antas na ito ng pagkakasakop ay maaaring magpahirap sa available float, lalo na kapag patuloy ang demand para sa ETH mula sa mga protocol ng decentralized finance at layer-2 networks. Ethereum’s ongoing developer activity ay nagpapatibay sa kanyang posisyon bilang pangunahing smart contract network, na sumusuporta sa pangunahing demand na nagpapakatotoo sa reliability ng staking yields.
Para sa BitMine, ang staking ay naglalaro rin bilang isang engine ng cash flow. Ang run rate na $247 milyon ay komportably nagpapagana ng mga operasyon at buybacks nang walang pangangailangan na mag-liquidate ng ETH. Ang disenyo na ito ay nagmumula sa mga estratehiyang ginagamit ng mga mining firm sa Bitcoin ecosystem, kung saan ang mga nakikita na coin ay nagiging collateral at pinagkukunan ng kita.
Disiplina ng Kaban at Pagbili ng Mga Bahagi
Binili rin ng BitMine ang 4.5 milyon nito sariling mga bahagi noong nakaraang linggo, isang palatandaan na iniisip ng pamamahala na ang kumpanya ay hindi sapat na halaga kumpara sa kanyang base ng mga asset. Kasama ang kabuuang halaga ng crypto, pera, mga makababagong securities at iba pang mga pag-invest na naka-peg sa $11.3 bilyon, mayroon ang kumpanya ng malaking yugto ng pondo. Ang balance sheet na ito ay hindi lamang nagbibigay sa kanya ng kakayahang manatili sa isang downcycle kundi nagpapahintulot din sa kanya na bumili ng ETH nang agresibo kapag bumaba ang emosyon ng merkado. Isang hakbang na ito ay sumasalamin sa mas malawak na trend ng mga listahan sa publiko na crypto na kumpanya na gumagamit ng kanilang treasury bilang mga estratehikong levers kaysa sa pasibong paghahatid. Recent institutional staking activity on other chains ay ipinapakita na ang mga kumpanya ay handang i-lock ang mga asset upang kumita ng yield habang nananatili sa exposure.
Ang hindi pa malinaw ay ang bilis ng pagkuha ni BitMine sa mga darating na buwan. Hindi komento ang kumpanya kung ang lingguhang pagbili ay bahagi ng isang sistematisadong plano ng akumulasyon o isang pansamantalang pagtinda. Kung patuloy ang pattern, maaaring bumaba nang malaki ang likuidong suplay ng ETH, na maaaring palakasin ang mga galaw ng presyo sa anumang direksyon. Magsasama din ang merkado kung lalaki pa ang allocation para sa staking, dahil ang anumang pagtaas sa itaas ng 90% ay mababawasan ang buffer para sa mga operasyonal na pangangailangan.
Mas malawak na pangangailangan ng mga institusyonal para sa ETH
Hindi nangyayari ang akumulasyon ni BitMine nang hihiwalay. Sa buong merkado, ang pondo mula sa mga institusyonal ay patuloy na lumilipat patungo sa mga produkto batay sa ethereum, kabilang ang mga pondo para sa staking, tokenized na mga aktibong sa totoong mundo, at mga reguladong sistema para sa pag-settle. Kumilala na ang tokenisasyon ng tradisyonal na mga aktibo sa $20 bilyon sa-chain, isang hangganan na nagpapakita kung gaano kalalim ang integrasyon ng crypto infrastructure sa konbensyonal na pampublikong pondo. Ang desisyon ni BitMine na i-stake ang halos lahat ng kanyang ETH holdings ay nagpapakita ng tiwala na mananatiling atraktibo ang staking yields ng ethereum kahit na mas maraming validator ang sumali sa network. Gayunpaman, habang tumataas ang kabuuang staked ETH, bumababa ang returns ng bawat validator, na maaaring magdulot ng pagbaba ng margin sa paglipas ng panahon.
Sa kasalukuyan, ang komposisyon ng staked ETH at korporatibong kaharian ni BitMine ay tila matibay. Ngunit ang pagbabago ng dinamika ng validator sa Ethereum network at ang posibleng pagbabago sa regulasyon tungkol sa mga staking provider ay maaaring magdulot ng pagkakapit. Ang pagsusuri kung paano pinoproseso ng kumpanya ang kanyang portfolio na $11.3 bilyon—at kung patuloy niyang aabotin ang ETH sa ganitong bilis—ay magiging mahalagang signal para sa merkado.