Bitmine ay patuloy na bumibili ng Ethereum, kahit na ang staking ay maaaring gawing hindi kailangan ang karagdagang pagbili upang makamit ang 5% na target na pagmamay-ari.
Ang nas-list sa Nasdaq na kumpanya ng treasury inilahad na nakakuha ito ng 53,501 ETH sa linggo hanggang Agosto 30, na nagdulot ng kabuuang 5.9 milyong mga token. Mas higit sa 5.06 milyong ETH ay naka-stake na may annualized seven-day yield na 2.67%.
Ang pagbili ay tila nagpatuloy nang halos agad.
Noong Sept. 1, ang blockchain analysis platform na Lookonchain sabi na ang mga wallet na kaugnay sa Bitmine ay tila nagkuha ng karagdagang 51,000 ETH na may halagang $126 milyon mula sa FalconX at BitGo. Hindi pa opisyal na pinatotohanan ng Bitmine ang transaksyong iyon sa kanyang pinakabagong corporate disclosure.
Kung tama ang on-chain attribution at ang pag-transfer ay nagpapakita ng karagdagang pagbili, magkakaroon si Bitmine ng halos 5.95 milyong ETH. Ito ay gagawing mas malapit sa pampublikong inihayag na layunin nitong magkaroon ng 5% ng ethereum.
Gayunpaman, ang laki ng umiiral na position ng kumpanya ay nangangahulugan na ang pagbili ay maaaring hindi na tanging paraan upang makarating doon.
May 5,067,309 ETH na naka-stake si Bitmine hanggang Agosto 30. Ang pagpapanatili ng balanseng ito at ang ipinahayag na yield ay magdudulot ng halos 135,000 ETH sa staking rewards sa isang modelong taon.
Sa ganitong sukat, ang kita mula sa staking ay maaaring maging malaking engine para sa pagkuha ng mga user.
Ang staking ay makakatapos sa kung ano ang simulan ng pagbili
Gamit ang sariling benchmark ni Bitmine ng 120.7 milyong ETH sa siklo, ang pagmamay-ari ng 5% ay nangangailangan ng halos 6.035 milyong token.
Kumpara sa opisyal na ipinahayag na balanse ng 5.9 milyong ETH, kulang si Bitmine ng halos 134,000 ETH, halos eksaktong katumbas ng isang taong modeladong staking rewards. Sa snapshot na iyon, kailangan ng kumpanya na panatilihin ang halos 99% ng mga reward na iyon upang makamit ang higit sa 5% sa loob ng isang taon kung ang suplay ng Ethereum ay mananatiling pantay.
Ang nareport na pagbili noong Sept. 1 ay magbabago nang malaki sa pagkalkula.
Ang pagdaragdag ng karagdagang 51,000 ETH ay magbabawas sa agwat tungo sa halos 83,000 na token gamit ang parehong benchmark na suplay na 120.7 milyon. Sa ilalim ng parehong fixed-yield at flat-supply na mga aksiyon, sapat ang halos 61% ng isang taong modeladong staking rewards upang isara ito.
Ito ang nagpapakita kung bakit Bitmine ay maaari pa ring magbili nang agresibo habang naging mas kaunting nakadepende sa mga pagbili na iyon.
Gayunpaman, ang paglalawak ng suplay ng ethereum ay nagkakaroon ng komplikasyon sa daan na iyon, dahil ang bawat pagtaas sa bilang ng token ng network ay nagdudulot ng pagtaas sa amount na kailangan hawakan ng Bitmine upang panatilihin ang 5% na bahagi.
Ipinakita ng Etherscan na mayroong humigit-kumulang 122.02 milyong ETH na nasa paligid noong Sept. 5. Ang pagpapanatili ng balanse ni Bitmine noong Aug. 30 bilang konstante sa mas malaking denominator ay maglalagay ng kanyang ilustratibong bahagi ng pagmamay-ari sa paligid ng 4.84% at papalawakin ang pagkakaiba sa halos 200,000 ETH.
Sa loob ng dalawang taon, ang relatibong maliit na pagbabago sa suplay ay may malaking epekto. Gamit ang opisyal na balanse ng paghawak at staking noong Agosto 30, kailangan ng Bitmine na panatiliin ang halos 74% ng mga modeladong reward kung ang suplay ng ETH ay mananatiling pantay.
Sa 0.5% taunang pagdami ng suplay, tumataas ang pangangailangan sa halos 96.5%. Sa 1% na pagdami, kahit manatili ang lahat ng modeladong reward, hindi pa rin sapat nang walang karagdagang pagbili.
| Nakapalayong taunang pagbabago sa suplay ng ETH | Kailangan ng pagpapanatili ng reward upang makamit ang 5% pagkatapos ng dalawang taon |
|---|---|
| −0.5% | Tungkol sa 51.4% |
| 0% | Tungkol sa 73.9% |
| +0.5% | Tungkol sa 96.5% |
| +1.0% | Tungkol sa 119.2%; hindi makamit sa ilalim ng mga ito ang mga asumpsyon. |
Mas maliit na staking yield ay magpapalakas pa sa pagkakasaklaw. Sa 2%, bumababa ang inaasahang taunang pagsasalapi sa halos 101,000 ETH, at itinataguyod ang threshold ng dalawang taon para sa patag na suplay sa halos 99%.
Mas mahirap na tanong kung gaano karaming ETH ang itinatago ng Bitmine
Para sa Bitmine, ang daan patungo sa 5% ay nagsisilbing desisyon sa pagkakaloob ng kapital kaysa isang simpleng layuning makakuha.
Ipinahayag ng kumpanya na ito ay periodicong kumonbert ng mga staking reward na denominado sa ETH patungo sa US dollars at hindi nagbigay ng tiyak na porsyento na itatago sa kanilang balance sheet.
Ang bawat reward na pinanatili ay tumataas ang kanilang Ethereum holdings nang walang pangangailangan ng karagdagang pagbili sa merkado. Ang bawat reward na ikonberta sa pera ay maaaring suportahan ang mga gastos sa operasyon at mga obligasyon ng mga shareholder.
Ang pag-uugnay ng pamamahala ni Bitmine sa Ethereum Tower ay kasama ang kompensasyon na nakadepende sa reward, pati na rin ang mga gastos sa infrastruktura at custody. Ang kumpanya ay naghayag din ng 17 cash dividends sa kanilang BMNP preferred stock, na may mga iskedyul na pagbabayad hanggang sa huling bahagi ng Disyembre.
Ang kanyang quarterly filing ay nagbabala na ang pagbabago sa ETH prices at staking yields ay maaaring mag-apekto sa kanyang kakayahang pagsuporta sa operasyon at preferred dividends. Dahil ang staking rewards ay dumadating sa ETH, ang pagtutupad sa mga obligasyong ito ay maaaring magrequire ng pagbebenta ng mga token na kung saan iba’t ibang pagkakataon ay magpapalapit sa treasury sa 5%.
Nagbabago iyon kung ano ang dapat subaybayan ng mga investor. Ang pangunahing paglalabas ay hindi na lamang kung gaano karaming ETH ang binibili ni Bitmine, kundi kung gaano karaming ETH mula sa kinita ng kumpanya ang talagang pinapanatili nito.
Ang post Paano makakalampas ng 5% na layunin sa Ethereum ang Bitmine nang hindi bumibili ng karagdagang ETH ang unang lumabas sa CryptoSlate.