Bitcoin ay nagsimulang balikin ang matagal nang relatibong pagkabigo kumpara sa mga US na equities, ayon sa on-chain analytics firm na Glassnode na ang BTC ay lumampas sa S&P 500 sa 50% ng mga US trading session sa isang rolling 90-session window.
Ang pagbabago ay nakakatanda dahil sinasabi ng Glassnode na ang “win rate” sa bawat sesyon ng Bitcoin ay hindi nagawa ang 50% mula noong Marso 2025, na nangangahulugan na ang karamihan sa nakaraang taon ay may higit pang sesyon kung saan ang BTC ay pinag-iiwanan ng S&P 500 kaysa sa paglalabas nito.
Mga pangunahing natutunan
- Ipinapakita ng datos ng Glassnode na ang bitcoin ay lumampas sa S&P 500 sa 50% ng mga sesyon ng pagtinda sa US sa nakalipas na 90 sesyon.
- Sabi ng Glassnode, hindi nakalampas ang session win rate ng bitcoin sa 50% mula noong Marso 2025, na nagpapakita ng matagal na panahon ng relatibong kahinaan.
- Dinagdagan ng Glassnode na ang karaniwang kikitain bawat sesyon ng bitcoin ay “kaunti lamang mas mataas” kaysa sa S&P 500 sa parehong panahon ng pagsusuri.
- Ang mga pattern sa nakaraang mid-term na eleksyon na binanggit ni Capriole ay nagpapakita na ang mga balikat ng S&P 500 ay karaniwang malakas pagkatapos ng malaking pananatili ng Demokrata sa ilalim ng mga pangulo mula sa Republikano.
- Ang data mula sa TradingView na binanggit sa ulat ay naglalagay ng 20-day rolling correlation ng Bitcoin sa S&P 500 sa 0.63, na may correlation na itinuturing na mas positibo nang malaki mula sa Agosto.
Glassnode: isang neutral na pagkakahati pagkatapos ng matagal na pagkawala
Sa kaniyang pinakabagong bersyon ng The Week Onchain, tinaya ng Glassnode ang BTC/USD kumpara sa S&P 500 batay sa bawat sesyon, na nakatuon sa isang rolling 90-sesyon na panahon na tumatagal hanggang Miyerkules.
Sa panahong iyon, labis na naging mas mabuting performa ang bitcoin kaysa sa S&P 500 sa kalahati ng mga sinukat na sesyon sa Wall Street. Ipinaliwanag ng Glassnode ito bilang pagbabalik sa “even split” pagkatapos ng mahabang panahon kung saan mas maraming sesyon ang nawala ng bitcoin kaysa sa panalo.
Hindi nabawasan ang win rate sa 50% mula noong Marso 2025; sa karamihan ng nakaraang taon, mas maraming session ang nalugi ng Bitcoin kaysa sa nalabanan,” ayon sa Glassnode.
Kasama rin ng Glassnode na ang pagpapabuti ay kasama ng kaunting mas malakas na average na pagkakaroon bawat sesyon para sa bitcoin kumpara sa S&P 500—isang karagdagang detalye na mahalaga para sa interpretasyon. Ang isang win rate na umabot sa 50% ay nagpapakita tungkol sa kahalagahan, habang ang average na pagkakaroon ay tumutulong na linawin kung ang mga panalo ay dumating sa parehong laki o kung ang pagpapabuti ay simpleng tungkol sa pag-iwas sa mga pagkawala.
Ano ang maaaring ipahiwatig ng “50% win rate” para sa mga BTC trader
Para sa mga tagapag-ugnay sa merkado na sinusubaybayan ang relatibong pagganap, ang pagbabago sa rate ng panalo mula sa ilalim ng 50% patungo sa eksaktong 50% ay hindi katulad ng patuloy na pagbabago ng rehimeng. Gayunpaman, isinampa ng Glassnode ang metrik na ito bilang makabuluhang: kung tumataas ang rate ng panalo sa itaas ng 50% at nananatili doon, ito ay magpapakita na ang bitcoin ay bumabalik sa lakas nito kumpara sa mga ekwitih, hindi lamang nagpapakita ng pagpapanatili.
Sa ibang salita, ang pagpapabuti ay nagbabago sa baseline. Sa halip na mas maliit ang posibilidad na mas lalampas ang BTC sa mga US stock sa araw-araw na pagtutugma, ang mga pagkakataon ay ngayon ay pantay—kung menos sa loob ng window ng pagsusukat at sa pamamagitan ng pagpapalagay na magpapatuloy ang trend sa labas ng kasalukuyang 90-sesyon na bahagi.
