TL;DR:
- Nakapagtinda ang bitcoin malapit sa $78,000 pagkatapos mawala ang pagbabalik ng Wednesday, na may BTC na bumaba ng halos 2% sa loob ng 24 na oras at 5.1% sa ilalim ng mataas na antas noong nakaraang linggo.
- Ang mga memecoins at maliit na kapitalisasyon ang nangunguna sa pagbaba, na may pagbaba ng higit sa 26% ang PONS, habang ang DASH, LIT, ARB, PUMP, TRUMP at UNI ay nag-record din ng pagbaba sa dalawang digit.
- Ang mga derivative ay nagpakita ng mapagbantay na posisyon habang bumaba ang kabuuang open interest ng futures sa $139 bilyon, lumaki ang mga Bitcoin shorts, at nakatanggap ng pansin ang mga downside options.
Bitcoin ay naka-angat malapit sa $78,000 noong Huwebes pagkatapos mawala ang pagbabalik ng Wednesday, na nagpapatuloy sa malawakang pagbaba sa crypto na mas malala ang epekto sa mga spekulatibong token kaysa sa mga malalaking kapitalisasyon. Bumaba ang BTC ng halos 2% sa loob ng 24 na oras at nasa 5.1% sa ilalim ng mataas na $82,284 noong nakaraang linggo. Ang nakakatangi sa pagbaba ay ang pagkakonsentrado ng pinsala sa mas riskier na mga bahagi ng merkado, kung saan lamang lima sa 100 na nasusuri na kasapi ang tumataas sa loob ng 24 na oras. Bumaba ang mas malawak na index ng 3.7%, habang ang karamihan sa pinsala noong gabi ay nangyari bago ang mas tahimik na sesyon ng Huwebes.
Ang memecoins at mga asset na may mas maliit na kapitalisasyon ang nagsabwatan ng pinakamalalim na pagbaba. Bumaba ang index ng memecoin ng 10% sa loob ng 24 na oras, habang bumaba ang index ng small-cap ng 5.1%, kumpara sa 2.3% na pagbaba ng basket na may malaking porsyento ng bitcoin. Ang paglalawak ng pagkakaiba sa performance ay nagpapakita na ang mga trader ay nagpapababa nang mas mabilis ang kanilang spekulatibong eksposur kaysa sa kanilang pangunahing crypto position. Bumagsak ang PONS ng higit sa 26% pababa sa $0.60, habang bumaba ang DASH ng 14%, nawala ang LIT at ARB ng 13%, at bumaba ang PUMP, TRUMP at UNI ng bawat 11%. Bumaba ang BNB ng halos 5%, bumaba ang XRP pababa sa $1.40, at nagtagal ang Solana sa paligid ng $100.
Ang mga derivative ay nagiging defensive bago ang data ng inflation
Ang pagpapalakas ng posisyon sa derivative ay nagpapatibay sa mapagbantay na tono. Bumaba ang kumulatibong open interest ng futures ng 2% sa $139 bilyon kahit na tumataas ang volume ng 5%, na nagpapakita ng pagbabago at moderadong paglabas ng kapital. Ang open interest ng bitcoin, gayunman, tumataas ng higit sa 1% habang bumababa ang spot price, isang kombinasyon na karaniwang nauugnay sa mga trader na nagtatayo ng short positions. Kaya, ipinapakita ng merkado ang defensive positioning nang hindi nawawala ang buong paniniwala sa bullish. Ang funding rate para sa karamihan sa mga pangunahing cryptocurrency ay nanatiling moderadong positibo sa malapit sa 5% annualized, habang nanatiling negatibo ang 24-hour open-interest-adjusted cumulative volume delta ng bitcoin, na nagpapakita na ang mga seller ay gumagamit ng agresibong market order.
Ang mga makro na pangyayari ay nasa direkta na harap ng merkado. Dapat magkaron ng U.S. producer price inflation data sa Huwebes, sunod ang Consumer Price Index sa Biyernes, habang ang tradisyonal na mga merkado ay hindi nagbigay ng malinaw na paliwanag sa pagbaba ng crypto. Tinataya ang kakayahan ng bitcoin na panatilihin ang presyo sa paligid ng $78,000 habang ang mga trader ay nagpapaliit ng panganib bago ang data sa inflasyon. Ang mga paggalaw ng mga opsyon ay nagpapakita ng pag-iingat, kung saan ang $70,000 Bitcoin put na expiration sa Setyembre 18 ang pinakamalaking pinagtratrabahuhan, sumunod ang $76,000 put na expiration sa Setyembre 11. Ang $2,400 put ng Ether para sa Setyembre 11 ay nangunguna rin sa kanyang ranking, na nananatiling nakatuon sa proteksyon laban sa pagbaba. Samantala, tumataas ang S&P 500 futures ng 0.22%, hindi nagbago ang Nasdaq futures, dumami ang ginto ng 0.16%, at patuloy na stable ang Dollar Index, na hindi nagbigay ng paralel na signal ng pag-iwas sa panganib sa maagang pagtinda.