Maaaring subaybayan ng mga investor at trader ang kumpirmasyon sa susunod na mga linggo: magkakaroon ba ang bitcoin ng rate ng panalo na malinaw na lumipas ang 50%, o babalik ba ang metrikang ito? Ang pagkakaiba na ito ay maaaring mag-impluwensya kung paano isinasaayos ang BTC kumpara sa equity exposure, lalo na para sa mga investor na itinuturing ang mga korelasyon at relatibong lakas bilang bahagi ng pagsasagawa ng panganib sa portfolio.
Kasaysayan ng midterm-election at ang konteksto ng equity
Sa labas ng mga metrikang spesipiko sa crypto, nag-uugnay ang ulat ang equity environment sa mga pangyayaring pampulitika. Ipinapakita nito ang nakaraang pagkilos ng stock market pagkatapos ng US midterm elections kung saan nanalo ang Democrats sa parehong kamara sa ilalim ng isang Republican president.
Ayon sa datos na binanggit mula sa crypto asset manager na Capriole Investments, mayroong 26 gitnang eleksyon mula noong 1922 (hindi kasama ang pinakabagong boto na binanggit sa artikulo). Sa sample na iyon, nanalo ang mga Demokrata sa parehong House at Senate sa ilalim ng isang Republikanong pangulo pitong beses. Pagkatapos ng mga resultang “sweep” na iyon, tumaas ang S&P 500 ng average na 10.7% sa sumusunod na tatlong buwan.
Ipinapakita ng parehong dataset ang mas malalaking average na kikitain sa mas mahabang panahon: 17.5% sa loob ng anim na buwan at 15.5% sa loob ng isang taon, batay sa mga nakaraang kaso.
Hindi deterministikong koneksyon ang ito—maaaring magdeviate ang mga merkado mula sa historical averages—ngunit binibigay nito ang konteksto kung bakit maaaring iinterpret ng mga investor ang isang politikal na pagbabago bilang macro tailwind para sa equities. Tinalakay ng artikulo ang isang kaugnay na obserbasyon mula kay Charles Edwards, ang tagapagtatag ng Capriole, na nagkomento sa pattern sa isang post sa X.
Bumababa muli ang korelasyon sa mga pang-Amerikanong stocks
Dinadala rin ng ulat ang pag-aaral ng korelasyon. Gamit ang data mula sa TradingView, binanggit nito ang rolling 20-day na korelasyon sa pagitan ng BTC/USD at ang S&P 500 na 0.63.
Ang korrelasyon na 0.63 ay nagpapakita ng relatibong malakas na positibong ugnayan sa maikling panahon na iyon—ibig sabihin, ang BTC ay nakakakita ng mas maraming paggalaw kasama ang mga ekwitad kaysa sa mga panahon kung saan mas mahina o mas hindi matatag ang korrelasyon.
Dagdag ng artikulo na ang korrelasyon na ito ay naging “malinaw na positibo” mula sa Agosto, nang tumaas parehong crypto at mga stocks kasabay ng paglalawak ng pagbili ng pabalik ng utang ng US Treasury (na binanggit sa mas maagang balita na may kinalaman sa panahong iyon).
Kasama ang pag-update ng win-rate ng Glassnode, ang figure ng korrelasyon ay nagpapahiwatig na maaaring muli pang magiging mas malapit ang ugnayan sa pagitan ng BTC at mga equities. Mahalaga ito dahil maaaring mag-apekto ito sa bilis kung paano ang sentiment na dala ng equities ay ipapadala sa mga crypto market—lalo na para sa mga trader na nag-aadjust ng kanilang eksposur batay sa kung ang BTC ay umuugnay nang higit pa bilang risk asset kaysa isang idiosyncratic na taya.
An susunod na dapat subaybayan ay kung ang relatibong kahusayan ng bitcoin kumpara sa S&P 500 ay magiging isang patuloy na panahon ng pagiging mas mabuting performa kaysa sa isang balansed na resulta, at kung ang korrelasyon ng BTC–S&P 500 ay mananatiling mataas kaysa magpapalubag. Kung patuloy na umuunlad ang parehong mga metrikang ito, ang kasalukuyang pagpapabuti ay maaaring higit pa sa isang pansamantalang pagbabago; kung sila ay magbabalik, maaari itong magpapakita lamang ng pansamantalang pagkakasundo ng mga driver sa iba’t ibang merkado.
Ito ay orihinal na napanood bilang Bitcoin’s win rate rebounds as post–midterm pattern boosts S&P 500 sa Crypto Breaking News – ang inyong tiwalaan na pinagkukunan ng crypto news, Bitcoin news, at blockchain updates.